暗号契約取引のレバレッジとは何ですか？

暗号契約取引のレバレッジを理解する

Crypto契約取引のレバレッジとは、比較的少量の資本を使用して、暗号通貨市場のより大きな位置を制御する能力を指します。これは、暗号通貨取引所または取引プラットフォームから資金を借りることにより可能になります。レバレッジを使用することにより、トレーダーは価格の動きへの暴露を増幅することができます。つまり、潜在的な利益と損失の両方が、適用されるレバレッジのレベルに比例して拡大されます。たとえば、 10倍のレバレッジにより、トレーダーは自分の資金を1,000ドルだけ配置することで10,000ドルのポジションをコントロールできますが、残りの9,000ドルはローンとして取引所によって提供されます。

レバレッジは、Binance、Bybit、OKXなどのプラットフォームでの永続的な契約や先物契約で一般的に使用されます。これらの派生製品により、トレーダーは基礎となる暗号通貨を所有することなく価格の動きについて推測することができます。レバレッジの程度は、特定のトークンでは2倍から125倍までの範囲のプラットフォームと資産によって異なります。レバレッジが高いほどリスクが大幅に増加します。これは、価格の不利な動きでさえ清算を引き起こす可能性があるためです。

レバレッジの仕組み：実用的な例

レバレッジの動作を理解するには、このシナリオを検討してください。トレーダーは1,000ドルをマージンとして預け、BTC/USDT永久契約で20倍のレバレッジを選択します。これにより、 20,000ドル相当のポジションを開くことができます。 Bitcoinの価格が5％上昇した場合、ポジションの利益は20,000ドルの5％になり、1,000ドルに相当します。これは、初期資本を効果的に2倍にします。ただし、価格が5％下落すると、損失も1,000ドルになり、マージン全体を一掃し、清算につながる可能性があります。

清算価格は、レバレッジを使用する場合の重要な概念です。それは、さらなる損失を防ぐために、交換が自動的にポジションを閉じる価格です。これは、マージンバランスが必要なメンテナンスマージンを下回ると発生します。たとえば、20倍のレバレッジでは、メンテナンスマージンが0.5％に設定される可能性があります。つまり、損失がそのしきい値を超えて株式を侵食した場合、位置は危険にさらされています。

活用された取引で使用されるマージンの種類

2つの主要なタイプのマージンが、活用された暗号取引に関与しています：初期マージンとメンテナンスマージン。最初のマージンは、レバレッジされた位置を開くためにトレーダーが預金しなければならない資金の量です。これは、借りた資金の担保として機能します。メンテナンスマージンは、ポジションを開いたままにするためにアカウントに維持する必要がある株式の最小額です。

• 孤立したマージンは、リスクを単一の位置に割り当てる特定の量に制限します。価格がトレーダーに対して移動する場合、指定されたマージンのみが危険にさらされています。
• クロスマージンは、アカウント内の利用可能なバランス全体を担保として使用します。これにより、清算の可能性が減りますが、すべての資金も潜在的な損失にさらされます。

トレーダーは、リスクエクスポージャーに直接影響するため、マージンモードを注意深く選択する必要があります。たとえば、500ドルのデポジットで50倍のレバレッジで孤立したマージンを使用すると、25,000ドルのポジションが可能になりますが、ポジションに対する2％の価格移動により清算がトリガーされる可能性があります。

レバレッジ、マージン、清算価格の計算

レバレッジド取引の背後にある式を理解することは、リスク管理に不可欠です。次の計算が一般的に使用されています。

• 位置サイズ=マージン×レバレッジ
• メンテナンスマージン=位置サイズ×メンテナンスマージンレート
• 清算価格（長い）=エントリー価格×（1-初期マージン /ポジションサイズ +資金調達手数料）
• 清算価格（ショート）=エントリー価格×（1 +初期マージン /ポジションサイズ - 資金調達手数料）

イーサリアムでの長いポジションでは、1,000ドルのマージンと10倍のレバレッジで2,000ドルで：

• ポジションサイズ= $ 1,000×10 = $ 10,000
• メンテナンスマージンレートが0.5％の場合、メンテナンスマージン= $ 10,000×0.005 = $ 50
• 清算価格≈2,000×（1-0.1）= $ 1,800 （おおよそ、料金を除く）

