Was ist Hebel beim Krypto -Futures -Handel?

Die Hebelwirkung in Krypto -Futures verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und ermöglicht es Händlern, große Positionen mit minimalem Kapital zu kontrollieren - aber hoher Hebelwirkung erhöht das Liquidationsrisiko erheblich.

Aug 11, 2025 at 10:03 pm

Verständnis der Hebelwirkung im Krypto -Futures -Handel

Hebelwirkung im Krypto -Futures -Handel bezieht sich auf die Fähigkeit, eine größere Position auf dem Markt mithilfe einer relativ geringen Kapitalmenge zu kontrollieren. Dies wird erreicht, indem Fonds von einem Kryptowährungsaustausch oder einem Broker ausgeliehen werden. Wenn Händler Hebel nutzen, verstärken sie im Wesentlichen ihr Exposition gegenüber Preisbewegungen, was sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste erheblich erhöhen kann. Beispielsweise kann ein Händler mit 10 -facher Hebel eine Position von 10.000 US -Dollar kontrollieren, indem nur 1.000 US -Dollar seines eigenen Kapitals, auch als Marge bezeichnet, aufgebaut werden.

Die Hebelwirkung wird je nach Plattform und dem spezifischen Futures -Vertrag als Verhältnis wie 5x, 10x, 25x, 50x oder sogar 100x ausgedrückt. Eine höhere Hebelwirkung ermöglicht es Händlern, mit minimalem Kapital ein höheres Markteintritt zu gewinnen, erhöht jedoch auch das Liquidationsrisiko - ein Szenario, in dem die Börse die Position aufgrund unzureichender Marge automatisch schließt, um die Verluste zu decken.

Wie Hebel in der Praxis funktioniert

Um zu veranschaulichen, wie Hebel funktioniert, sollten Sie einen Händler in Betracht ziehen, der eine lange Position zu Bitcoin -Futures eröffnen möchte. Angenommen, Bitcoin handelt mit 60.000 USD, und der Händler glaubt, dass der Preis steigen wird. Mit 20 -facher Hebel können sie eine Position von 120.000 US -Dollar kontrollieren, indem sie nur 6.000 US -Dollar als anfängliche Marge veröffentlichen.

• Der Händler eröffnet eine lange Position für 2 BTC mit jeweils 60.000 USD und insgesamt 120.000 US -Dollar.
• Mit 20 -facher Hebel beträgt die erforderliche Marge 120.000 USD ÷ 20 = 6.000 USD .
• Wenn der Preis von Bitcoin um 5% auf 63.000 USD steigt, beträgt der Positionswert 126.000 USD.
• Der Gewinn beträgt 6.000 US -Dollar, was aufgrund der Hebelwirkung eine Rendite von 100% für die anfängliche Marge von 6.000 USD entspricht.

Wenn der Preis jedoch um 5% auf 57.000 USD sinkt, verliert die Position 6.000 US -Dollar. Da dies der gesamten Marge entspricht, würde die Position liquidiert und der Händler verliert seine vollständige Investition. Dies zeigt, wie Hebel sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößert .

Arten von Margen im gehebten Handel

Im Leveraged Futures -Handel sind verschiedene Arten von Margen beteiligt, wobei jeweils eine entscheidende Rolle bei der Behandlung des Risikos spielt:

• Anfangsspanne : Die Menge der Mittel, die für die Eröffnung einer gehebelten Position erforderlich sind. Dies ist ein Prozentsatz des Gesamtpositionswerts, der durch den gewählten Hebelebene bestimmt wird.
• Wartungsmarge : Der Mindestbetrag des Eigenkapitals, der auf dem Handelskonto aufrechterhalten werden muss, um die Position offen zu halten. Wenn der Kontostand aufgrund von Verlusten unter diesem Niveau fällt, kann ein Margenaufruf oder eine Liquidation auftreten.
• Isolierte Marge : Begrenzt das Risiko auf eine bestimmte Menge an Marge, die einer einzelnen Position zugeordnet ist. Wenn die Position Verluste über diesen Betrag hinaus verursacht, wird nur diese Position liquidiert, wodurch der Rest des Kontos schützt.
• Cross Marge : Verwendet den gesamten Kontostand als Sicherheiten für alle offenen Positionen. Dies verringert die Chance auf Liquidation, setzt jedoch das volle Konto für das Risiko aus, wenn sich der Markt stark bewegt.

Händler müssen basierend auf ihrer Risikotoleranz und Handelsstrategie sorgfältig zwischen isolierter und Kreuzmarge wählen.

