암호화 선물 계약을 얼마나 오래 보유 할 수 있습니까?

암호화 선물 계약 기간 이해

암호화 선물 계약은 거래자가 기본 자산을 소유하지 않고 암호 화폐의 미래 가격을 추측 할 수있는 파생 금융 상품입니다. 그러한 계약을 보유 할 수있는 기간은 거래소가 제공하는 선물 계약 유형 에 따라 다릅니다. 직위가 무기한으로 개최 될 수있는 현물 거래와 달리 선물 계약은 만료 날짜를 사전 정의했습니다. 선물 계약을 체결 할 수있는 시간은 계약의 결제 일정 에 의해 결정되며, 이는 플랫폼과 제품마다 다릅니다.

대부분의 주요 거래소는 영구 미래 와 분기 별 (또는 날짜) 선물 의 두 가지 주요 선물 계약을 제공합니다. 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 마진 요건을 충족하고 자금 수수료를 지불하는 경우 무기한으로 보유 할 수 있습니다. 대조적으로, 분기 별 선물 계약은 정해진 날짜, 일반적으로 각 분기의 마지막 금요일에 만료되며, 지주 기간은 상장 날짜로부터 최대 3 개월로 제한됩니다.

영원한 미래 : 만료없이 보유

영구 미래는 무기한 보유 기간 으로 인해 가장 인기있는 암호화 선물 유형입니다. 이 계약은 자금 조달 요금 이라는 메커니즘을 통해 기본 암호 화폐의 현물 가격을 추적하도록 설계되었습니다. 영구 계약을 장기적으로 보유하는 거래자는 대부분의 플랫폼에서 8 시간마다 발생하는 정기적 인 자금 지불금을 설명해야합니다.

영구적 인 선물 계약을 무기한으로 보유하려면 :

• 청산을 피하기 위해 충분한 마진 균형을 유지하십시오
• 자금 요금 방향 및 빈도를 모니터링합니다
• 시장 변동성에 대한 응답으로 위치 크기를 조정하십시오
• 가능한 경우 자동 탑 업 마진을 활성화하십시오

자금 조달 비율은 영구 계약 가격과 지수 가격의 차이에 의해 결정됩니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우 긴 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불합니다. 반대로, 부정적이라면 반바지는 오래 지불합니다. 이 메커니즘은 계약 가격이 현물 가격에 가까워 지도록합니다. 몇 주 또는 몇 달에 걸쳐 영구 계약을 체결하는 것은 가능하지만 누적 된 자금 수수료는 수익성에 크게 영향을 줄 수 있습니다.

분기 별 선물 : 고정 만료 날짜

분기 별 선물 계약은 일반적으로 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월의 마지막 금요일에 고정 된 만기일이 있습니다. 이 계약은 정착 시간 까지 보유 할 수 있으며, 이는 일반적으로 만료일에 08:00 UTC입니다. 계약이 만료되면 자동으로 현금으로 정산되며 귀하의 직책이 마감됩니다.

예를 들어, BTC 30Jun25 Futures Contract에서 긴 포지션을 열면 2025 년 6 월 30 일에 상장 날짜에서 08:00 UTC 까지 보유 할 수 있습니다. 그 후 계약은 존재하지 않습니다. 만료를 넘어서 노출을 유지하려는 거래자는 수동으로 다음 분기마다 계약에 직책을 맡어야합니다.

분기 별 선물을 효과적으로 관리하려면 :

• 거래 전에 거래소의 계약 사양을 확인하십시오
• 다가오는 만료 날짜 에 대한 캘린더 알림을 설정하십시오
• 만료 근처의 새로운 직책의 우발적 인 개방을 방지하기 위해 전용 주문 감소를 사용하십시오.
• 다음 계약 시리즈로 전환하기위한 전략을 고려하십시오.

일부 거래소는 또한 매월 지난 금요일에 만료되는 월간 미래를 제공하여 단기 보유 옵션을 제공합니다.

레버리지 및 마진이 유지 기간에 미치는 영향

계약 유형은 최대 보유 기간을 정의하지만 레버리지 및 마진 요구 사항 으로 인해 실제 보유 기간이 짧을 수 있습니다. 높은 레버리지는 특히 휘발성 시장 조건에서 청산의 위험을 증가시킵니다. 영구 계약을 체결하더라도 과도한 레버리지는 출구를하려고 오래 전부터 자리에서 벗어날 수 있습니다.

