加密期貨交易的槓桿率是什麼？

加密期貨的槓桿作用會放大損益，從而使交易者能夠以最少的資本控制大型職位，但高槓桿率顯著增加了清算風險。

2025/08/11 22:03

了解加密期貨交易的槓桿作用

加密期貨交易中的槓桿作用是指使用相對較少的資本控制在市場上更大位置的能力。這是通過從加密貨幣交易所或經紀人借入資金來實現的。當交易者使用槓桿作用時，他們本質上正在擴大其對價格變動的影響，這可能會大大增加潛在的利潤和損失。例如，憑藉10倍的槓桿作用，交易員只能僅設置自己的資本1,000美元（也稱為保證金） ，可以控制10,000美元的職位。

根據平台和特定的期貨合約，槓桿率表示為一個比率，例如5倍，10倍，25倍，50倍甚至100x 。較高的槓桿率使交易者可以通過最低的資本獲得更大的市場敞口，但也增加了清算風險 - 這種情況下，由於利潤率不足以彌補損失，交易所自動關閉了該職位。

槓桿如何在實踐中起作用

為了說明槓桿的工作原理，請考慮一個想在Bitcoin期貨上開設長期職位的交易者。假設Bitcoin的交易價格為60,000美元，交易者認為價格將上漲。使用20倍槓桿，他們可以通過僅發布6,000美元的初始保證金來控制一個$ 120,000的職位。

• 交易者以2 BTC的價格打開了一個長位置，每人$ 60,000，總計120,000美元。
• 憑藉20倍槓桿，所需的保證金為$ 120,000÷20 = $ 6,000 。
• 如果Bitcoin的價格上漲5％到63,000美元，則位置值將變為126,000美元。
• 利潤為6,000美元，由於槓桿作用，最初的6,000美元利潤率為100％ 。

但是，如果價格下跌5％至57,000美元，則該職位將損失6,000美元。由於這等於整個利潤率，因此該職位將被清算，而交易員將失去全部投資。這證明了槓桿如何放大增長和損失。

利潤交易的利潤類型

在槓桿期貨交易中，涉及幾種類型的利潤率，每種利潤率在管理風險中起著至關重要的作用：

• 初始保證金：打開槓杆位置所需的資金金額。這是由所選槓桿水平確定的總職位值的百分比。
• 維護保證金：必須在交易帳戶中維護的最低權益才能保持頭寸開放。如果帳戶餘額由於損失而低於此級別，則可能會發生保證金或清算。
• 孤立的邊緣：將風險限制為分配給單個位置的特定邊緣的風險。如果該職位損失超過此金額，則只有該位置被清算，從而保護其餘的帳戶。
• 交叉邊緣：將整個帳戶餘額用作所有開放位置的抵押品。這減少了清算的機會，但如果市場急劇移動，則將全部帳戶暴露於風險。

貿易商必鬚根據其風險承受能力和交易策略仔細地在孤立和交叉利潤之間進行選擇。

如何在加密期貨平台上使用槓桿

在加密期貨交換上使用槓桿率涉及幾個精確的步驟。以下是使用binance或bybit等典型平台的詳細指南：

• 登錄到您的期貨交易帳戶，並導航到期貨部分。
• 選擇您希望交易的加密貨幣對，例如BTC/USDT。
• 根據您的偏好，在USDT-Margined或Coin-rargined合同之間進行選擇。
• 使用槓桿選擇器設置槓桿級，通常在訂單入口面板附近找到。例如，單擊“ 20x”以應用20倍槓桿。
• 在隔離或跨邊緣模式之間確定並確認選擇。
• 輸入訂單大小（以美元或合同數量為單位），然後選擇訂單類型（市場，限制，停車市場等）。
• 查看平台顯示的清算價格，這表明您的位置自動關閉的價格。
• 確認並下訂單。

位置打開後，監視邊緣比率和未實現的損益表。如果市場反對您，則係統將發出保證金電話或觸發清算，如果違反維護保證金。

與高槓桿相關的風險

儘管槓桿率可以提高回報，但它引入了重大風險，尤其是在揮發性加密市場中。最關鍵的風險之一是清算。如果價格違反槓杆位置，保證金餘額下降到維護水平以下，則交換將自動關閉位置。

• 加密貨幣的高波動性可能會導致價格快速波動，從而增加清算的可能性。
• 永久期貨合約中的資金率可以隨著時間的流逝而積累，吞噬收益或增加損失。
• 過度槓桿作用（使用過高的槓桿作用，例如50倍或100倍）可能會導致總利潤率損失，甚至價格較小。
• 高影響力新聞事件期間的打滑可能導致進入或退出價格與預期水平有顯著差異，損失加劇。

交易者必須使用停止損失訂單，適當的位置尺寸和實時監控工具，以有效地管理這些風險。

常見問題

當槓杆位置被清算時會發生什麼？

清算槓杆位置時，交換會自動關閉它，以防止更多的損失超出可用邊緣。交易者失去了用於打開該職位的初始保證金。有些平台可能收取清算費，在極端情況下，如果清算的價格比預期的要差，則交易者可能會欠額外費用。

打開職位後，我可以更改槓桿水平嗎？

是的，大多數期貨平台允許交易者在職位開放時調整槓桿作用，但僅以增加保證金緩衝區的方式。例如，將槓桿率從20倍降低到10倍可以增加分配給該位置的邊緣，從而降低清算風險。但是，在開放位置上增加槓桿率通常受到限制以防止過度風險。

所有加密貨幣的槓桿作用是否相同？

不，槓桿限制因加密貨幣和交換而異。 [Bitcoin（BTC）和以太坊（ETH）等主要資產通常支持較高的槓桿作用（在某些平台上最高100倍），而較小的AltCoins由於較高的波動性和較低的流動性而可能具有較低的最大槓桿作用（例如，10倍或20倍）。

資金率如何影響槓桿期貨交易？

資金率是永久性期貨合約中長期和短交易者之間交換的定期付款。如果您擔任較長的職位，則在利率為正時，您可能會向短持有人支付資金。這些付款會隨著時間的流逝而積累，並可以降低盈利能力，尤其是對於長期槓桿職位。交易者應在進行交易之前監視資金歷史記錄。