Was ist Hebel im Krypto -Vertragshandel?

Die Hebelwirkung beim Kryptohandel verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und ermöglicht die Kontrolle großer Positionen mit minimalem Kapital - aber hoher Hebelwirkung erhöht das Liquidationsrisiko erheblich.

Aug 09, 2025 at 11:07 pm

Verständnis der Hebelwirkung im Krypto -Vertragshandel

Hebelwirkung im Krypto -Vertragshandel bezieht sich auf die Fähigkeit, eine größere Position in einem Kryptowährungsmarkt mit einer relativ geringen Kapitalmenge zu kontrollieren. Dies wird durch Ausleihen von Fonds von einer Kryptowährungsbörse oder Handelsplattform ermöglicht. Durch die Verwendung von Hebel können Händler ihr Exposition gegenüber Preisbewegungen verstärken, was bedeutet, dass sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste proportional zum angewendeten Hebelgrad vergrößert werden. Beispielsweise kann ein Händler mit 10 -facher Hebel eine Position von 10.000 US -Dollar kontrollieren, indem nur 1.000 US -Dollar seiner eigenen Mittel aufgebaut werden, während die verbleibenden 9.000 US -Dollar von der Börse als Darlehen bereitgestellt werden.

Hebel wird häufig in ewigen Verträgen und Futures -Verträgen auf Plattformen wie Binance, Bybit und OKX verwendet. Diese Derivatprodukte ermöglichen es Händlern, über Preisbewegungen zu spekulieren, ohne die zugrunde liegende Kryptowährung zu besitzen. Der Hebelgrad variiert je nach Plattform und Asset zwischen 2x und bis zu 125x für bestimmte Token. Ein höherer Hebel erhöht das Risiko erheblich, da selbst kleine Nebenbewegungen Liquidation auslösen können.

Wie Hebel funktioniert: Ein praktisches Beispiel

Um zu verstehen, wie Hebel funktioniert, berücksichtigen Sie dieses Szenario: Ein Händler legt 1.000 US -Dollar als Marge ein und wählt den 20 -fachen Hebel für einen BTC/USDT -Perpetualvertrag aus. Dies ermöglicht es ihnen, eine Position im Wert von 20.000 US -Dollar zu eröffnen. Wenn der Preis von Bitcoin um 5% steigt, würde der Gewinn für die Position 5% von 20.000 USD beträgt, was 1.000 USD entspricht, was das ursprüngliche Kapital wirksam verdoppelt. Wenn der Preis jedoch um 5% sinkt, würde der Verlust auch 1.000 US -Dollar betragen, wobei die gesamte Marge ausgelöscht und möglicherweise zu Liquidation führt.

Der Liquidationspreis ist ein kritisches Konzept bei der Verwendung von Hebel. Es ist der Preis, zu dem der Austausch automatisch die Position schließt, um weitere Verluste zu vermeiden. Dies tritt auf, wenn der Margenbilanz unter die erforderliche Wartungsspanne fällt. Beispielsweise kann die Wartungsmarge mit 20 -fachen Hebelwirkung auf 0,5% festgelegt werden, was bedeutet, dass die Position gefährdet ist, wenn Verluste das Eigenkapital über diesen Schwellenwert hinaus untergraben.

Arten von Margen, die im gehebten Handel verwendet werden

Zwei primäre Arten von Margen sind am gehebten Kryptohandel beteiligt: anfängliche Marge und Wartungsmarge . Die anfängliche Marge ist die Höhe der Mittel, die ein Händler einzahlt, um eine gehebelte Position zu eröffnen. Dies dient als Sicherheiten für die geliehenen Mittel. Die Wartungsmarge ist die minimale Eigenkapitalmenge, die im Konto beibehalten werden muss, um die Position offen zu halten.

• Die isolierte Marge begrenzt das Risiko auf einen bestimmten Betrag, der einer einzelnen Position zugeordnet ist. Wenn sich der Preis gegen den Händler bewegt, ist nur die benannte Marge gefährdet.
• Cross Marge verwendet den gesamten verfügbaren Guthaben auf dem Konto als Sicherheiten. Dies verringert zwar die Chance auf Liquidation, setzt aber auch alle Mittel für potenzielle Verluste aus.

Händler müssen den Margenmodus sorgfältig auswählen, da er direkt die Risikoexposition beeinflusst. Beispielsweise ermöglicht die Verwendung der isolierten Marge mit 50 -facher Hebel für eine Kaution von 500 USD eine Position von 25.000 US -Dollar, aber ein Preiszug von 2% gegen die Position könnte Liquidation auslösen.

Berechnung der Hebelwirkung, Marge und Liquidationspreis

Das Verständnis der Formeln hinter dem gehebelten Handel ist für das Risikomanagement von wesentlicher Bedeutung. Die folgenden Berechnungen werden häufig verwendet:

• Positionsgröße = Marge × Hebelwirkung
• Wartungsmarge = Positionsgröße × Wartungsmarge Rate
• Liquidationspreis (lang) = Eintrittspreis × (1 - Anfangsmarge / Positionsgröße + Finanzierungsgebühren)
• Liquidationspreis (kurz) = Eintrittspreis × (1 + Anfangsmarge / Positionsgröße - Finanzierungsgebühren)

Für eine lange Position zu Ethereum bei 2.000 US -Dollar mit einer Marge von 1.000 US -Dollar und dem 10 -fachen Hebel:

• Positionsgröße = $ 1.000 × 10 = $ 10.000
• Wenn die Wartungsleistung 0,5%beträgt, ist die Wartungsmarge = 10.000 $ × 0,005 = $ 50
• Liquidationspreis ≈ 2.000 × (1 - 0,1) = 1.800 USD (ungefähr, ohne Gebühren)

Diese Berechnungen helfen Händlern, das Stop-Loss-Level festzulegen und das Risiko zu bewerten, bevor sie in einen Handel eintreten. Die meisten Börsen bieten integrierte Taschenrechner, aber manuelle Überprüfung sorgt für die Genauigkeit.

