您可以持有加密期货合约多长时间？

加密期货的时间有所不同：永久允许无限期的持有资金费，而每季度合同每三个月到期。

2025/08/10 15:49

了解加密期货合同期限

加密期货合约是衍生金融工具，允许交易者在不拥有基础资产的情况下推测加密货币的未来价格。您可以持有此合同的持续时间取决于交易所提供的期货合约的类型。与现货交易不同，可以无限期担任职位，期货合约已预定义的到期日期。您可以持有期货合约的时间长度取决于合同的和解时间表，该协定时间表随平台和产品而异。

大多数主要交易所提供两种主要期货合约类型：永久期货和季度（或过时的）期货。永久合同没有到期日期，这意味着您可以无限期地持有它们，只要您符合保证金要求并支付资金费用。相比之下，季度期货合约在设定的日期（通常是每个季度的最后一个星期五）到期，将持有期限限制在上市日期以来最多三个月。

永久未来：无期持有

永久期货是最受欢迎的加密期货，由于其无限期的持有期。这些合同旨在通过称为资金率的机制来跟踪基础加密货币的现货价格。长期持有永久合同的交易者必须考虑定期筹资，这在大多数平台上每8小时发生一次。

无限期地持有永久期货合约：

• 保持足够的保证金平衡以避免清算
• 监控资金率方向和频率
• 根据市场波动来调整位置大小
• 如果可用

资金率取决于永久合同价格和指数价格之间的差额。如果资金率是正的，则长头寸持有人会支付短职位持有人。相反，如果是负面的，那么短裤会渴望。这种机制可确保合同价格保持接近现货价格。在数周或几个月内持有永久合同是可行的，但是累积的融资费用会严重影响盈利能力。

季度期货：固定到期日期

季度期货合约的到期日期是固定的，通常是3月，6月，9月和12月的最后一个星期五。您只能持有这些合同，直到其和解时间为止，该合同通常在到期日的08:00 UTC。合同到期后，它将自动以现金定居，您的职位已关闭。

例如，如果您在BTC 30JUN25期货合约上开设了一个长位置，则可以将其保留为从上市日期到2025年6月30日UTC的08:00 UTC 。之后，合同不再存在。希望维持曝光率以后的交易者必须手动将其头寸纳入下一个季度合同。

有效地管理季度未来：

• 交易前检查交易所的合同规格
• 设置即将到来的到期日期的日历提醒
• 使用仅减少订单，以防止意外开放新职位附近
• 考虑滚动策略以过渡到下一个合同系列

一些交易所还提供每月期货，该期货在每个月的最后一个星期五到期，提供较短的期权选择。

杠杆和保证金对持有期的影响

虽然合同类型定义了最大持有持续时间，但由于杠杆和保证金要求，您的实际持有期可能更短。高杠杆会增加清算的风险，尤其是在动荡的市场条件下。即使有永久合同，过多的杠杆作用也会在您打算退出之前很久就会迫使您离开位置。

在杠杆条件下延长持有时间：

• 使用较低的杠杆作用（例如5x或10x代替50x或100x）
• 保持高维护保证金比率
• 启用停止损失和替代订单
• 监视标记价格以避免由于价格发散而清算

清算价格是您的头寸自动关闭以防止进一步损失的价格。如果市场在您的立场上急剧转移，即使长期趋势支持您的贸易，您也可能会被清算。因此，风险管理直接影响您实际持有期货合约的时间。

特定于交易的规则和合同上市

每个加密货币交换都为期货合同期限设定了自己的规则。例如：

• Binance提供永久和季度期货，并有明确的到期时间表
• BYBIT提供每8小时的资金，每季度期货和固定到期的期货，提供永久合同
• OKX支持多种合同类型，包括每两周和季度选择
• Deribit专门研究Bitcoin和以太坊期货，每月和季度到期

始终查看所选交易所中的合同详细信息页面。此页面包括：

• 合同类型（永久，季度等）
• 符号和到期日期
• 资金率计划（永久）
• 定居点货币（例如，USDT，USD或硬币汇总）
• 交易费和清算规则

一些平台还提供交付期货，这些期货在实际的加密货币而不是现金中定居。这些合同仍然有固定的到期日期，相应地限制了持有时间。

延长有效持有时间的策略

想要维持长期暴露的交易者使用特定策略来克服到期限制：

• 职位滚动：关闭到期合同并在下一个系列中打开新合同
• 阶梯合同：与不同的到期日期持有多个合同，以扩散风险
• 资金率套利：永久和现货市场的相反位置，以对冲成本
• 交叉修理模式：使用所有可用的平衡来增加缓冲液相对于清算

滚动位置时：

• 将新交易放在旧合同进入定居模式之前
• 比较合同之间的基础利差以避免不利条目
• 使用限制订单来控制卷期间的入口价格
• 在卷的两条腿上占交易费用

这些技术允许交易者在遵守合同限制的同时模拟长期持有。

常见问题

我可以永远持续合同吗？

是的，只要您维持所需的保证金并支付资金费用，您就可以无限期地持有永久期货合同。没有到期日期，但是每8小时就会发生资金付款，并且可以随着时间的推移积累。

当季度期货合同到期时会发生什么？

合同在到期时间自动以现金结算。您的职位已关闭，您的损益是根据最终结算价格将其记入帐户的。

资金率是否会影响我可以持有永久合同的时间？

资金率不限制持有期，但会影响成本。持续的积极资金率增加了担任长头寸的成本，这可能会影响您提前关闭贸易的决定。

我可以手动从季度切换到永久合同吗？

是的，您可以在到期前的任何时候关闭季度期货职位，并在任何时候开设永久期货职位。这使您可以将曝光范围扩展到原始合同的到期日期之外。