Crypto先物契約をどのくらい保持できますか？

Crypto Futuresにはさまざまな保留時間があります。永続的な人は、資金調達手数料で無期限の保有を許可しますが、四半期契約は3か月ごとに期限切れになります。

2025/08/10 15:49

暗号先物契約期間の理解

暗号先物契約は、基礎となる資産を所有することなく、トレーダーが暗号通貨の将来の価格を推測できるようにするデリバティブ金融商品です。そのような契約を保持できる期間は、取引所が提供する先物契約の種類に依存します。ポジションを無期限に保持できるスポットトレーディングとは異なり、先物契約には有効期限が定義されています。先物契約を保持できる期間は、契約の決済スケジュールによって決定されます。これは、プラットフォームや製品によって異なります。

ほとんどの主要な取引所は、2つの主要なタイプの先物契約を提供しています：永続的な先物と四半期ごと（または日付）先物。永久契約には有効期限がありません。つまり、マージンの要件を満たし、資金調達手数料を支払うことができれば、無期限に保持できることを意味します。対照的に、四半期ごとの先物契約は、通常、各四半期の最後の金曜日に設定された日付で期限切れになり、保有期間を上場日から最大3か月に制限します。

永続的な先物：有効期限なしで保持

永続的な未来は、無期限の保有期間により、最も人気のあるタイプの暗号先物です。これらの契約は、資金調達率と呼ばれるメカニズムを通じて、基礎となる暗号通貨のスポット価格を追跡するように設計されています。永久契約を長期にわたって保有するトレーダーは、ほとんどのプラットフォームで8時間ごとに発生する定期的な資金調達の支払いを考慮しなければなりません。

永続的な先物契約を無期限に保持するには：

• 清算を避けるために十分なマージンバランスを維持します
• 資金調達率の方向と頻度を監視します
• 市場のボラティリティに応じて位置サイズを調整します
• 利用可能な場合は、自動トップアップマージンを有効にします

資金調達率は、永続的な契約価格とインデックス価格の差によって決定されます。資金調達率がプラスの場合、ロングポジションホルダーはショートポジションホルダーを支払います。逆に、それがネガティブであれば、ショーツはロングを支払います。このメカニズムにより、契約価格がスポット価格の近くにとどまることが保証されます。数週間または数ヶ月にわたって永続的な契約を保持することは実現可能ですが、蓄積された資金料は収益性に大きな影響を与える可能性があります。

四半期ごとの先物：有効期限を固定しました

四半期ごとの先物契約には固定満期日があり、通常は3月、6月、9月、12月の最後の金曜日です。これらの契約は、通常、有効期限が08:00にある和解時間までのみ保持できます。契約が期限切れになると、自動的に現金で決済され、ポジションが閉鎖されます。

たとえば、BTC 30Jun25先物契約でロングポジションを開くと、 2025年6月30日にリスト日から08:00 UTCまで保持できます。その後、契約は存在しなくなります。有効期限を超えてエクスポージャーを維持したいトレーダーは、次の四半期契約に手動でポジションを展開する必要があります。

四半期ごとの先物を効果的に管理する：

• 取引する前に、取引所の契約仕様を確認してください
• 今後の有効期限のカレンダーリマインダーを設定します
• 削減のみの注文を使用して、有効期限に近い新しいポジションの偶発的な開設を防ぐ
• 次の契約シリーズに移行するためのローリング戦略を検討してください

一部の取引所では、毎月の最後の金曜日に期限切れになる毎月の先物も提供しており、短期保有オプションを提供します。

保持期間に対するレバレッジとマージンの影響

契約タイプは最大保有期間を定義しますが、レバレッジとマージンの要件により、実際の保持期間が短くなる場合があります。高いレバレッジは、特に不安定な市場の状況中に、清算のリスクを高めます。永続的な契約があっても、過度のレバレッジは、あなたが退場するつもりのずっと前にあなたをポジションから追い出すことができます。

レバレッジ条件下で保有時間を延長するには：

• 低いレバレッジを使用します（たとえば、50倍または100倍ではなく5倍または10倍）
• メンテナンスマージンの高い比率を維持します
• ストップロスと営利の注文を有効にします
• 価格の発散による清算を避けるためにマーク価格を監視する

清算価格は、さらなる損失を防ぐためにあなたのポジションが自動的に閉鎖される価格です。市場があなたの立場に対して急激に移動した場合、長期的な傾向があなたの取引をサポートしていても、あなたは清算されるかもしれません。したがって、リスク管理は、実際に先物契約を保持できる期間に直接影響します。

交換固有のルールと契約リスト

各暗号通貨交換は、先物契約期間に関する独自のルールを設定します。例えば：

• Binanceは、明確な有効期限のスケジュールで永続的な未来と四半期の両方の先物を提供します
• BYBITは、8時間ごとに資金を提供し、固定期限が切れた四半期ごとの先物を提供します
• OKXは、隔週および四半期ごとのオプションを含む複数の契約タイプをサポートしています
• DeribitはBitcoinとEthereum Futuresを毎月および四半期ごとの有効期限を備えています

選択した交換の契約詳細ページを必ず確認してください。このページには以下が含まれます。

• 契約タイプ（永久、四半期など）
• シンボルと有効期限
• 資金調達率のスケジュール（永久のため）
• 決済通貨（例えば、USDT、USD、またはコインマージン）
• 取引料と清算規則

一部のプラットフォームは、現金ではなく実際の暗号通貨に落ち着く配送先物も提供しています。これらの契約には、有効期限が固定されており、それに応じて保有時間が制限されています。

効果的な保有時間を延長するための戦略

長期的な暴露を維持したいトレーダーは、満了の制限を克服するために特定の戦略を使用します。

• ポジションローリング：期限切れの契約を閉じて、次のシリーズで新しい契約を開きます
• はしご契約：リスクを広めるために、異なる有効期限とともに複数の契約を保持します
• 資金調達料金：永久市場とスポット市場で反対側の位置をヘッジ資金調達費用
• クロスマージンモード：利用可能なすべてのバランスを使用して、清算に対するバッファーを増やす

ローリング位置の場合：

• 古い契約が決済モードに入る前に新しい取引を配置します
• 不利なエントリを避けるために、契約間の基準スプレッドを比較します
• 制限注文を使用して、ロール中に入力価格を制御する
• ロールの両脚の取引手数料を説明する

これらの手法により、トレーダーは契約制限を順守しながら、長期保有をシミュレートすることができます。

よくある質問

永続的な先物契約を永遠に保持できますか？

はい、必要なマージンと賃金の資金料を維持している限り、永続的な先物契約を無期限に保持できます。有効期限はありませんが、資金調達は8時間ごとに発生し、時間とともに蓄積する可能性があります。

四半期ごとの先物契約が期限切れになるとどうなりますか？

契約は、有効期限に自動的に現金で解決されます。あなたのポジションは閉鎖されており、あなたの利益または損失は最終的な和解価格に基づいてあなたの口座に貸方記入されます。

資金調達率は、永続的な契約を保持できる期間に影響しますか？

資金調達率は保有期間を制限しませんが、コストに影響します。持続的なプラスの資金調達率は、長いポジションを保持するコストを増加させます。これは、貿易を早期に閉鎖するという決定に影響を与える可能性があります。

手動で四半期から永久契約に切り替えることはできますか？

はい、四半期ごとの先物のポジションを閉じて、有効期限が切れる前にいつでも永続的な先物のポジションを開くことができます。これにより、元の契約の有効期限を超えて露出を延長することができます。