Risiko verwalten beim Einsatz von Hebel

Hebel vergrößert sowohl Gewinne als auch Verluste und macht das Risikomanagement entscheidend. Händler sollten niemals die maximale Hebelwirkung nutzen, insbesondere in volatilen Märkten. Die Volatilität bei Kryptowährungen wie Bitcoin und Altcoins kann zu schnellen Preisschwankungen führen und die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation erhöht.

• Stellen Sie den Stop-Loss-Auftrag ein, um potenzielle Verluste zu begrenzen.
• Überwachen Sie die Finanzierungsraten in ewigen Verträgen, da hohe Zinsen im Laufe der Zeit die Gewinne untergraben können.
• Vermeiden Sie Übereinstimmungen , indem Sie die Positionsgrößen proportional zum Kontostand halten.
• Verwenden Sie Niveaus der Take-Profit-Ebene , um die Gewinne vor den Marktumkehrungen zu sichern.

Darüber hinaus sollten Händler den Markpreis im Auge und den letzten gehandelten Preis genau im Auge behalten, da die Börsen den Markpreis verwenden, um die Liquidation zu bestimmen und eine Manipulation zu verhindern. Plötzliche Spitzen oder Preisabfälle aufgrund einer niedrigen Liquidität können Liquidationen auslösen, auch wenn das Auftragsbuch stabil erscheint.

Häufige Einstellungen für Hebel an großen Börsen

Verschiedene Plattformen bieten je nach Vermögenswert und Marktbedingungen unterschiedliche Hebeloptionen:

• Binance : Bis zu 125x auf BTC/USDT Perpetual Contracts, in Echtzeit einstellbar.
• BYBIT : Bietet 1x bis 100x Hebel mit anpassbaren Schrittinteressungen.
• OKX : Unterstützt 1x bis 125x , wobei abgestufte Margensysteme auf Positionsgröße basieren.
• Kraken Futures : Caps nutzen für die meisten Paare bei 50x und betont die Sicherheit.

Um die Hebelwirkung auf Binance anzupassen:

• Navigieren Sie zur Futures Trading Interface.
• Wählen Sie den gewünschten Vertrag (z. B. BTC-USDT).
• Suchen Sie den Hebelwählers in der Nähe des Bestellformulars.
• Klicken und ziehen Sie den Schieberegler oder geben Sie einen bestimmten Wert ein (z. B. 20X ).
• Bestätigen Sie die Änderung, die den Margen- und Liquidationspreis sofort aktualisiert.

Auf Bitbit:

• Öffnen Sie den Abschnitt Ewige Verträge .
• Wählen Sie das Handelspaar.
• Suchen Sie das Hebelfeld unterhalb des Diagramms.
• Geben Sie den gewünschten Multiplikator ein oder verwenden Sie voreingestellte Tasten (10x, 25x usw.).
• Das System berechnet die Margenanforderungen automatisch neu.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn eine gehebelte Position liquidiert wird?

Wenn eine gehebelte Position liquidiert wird, schließt der Austausch automatisch, um weitere Verluste zu vermeiden. Der Händler verliert die für diese Position zugewiesene Marge. Einige Plattformen erheben eine Liquidationsgebühr , und in extremen Fällen kann die Insolvenzpreismechanik zu sozialisierten Verlusten oder zu Versicherungsfondsnutzungen führen.

Kann ich den Hebel während eines aktiven Handels ändern?

Ja, die meisten Plattformen ermöglichen die Einstellung der Hebelwirkung, während eine Position geöffnet ist. Die zunehmende Hebelwirkung verringert das Margenverhältnis und erhöht das Liquidationsrisiko. Eine abnehmende Hebelwirkung erhöht den Margin -Puffer und macht die Position sicherer. Diese Anpassung schließt die Position nicht, sondern verändert den Margen- und Liquidationspreis.

Beeinflusst Hebel die Finanzierungsgebühren in ewigen Verträgen?

Hebel selbst ändert den Prozentsatz der Finanzierungszins nicht direkt, aber ein höherer Hebel erhöht den Dollarwert der Finanzierungszahlungen, da die Gebühren auf der Grundlage der Positionsgröße berechnet werden. Eine Position von 10.000 US -Dollar zahlt mehr Finanzmittel als eine Position von 1.000 US -Dollar, selbst zum gleichen Satz.

Ist der gehebelte Handel für Anfänger geeignet?

Der gehebelte Handel beinhaltet ein erhebliches Risiko und wird für Anfänger im Allgemeinen nicht empfohlen. Ohne ein ordnungsgemäßes Verständnis der Margenmechanik, der Liquidation und der Marktvolatilität können neue Händler schnell ihre gesamte Investition verlieren. Es ist ratsam, mit Demo -Konten zu üben und mit niedrigem Hebel (z. B. 2x–5x) vor dem Skalieren zu beginnen.