これらの計算は、トレーダーが貿易に入る前にストップロスレベルを設定し、リスクを評価するのに役立ちます。ほとんどの交換は組み込みの計算機を提供しますが、手動での検証により精度が保証されます。

レバレッジを使用する場合のリスクの管理

レバレッジは利益と損失の両方を拡大し、リスク管理を重要にします。トレーダーは、特に不安定な市場で利用可能な最大レバレッジを使用しないでください。 BitcoinやAltcoinsなどの暗号通貨のボラティリティは、急速な価格変動につながり、清算の可能性を高めます。

• 潜在的な損失を制限するために、ストップロス注文を設定します。
• 高料金が時間の経過とともに利益を侵食する可能性があるため、永久契約の資金調達率を監視します。
• アカウントの残高に比例して位置のサイズを維持することにより、過剰なレバレッジを避けてください。
• テイクプロビットレベルを使用して、市場の逆転前に利益を確保します。

さらに、トレーダーはマーク価格と最終取引価格に注意を払う必要があります。取引所はマーク価格を使用して清算を決定し、操作を妨げます。低流動性のために突然のスパイクまたは価格の下落は、注文帳が安定しているように見える場合でも、清算を引き起こす可能性があります。

主要な交換の一般的なレバレッジ設定

さまざまなプラットフォームは、資産と市場の状況に応じてさまざまなレバレッジオプションを提供します。

• Binance ：BTC/USDT永久契約では最大125倍、リアルタイムで調整可能です。
• Bybit ：カスタマイズ可能なステップ増分を備えた1倍から100倍のレバレッジを提供します。
• OKX ：ポジションサイズに基づいて階層型マージンシステムを使用して、 1x〜125xをサポートします。
• Kraken Futures ：Capsはほとんどのペアで50倍でレバレッジを活用し、セキュリティを強調しています。

バイナンスでのレバレッジを調整するには：

• 先物取引インターフェイスに移動します。
• 目的の契約（例：BTC-USDT）を選択します。
• 注文フォームの近くのレバレッジセレクターを見つけます。
• スライダーをクリックしてドラッグするか、特定の値を入力します（たとえば、 20x ）。
• マージンと清算価格を即座に更新する変更を確認します。

バイビット：

• 永久契約セクションを開きます。
• 取引ペアを選択します。
• チャートの下のレバレッジボックスを見つけます。
• 目的の乗数を入力するか、プリセットボタン（10x、25xなど）を使用します。
• システムは、マージン要件を自動的に再計算します。

よくある質問

レバレッジされた位置が清算されるとどうなりますか？レバレッジされた位置が清算されると、交換は自動的に閉鎖され、さらなる損失を防ぎます。トレーダーは、その位置に割り当てられたマージンを失います。一部のプラットフォームは清算料金を請求し、極端な場合には、破産価格の仕組みにより、社会化された損失または保険基金の使用が得られる場合があります。

アクティブな取引中にレバレッジを変更できますか？はい、ほとんどのプラットフォームは、ポジションが開いている間にレバレッジ調整を可能にします。レバレッジの増加はマージン比を減らし、清算リスクを高めます。レバレッジを減らすとマージンバッファーが増加し、位置がより安全になります。この調整はポジションを閉じませんが、マージンと清算価格を変更します。

レバレッジは、永久契約の資金調達手数料に影響しますか？レバレッジ自体は資金調達率の割合を直接変更しませんが、レバレッジが高いほど、手数料がポジションサイズに基づいて計算されるため、資金調達のドル価値が増加します。 10,000ドルのポジションは、同じレートであっても、1,000ドルのポジションよりも多くの資金を支払います。

レバレッジされた取引は初心者に適していますか？レバレッジド取引には重大なリスクが含まれ、一般的に初心者には推奨されません。マージンの仕組み、清算、市場のボラティリティを適切に理解しないと、新しいトレーダーは投資全体を迅速に失う可能性があります。スケールアップする前に、デモアカウントで練習し、低レバレッジ（2x〜5xなど）から始めることをお勧めします。