加密合同交易的杠杆率是什么？

加密交易中的杠杆作用会放大损益，从而可以控制大量资本的大职位，但高杠杆率显着增加了清算风险。

2025/08/09 23:07

了解加密合同交易中的杠杆作用

加密合同交易的杠杆作用是指使用相对较少的资本控制加密货币市场中更大位置的能力。通过从加密货币交易所或交易平台借入资金来实现这一目标。通过使用杠杆，交易者可以扩大其对价格变动的影响，这意味着潜在的利润和损失都与所应用的杠杆水平相称地放大。例如，凭借10倍杠杆，交易员只能通过自己的资金中的1,000美元来控制10,000美元的职位，而剩下的9,000美元则由交易所作为贷款提供。

杠杆率通常用于Binance，Bybit和Okx等平台上的永久合同和期货合约。这些衍生产品允许交易者推测价格变动，而无需拥有潜在的加密货币。杠杆率的程度因平台和资产而异，对于某些令牌，范围从2倍到125倍不等。较高的杠杆作用会大大增加风险，因为即使是不利的价格变动也会触发清算。

杠杆的工作方式：一个实践的例子

要了解杠杆的运作方式，请考虑以下方案：交易者将1,000美元存入保证金，并选择20倍的杠杆率，以实用BTC/USDT永久合同。这使他们可以开设一个价值20,000美元的职位。如果Bitcoin的价格上涨了5％ ，则该职位的利润将为20,000美元中的5％ ，等于1,000美元，有效地使初始资本增加了一倍。但是，如果价格下跌5％ ，亏损也将为1,000美元，消除整个利润率并有可能导致清算。

使用杠杆时，清算价格是一个关键概念。交易所自动关闭位置以防止进一步损失的价格。当保证金余额低于所需的维护保证金时，就会发生这种情况。例如，使用20倍杠杆，维护保证金可能设置为0.5％ ，这意味着如果损失侵蚀了超出该阈值的损失，则该职位处于风险状态。

杠杆交易中使用的保证金类型

杠杆加密交易涉及两种主要的利润率：初始保证金和维护利润率。初始保证金是交易者必须存入以打开杠杆头寸的资金数量。这是借入资金的抵押品。维护保证金是必须在帐户中维护的最低权益数量才能保持头寸的打开状态。

• 隔离边缘将风险限制为分配给单个位置的特定金额。如果价格反对交易者，则只有指定的利润率有风险。
• 交叉利润将帐户中的全部可用余额作为抵押。尽管这减少了清算的机会，但它也将所有资金暴露于潜在的损失中。

交易者必须仔细选择保证金模式，因为它直接影响风险敞口。例如，在$ 500的押金上使用50倍杠杆的孤立保证金可以达到25,000美元的职位，但价格转移2％的位置可能会触发清算。

计算杠杆，保证金和清算价格

了解杠杆交易背后的公式对于风险管理至关重要。以下计算通常使用：

• 位置尺寸=保证金×杠杆
• 维护保证金=位置尺寸×维护保证金率
• 清算价格（长）=入口价格×（1-初始保证金 /职位大小 +资金费用）
• 清算价格（缩短）=入口价格×（1 +初始保证金 /职位规模 - 资金费用）

以$ 2,000的以太坊位置，并以$ 1,000的保证金和10倍的杠杆作用：

• 位置大小= $ 1,000×10 = $ 10,000
• 如果维护保证金率为0.5％，则维护保证金= $ 10,000×0.005 = $ 50
• 清算价格≈$ 2,000×（1-0.1）= $ 1,800 （大约，不包括费用）

这些计算有助于交易者设定止损水平并在进行交易之前评估风险。大多数交换都提供内置的计算器，但是手动验证确保了准确性。

使用杠杆时管理风险

利用损失的损失，使风险管理至关重要。交易者绝不应使用可用的最大杠杆作用，尤其是在动荡的市场中。 Bitcoin和AltCoins等加密货币的波动性可能会导致价格快速波动，从而增加了清算的可能性。

• 设置停止命令以限制潜在损失。
• 监视永久合同中的资金率，因为高利率会随着时间的流逝而侵蚀利润。
• 通过保持位置大小比例比例的余额来避免过度掌握。
• 在市场逆转之前，请使用一个利气水平来确保收益。

此外，交易者应密切关注商标价格与最后交易价格，因为交易所使用商标价格来确定清算，以防止操纵。即使订单簿看起来稳定，由于流动性低而导致的价格突然峰值或下降可能会触发清算。

大型交流的共同利用环境

不同平台根据资产和市场条件提供不同的杠杆选择：

• Binance ：在BTC/USDT永久合同上最多可进行125倍，可实时调整。
• BYBIT ：提供1倍至100倍的杠杆作用，具有可自定义的步骤增量。
• OKX ：支持1倍至125倍，基于位置大小的分层保证金系统。
• Kraken Futures ：大多数双子的上限限额为50倍，强调安全性。

调整二元杠杆作用：

• 导航到期货交易接口。
• 选择所需的合同（例如，BTC-USDT）。
• 在订单表附近找到杠杆选择器。
• 单击并拖动滑块或输入特定值（例如20x ）。
• 确认更改，该更改会立即更新利润率和清算价格。

在bybit上：

• 打开永久合同部分。
• 选择交易对。
• 在图表下方找到杠杆框。
• 输入所需的乘数或使用预设按钮（10x，25x等）。
• 系统自动重新计算保证金要求。

常见问题

当杠杆位置被清算时会发生什么？

当杠杆位置被清算时，交换会自动关闭，以防止进一步的损失。交易者将分配给该职位的利润率丢失。一些平台收取清算费，在极端情况下，破产价格机械师可能会导致社会化损失或保险基金使用。

我可以在积极交易中改变杠杆作用吗？

是的，大多数平台允许位置打开时杠杆调整。增加杠杆可降低边缘比率，从而提高清算风险。降低杠杆会增加边缘缓冲区，从而使位置更安全。这种调整不能关闭位置，而是改变了利润率和清算价格。

利用是否会影响永久合同中的资金费用？

杠杆本身不会直接更改融资率百分比，但较高的杠杆率会增加筹资付款的美元价值，因为费用是根据位置规模计算的。 10,000美元的职位的资金比$ 1,000的职位支付的费用要多，即使以相同的价格也是如此。

杠杆交易适合初学者吗？

杠杆交易涉及重大风险，通常不建议初学者使用。如果没有适当了解保证金机械，清算和市场波动，新交易者可能会迅速失去整个投资。建议使用演示帐户进行练习，并从较低的杠杆作用（例如2x – 5x）开始，然后扩展。