So verwenden Sie Hebel auf einer Crypto -Futures -Plattform

Die Verwendung von Hebel für einen Krypto -Futures -Austausch beinhaltet mehrere genaue Schritte. Im Folgenden finden Sie eine detaillierte Anleitung mit einer typischen Plattform wie Binance oder Bitbit:

• Melden Sie sich bei Ihrem Futures -Handelskonto an und navigieren Sie zum Futures -Abschnitt.
• Wählen Sie das Kryptowährungspaar aus, das Sie handeln möchten, z. B. BTC/USDT.
• Wählen Sie je nach Präferenz zwischen USDT-marginierten oder münzmargierten Verträgen.
• Stellen Sie Ihre Hebelebene mithilfe des Hebelauswählers ein, der normalerweise in der Nähe des Bestelleintragsfelds gefunden wird. Klicken Sie beispielsweise auf '20x', um die 20 -fache Hebelwirkung anzuwenden.
• Entscheiden Sie zwischen isoliertem oder Kreuzmargenmodus und bestätigen Sie die Auswahl.
• Geben Sie die Bestellgröße (entweder in USD oder Anzahl der Verträge) ein und wählen Sie den Bestellentyp (Markt, Limit, Stop-Market usw.).
• Überprüfen Sie den von der Plattform angezeigten Liquidationspreis , der den Preis angibt, zu dem Ihre Position automatisch geschlossen wird.
• Bestätigen Sie und geben Sie die Bestellung auf.

Überwachen Sie nach dem Öffnen der Position das Randverhältnis und das nicht realisierte P & L genau. Wenn sich der Markt gegen Sie bewegt, gibt das System einen Margenaufruf aus oder löst Liquidation aus, wenn die Wartungsmarge verletzt wird.

Risiken im Zusammenhang mit hoher Hebelwirkung

Während die Hebelwirkung die Renditen verbessern kann, führt jedoch erhebliche Risiken ein, insbesondere auf dem volatilen Kryptomarkt. Eines der kritischsten Risiken ist die Liquidation . Wenn sich der Preis gegen eine gehebelte Position bewegt und der Margenbetrag unter das Wartungsniveau sinkt, schließt der Austausch die Position automatisch.

• Eine hohe Volatilität bei Kryptowährungen kann zu schnellen Preisschwankungen führen und die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation erhöht.
• Die Finanzierungsraten in ewigen Futures -Verträgen können sich im Laufe der Zeit ansammeln, Gewinne in Gewinne gegessen oder Verluste steigern.
• Übertragung -übermäßig hohe Hebelwirkung wie 50x oder 100x-kann zu einem Totalverlust der Marge bei geringen Preisbewegungen führen.
• Das Ausrutschen bei hochwirksamen Nachrichtenereignissen kann dazu führen, dass die Einstiegs- oder Ausstiegspreise von den erwarteten Niveaus und den Verlusten erheblich unterscheiden.

Händler müssen Stop-Loss-Bestellungen , ordnungsgemäße Positionsgrößen und Echtzeitüberwachungstools verwenden, um diese Risiken effektiv zu verwalten.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn eine gehebelte Position liquidiert wird?

Wenn eine Hebelposition liquidiert wird, schließt der Austausch automatisch, um weitere Verluste zu verhindern, die über den verfügbaren Margen hinausgehen. Der Händler verliert den anfänglichen Rand, der verwendet wird, um die Position zu öffnen. Einige Plattformen können eine Liquidationsgebühr erheben, und in extremen Fällen können Händler zusätzliche Gebühren schulden, wenn die Liquidation zu einem schlechteren Preis als erwartet auftritt.

Kann ich nach dem Öffnen einer Position den Hebelebene ändern?

Ja, die meisten Futures -Plattformen ermöglichen es Händlern, die Hebelwirkung anzupassen, während eine Position geöffnet ist, aber nur auf eine Weise, die den Margin -Puffer erhöht. Zum Beispiel erhöht die Reduzierung der Hebelwirkung von 20x auf 10X die an die Position zugewiesene Marge und senkt das Liquidationsrisiko. Eine zunehmende Hebelwirkung auf eine offene Position ist jedoch häufig beschränkt, um übermäßiges Risiko zu verhindern.

Ist Hebel in allen Kryptowährungen gleich?

Nein, die Hebelgrenzen variieren je nach Kryptowährung und Austausch. Hauptvermögen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) unterstützen häufig einen höheren Hebel (bis zu 100x auf einigen Plattformen), während kleinere Altcoins aufgrund höherer Volatilität und niedrigerer Liquidität einen geringeren maximalen Hebel (z. B. 10x oder 20x) aufweisen können.

Wie wirken sich die Finanzierungsraten auf den Handel mit dem Leveraged Futures aus?

Die Finanzierungssätze sind regelmäßige Zahlungen zwischen langen und kurzen Händlern in ewigen Futures -Verträgen. Wenn Sie eine lange Position innehaben, können Sie kurze Inhaber finanzieren, wenn der Zinssatz positiv ist. Diese Zahlungen sammeln sich im Laufe der Zeit an und können die Rentabilität verringern, insbesondere für langfristige Hebelpositionen. Händler sollten die Finanzierungszinshistorie überwachen, bevor sie in einen Handel eintreten.