레버리지 조건에서 지주 시간을 연장하려면 :

• 하위 레버리지 (예 : 50x 또는 100x 대신 5x 또는 10x)를 사용하십시오.
• 높은 유지 보수 마진 비율을 유지하십시오
• 스톱 손실 및 테이크 비영리 주문을 활성화하십시오
• 가격 발산으로 인한 청산을 피하기 위해 마크 가격을 모니터링하십시오.

청산 가격은 추가 손실을 방지하기 위해 위치가 자동으로 폐쇄되는 가격입니다. 시장이 귀하의 위치에 대해 급격히 이동하면 장기 트렌드가 거래를 지원하더라도 청산 될 수 있습니다. 따라서 위험 관리는 실질적으로 미래 계약을 체결 할 수있는 시간에 직접 영향을 미칩니다.

교환 별 규칙 및 계약 상장

각 cryptocurrency 교환은 선물 계약 기간에 대한 자체 규칙을 설정합니다. 예를 들어:

• Binance
• Bybit은 8 시간마다 자금을 조달하고 고정 된 만료로 분기 별 선물로 영구 계약을 제공합니다.
• OKX는 격주 및 분기 별 옵션을 포함한 여러 계약 유형을 지원합니다.
• Deribit은 Bitcoin 및 Ethereum Futures를 전문으로하며 월별 및 분기별로 만료됩니다.

선택한 교환에서 계약 세부 정보 페이지를 항상 검토하십시오. 이 페이지에는 다음이 포함됩니다.

• 계약 유형 (영구, 분기 별 등)
• 기호 및 만료 날짜
• 자금 조달 요율 일정 (영구)
• 결제 통화 (예 : USDT, USD 또는 코인 매장)
• 거래 수수료 및 청산 규칙

일부 플랫폼은 또한 배송 선물을 제공하며 현금보다는 실제 암호 화폐에 정착합니다. 이 계약에는 여전히 고정 된 만료 날짜가 있으며 그에 따라 유지 시간이 제한됩니다.

효과적인 유지 시간을 연장하기위한 전략

장기 노출을 유지하려는 거래자는 만료 한도를 극복하기 위해 특정 전략을 사용합니다.

• 포지션 롤링 : 만료 계약을 종료하고 다음 시리즈에서 새로운 계약을 엽니 다.
• 사다리 계약 : 위험을 확산시키기 위해 다른 만료 날짜로 여러 계약을 유지
• 자금 조달 요율 차익 거래 : 자금 조달 비용을 헤지하기 위해 영구 및 현물 시장의 반대 위치 개방
• 크로스 마진 모드 : 사용 가능한 모든 균형을 사용하여 청산에 대한 버퍼를 늘리십시오.

롤링 위치 :

• 이전 계약이 합의 모드로 들어가기 전에 새로운 거래를 배치하십시오.
• 바람직하지 않은 항목을 피하기 위해 계약 사이의 기본 스프레드를 비교하십시오
• 롤 중 진입 가격을 제어하려면 한도 주문을 사용하십시오.
• 롤의 양쪽 다리에서 거래 수수료를 계산합니다.

이러한 기술을 통해 거래자는 계약 제한을 준수하면서 장기 보유를 시뮬레이션 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

영원한 선물 계약을 영원히 보유 할 수 있습니까? 예, 필요한 마진을 유지하고 자금을 지불하는 한 영구 미래 계약을 무기한으로 보유 할 수 있습니다. 만료 날짜는 없지만 자금 지불은 8 시간마다 발생하며 시간이 지남에 따라 축적 될 수 있습니다.

분기 별 선물 계약이 만료되면 어떻게됩니까? 계약은 만료 시간에 현금으로 자동으로 정산됩니다. 귀하의 직책은 폐쇄되며 최종 결제 가격에 따라 귀하의 이익 또는 손실이 귀하의 계정에 적립됩니다.

자금 요금은 영구 계약을 체결 할 수있는 기간에 영향을 미칩니 까? 자금 조달 률은 보유 기간을 제한하지 않지만 비용에 영향을 미칩니다. 지속적인 긍정적 인 자금 조달 률은 장기직을 유지하는 데 드는 비용을 증가시켜 거래를 조기에 종료하기로 한 결정에 영향을 줄 수 있습니다.

분기 별에서 영구 계약으로 수동으로 전환 할 수 있습니까? 예, 분기 별 선물 포지션을 종료하고 만료 전에 언제든지 영구 미래 지위를 열 수 있습니다. 이를 통해 원래 계약의 만료 날짜를 넘어 노출을 연장 할 수 있습니다.