加密合同交易的槓桿率是什麼？

加密交易中的槓桿作用會放大損益，從而可以控制大量資本的大職位，但高槓桿率顯著增加了清算風險。

2025/08/09 23:07

了解加密合同交易中的槓桿作用

加密合同交易的槓桿作用是指使用相對較少的資本控制加密貨幣市場中更大位置的能力。通過從加密貨幣交易所或交易平台借入資金來實現這一目標。通過使用槓桿，交易者可以擴大其對價格變動的影響，這意味著潛在的利潤和損失都與所應用的槓桿水平相稱地放大。例如，憑藉10倍槓桿，交易員只能通過自己的資金中的1,000美元來控制10,000美元的職位，而剩下的9,000美元則由交易所作為貸款提供。

槓桿率通常用於Binance，Bybit和Okx等平台上的永久合同和期貨合約。這些衍生產品允許交易者推測價格變動，而無需擁有潛在的加密貨幣。槓桿率的程度因平台和資產而異，對於某些令牌，範圍從2倍到125倍不等。較高的槓桿作用會大大增加風險，因為即使是不利的價格變動也會觸發清算。

槓桿的工作方式：一個實踐的例子

要了解槓桿的運作方式，請考慮以下方案：交易者將1,000美元存入保證金，並選擇20倍的槓桿率，以實用BTC/USDT永久合同。這使他們可以開設一個價值20,000美元的職位。如果Bitcoin的價格上漲了5％ ，則該職位的利潤將為20,000美元中的5％ ，等於1,000美元，有效地使初始資本增加了一倍。但是，如果價格下跌5％ ，損失也將為1,000美元，消除整個利潤率並有可能導致清算。

使用槓桿時，清算價格是一個關鍵概念。交易所自動關閉位置以防止進一步損失的價格。當保證金餘額低於所需的維護保證金時，就會發生這種情況。例如，使用20倍槓桿，維護保證金可能設置為0.5％ ，這意味著如果損失侵蝕了超出該閾值的損失，則該職位處於風險狀態。

槓桿交易中使用的保證金類型

槓桿加密交易涉及兩種主要的利潤率：初始保證金和維護利潤率。初始保證金是交易者必須存入以打開槓桿頭寸的資金數量。這是藉入資金的抵押品。維護保證金是必須在帳戶中維護的最低權益數量才能保持頭寸的打開狀態。

• 隔離邊緣將風險限制為分配給單個位置的特定金額。如果價格反對交易者，則只有指定的利潤率有風險。
• 交叉利潤將帳戶中的全部可用餘額作為抵押。儘管這減少了清算的機會，但它也將所有資金暴露於潛在的損失中。

交易者必須仔細選擇保證金模式，因為它直接影響風險敞口。例如，在$ 500的押金上使用50倍槓桿的孤立保證金可以達到25,000美元的職位，但價格轉移2％的位置可能會觸發清算。

計算槓桿，保證金和清算價格

了解槓桿交易背後的公式對於風險管理至關重要。以下計算通常使用：

• 位置尺寸=保證金×槓桿
• 維護保證金=位置尺寸×維護保證金率
• 清算價格（長）=入口價格×（1-初始保證金 /職位大小 +資金費用）
• 清算價格（縮短）=入口價格×（1 +初始保證金 /職位規模 - 資金費用）

以$ 2,000的以太坊位置，並以$ 1,000的保證金和10倍的槓桿作用：

• 位置大小= $ 1,000×10 = $ 10,000
• 如果維護保證金率為0.5％，則維護保證金= $ 10,000×0.005 = $ 50
• 清算價格≈$ 2,000×（1-0.1）= $ 1,800 （大約，不包括費用）

這些計算有助於交易者設定止損水平並在進行交易之前評估風險。大多數交換都提供內置的計算器，但是手動驗證確保了準確性。

使用槓桿時管理風險

利用損失的損失，使風險管理至關重要。交易者絕不應使用可用的最大槓桿作用，尤其是在動蕩的市場中。 Bitcoin和AltCoins等加密貨幣的波動性可能會導致價格快速波動，從而增加了清算的可能性。

• 設置停止命令以限制潛在損失。
• 監視永久合同中的資金率，因為高利率會隨著時間的流逝而侵蝕利潤。
• 通過保持位置大小比例比例的餘額來避免過度掌握。
• 在市場逆轉之前，請使用一個利氣水平來確保收益。

此外，交易者應密切關注商標價格與最後交易價格，因為交易所使用商標價格來確定清算，以防止操縱。即使訂單簿看起來穩定，由於流動性低而導致的價格突然峰值或下降可能會觸發清算。

大型交流的共同利用環境

不同平台根據資產和市場條件提供不同的槓桿選擇：

• Binance ：在BTC/USDT永久合同上最多可進行125倍，可實時調整。
• BYBIT ：提供1倍至100倍的槓桿作用，具有可自定義的步驟增量。
• OKX ：支持1倍至125倍，基於位置大小的分層保證金系統。
• Kraken Futures ：大多數雙子的上限限額為50倍，強調安全性。

調整二元槓桿作用：

• 導航到期貨交易接口。
• 選擇所需的合同（例如，BTC-USDT）。
• 在訂單表附近找到槓桿選擇器。
• 單擊並拖動滑塊或輸入特定值（例如20x ）。
• 確認更改，該更改會立即更新利潤率和清算價格。

在bybit上：

• 打開永久合同部分。
• 選擇交易對。
• 在圖表下方找到槓桿框。
• 輸入所需的乘數或使用預設按鈕（10x，25x等）。
• 系統自動重新計算保證金要求。

常見問題

當槓杆位置被清算時會發生什麼？

當槓杆位置被清算時，交換會自動關閉，以防止進一步的損失。交易者將分配給該職位的利潤率丟失。一些平台收取清算費，在極端情況下，破產價格機械師可能會導致社會化損失或保險基金使用。

我可以在積極交易中改變槓桿作用嗎？

是的，大多數平台允許位置打開時槓桿調整。增加槓桿可降低邊緣比率，從而提高清算風險。降低杠桿會增加邊緣緩衝區，從而使位置更安全。這種調整不能關閉位置，而是改變了利潤率和清算價格。

利用是否會影響永久合同中的資金費用？

槓桿本身不會直接更改融資率百分比，但較高的槓桿率會增加籌資付款的美元價值，因為費用是根據位置規模計算的。 10,000美元的職位的資金比$ 1,000的職位支付的費用要多，即使以相同的價格也是如此。

槓桿交易適合初學者嗎？

槓桿交易涉及重大風險，通常不建議初學者使用。如果沒有適當了解保證金機械，清算和市場波動，新交易者可能會迅速失去整個投資。建議使用演示帳戶進行練習，並從較低的槓桿作用（例如2x – 5x）開始，然後擴展。