您可以持有加密期貨合約多長時間？

加密期貨的時間有所不同：永久允許無限期的持有資金費，而每季度合同每三個月到期。

2025/08/10 15:49

了解加密期貨合同期限

加密期貨合約是衍生金融工具，允許交易者在不擁有基礎資產的情況下推測加密貨幣的未來價格。您可以持有此合同的持續時間取決於交易所提供的期貨合約的類型。與現貨交易不同，可以無限期擔任職位，期貨合約已預定義的到期日期。您可以持有期貨合約的時間長度取決於合同的和解時間表，該協定時間表隨平台和產品而異。

大多數主要交易所提供兩種主要期貨合約類型：永久期貨和季度（或過時的）期貨。永久合同沒有到期日期，這意味著您可以無限期地持有它們，只要您符合保證金要求並支付資金費用。相比之下，季度期貨合約在設定的日期（通常是每個季度的最後一個星期五）到期，將持有期限限制在上市日期以來最多三個月。

永久未來：無期持有

永久期貨是最受歡迎的加密期貨，由於其無限期的持有期。這些合同旨在通過稱為資金率的機制來跟踪基礎加密貨幣的現貨價格。長期持有永久合同的交易者必須考慮定期籌資，這在大多數平台上每8小時發生一次。

無限期地持有永久期貨合約：

• 保持足夠的保證金平衡以避免清算
• 監控資金率方向和頻率
• 根據市場波動來調整位置大小
• 如果可用

資金率取決於永久合同價格和指數價格之間的差額。如果資金率是正的，則長頭寸持有人會支付短職位持有人。相反，如果是負面的，那麼短褲會渴望。這種機制可確保合同價格保持接近現貨價格。在數週或幾個月內持有永久合同是可行的，但是累積的融資費用會嚴重影響盈利能力。

季度期貨：固定到期日期

季度期貨合約的到期日期是固定的，通常是3月，6月，9月和12月的最後一個星期五。您只能持有這些合同，直到其和解時間為止，該合同通常在到期日的08:00 UTC。合同到期後，它將自動以現金定居，您的職位已關閉。

例如，如果您在BTC 30JUN25期貨合約上開設了一個長位置，則可以將其保留為從上市日期到2025年6月30日UTC的08:00 UTC 。之後，合同不再存在。希望維持曝光率以後的交易者必須手動將其頭寸納入下一個季度合同。

有效地管理季度未來：

• 交易前檢查交易所的合同規格
• 設置即將到來的到期日期的日曆提醒
• 使用僅減少訂單，以防止意外開放新職位附近
• 考慮滾動策略以過渡到下一個合同系列

一些交易所還提供每月期貨，該期貨在每個月的最後一個星期五到期，提供較短的期權選擇。

槓桿和保證金對持有期的影響

雖然合同類型定義了最大持有持續時間，但由於槓桿和保證金要求，您的實際持有期可能更短。高槓桿會增加清算的風險，尤其是在動蕩的市場條件下。即使有永久合同，過多的槓桿作用也會在您打算退出之前很久就會迫使您離開位置。

在槓桿條件下延長持有時間：

• 使用較低的槓桿作用（例如5x或10x代替50x或100x）
• 保持高維護保證金比率
• 啟用停止損失和替代訂單
• 監視標記價格以避免由於價格發散而清算

清算價格是您的頭寸自動關閉以防止進一步損失的價格。如果市場在您的立場上急劇轉移，即使長期趨勢支持您的貿易，您也可能會被清算。因此，風險管理直接影響您實際持有期貨合約的時間。

特定於交易的規則和合同上市

每個加密貨幣交換都為期貨合同期限設定了自己的規則。例如：

• Binance提供永久和季度期貨，並有明確的到期時間表
• BYBIT提供每8小時的資金，每季度期貨和固定到期的期貨，提供永久合同
• OKX支持多種合同類型，包括每兩周和季度選擇
• Deribit專門研究Bitcoin和以太坊期貨，每月和季度到期

始終查看所選交易所中的合同詳細信息頁面。此頁麵包括：

• 合同類型（永久，季度等）
• 符號和到期日期
• 資金率計劃（永久）
• 定居點貨幣（例如，USDT，USD或硬幣匯總）
• 交易費和清算規則

一些平台還提供交付期貨，這些期貨在實際的加密貨幣而不是現金中定居。這些合同仍然有固定的到期日期，相應地限制了持有時間。

延長有效持有時間的策略

想要維持長期暴露的交易者使用特定策略來克服到期限制：

• 職位滾動：關閉到期合同並在下一個系列中打開新合同
• 階梯合同：與不同的到期日期持有多個合同，以擴散風險
• 資金率套利：永久和現貨市場的相反位置，以對沖成本
• 交叉修理模式：使用所有可用的平衡來增加緩衝液相對於清算

滾動位置時：

• 將新交易放在舊合同進入定居模式之前
• 比較合同之間的基礎利差以避免不利條目
• 使用限制訂單來控製卷期間的入口價格
• 在卷的兩條腿上佔交易費用

這些技術允許交易者在遵守合同限制的同時模擬長期持有。

常見問題

我可以永遠持續合同嗎？

是的，只要您維持所需的保證金並支付資金費用，您就可以無限期地持有永久期貨合同。沒有到期日期，但是每8小時就會發生資金付款，並且可以隨著時間的推移積累。

當季度期貨合同到期時會發生什麼？

合同在到期時間自動以現金結算。您的職位已關閉，您的損益是根據最終結算價格將其記入帳戶的。

資金率是否會影響我可以持有永久合同的時間？

資金率不限制持有期，但會影響成本。持續的積極資金率增加了擔任長頭寸的成本，這可能會影響您提前關閉貿易的決定。

我可以手動從季度切換到永久合同嗎？

是的，您可以在到期前的任何時候關閉季度期貨職位，並在任何時候開設永久期貨職位。這使您可以將曝光範圍擴展到原始合同的到期日期之外。