ビットスタンプの先物と永久の違いは何ですか？

BitStampは、ヘッジと永久の期限が固定されている未来の有効期限のない未来を提供し、レバレッジされた長期的な暗号取引に最適です。

2025/07/27 05:08

ビットスタンプで先物契約を理解する

ビットスタンプの先物契約は、トレーダーが所定の価格と日付でBitcoinやイーサリアムなどの暗号通貨の将来の価格を推測できるようにする金融デリバティブです。これらの契約の有効期限は固定されています。つまり、将来の特定の日に落ち着きます。先物契約が期限切れになると、ポジションは自動的に閉鎖され、エントリー価格と決済価格の差に基づいて利益または損失が解決されます。この構造は、将来の取引のために価格をヘッジまたはロックするのに特に役立ちます。

ビットスタンプでの各先物契約は標準化されており、資産、数量、有効期限、決済方法を指定します。和解は、契約の設計に応じて、現金を定めたり、物理的に配達することができます。現金が定められた契約は価値の差を支払いますが、物理的に配信された契約には、基礎となる暗号通貨の実際の譲渡が必要です。トレーダーは、期限切れのタイムラインを認識し、それに応じてポジションを管理する必要があります。特に、和解後に資産を保持したくない場合。

BitStampでの永続的な契約の調査

しばしば永続的なスワップと呼ばれる永続的な契約は、有効期限がない一種の派生物です。これにより、トレーダーはマージン要件を満たしている限り、ポジションを無期限に保持できます。 Perpetualsは、基礎となる暗号通貨のスポット価格を密接に追跡するように設計されており、期限切れの契約を倒すことなく長期的な露出を希望するトレーダーに最適です。

永続的な契約の決定的な特徴の1つは、資金調達レートメカニズムです。このシステムにより、永続的な契約の価格がスポット市場と並んでいることが保証されます。数時間ごとに、資金支払いが長いポジションとショートポジションの間で交換されます。永続的な価格がスポット価格を超えて取引されている場合、賃金ショートパンツ（プラスの資金調達率）が長います。以下で取引されている場合、ショートパンツはロングを支払います（マイナスの資金調達率）。これにより、トレーダーはポジションを閉鎖またはオープンにして、契約価格をスポット市場に沿って戻します。

契約構造の重要な違い

ビットスタンプでの未来と永久の間の最も重要な区別は、契約寿命にあります。先物契約は時間に縛られているため、トレーダーは有効期限が切れる前にポジションを閉鎖またはロールオーバーする必要があります。永久はこのニーズを排除し、継続的な取引を提供します。これにより、特定の配達日に依存しない投機的でレバレッジされた取引戦略により、永続的なものがより便利になります。

別の構造的な違いは、決済方法です。先物契約は、現金または実際の暗号通貨のいずれかで、満了時に解決します。永久契約は自動的に解決しません。代わりに、トレーダーは手動でポジションを閉じます。決済日がないため、有効期限のサイクルを管理する複雑さが削除されます。これは、アクティブトレーダーにとって有利です。

マージンとレバレッジの考慮事項

ビットスタンプの先物と永久の両方がレバレッジをサポートし、トレーダーがより少ない資本でより大きなポジションを制御できるようにします。ただし、マージンの要件とリスク管理メカニズムは、2つの間でわずかに異なります。

先物契約の場合、マージンは契約の価値と有効期限までの時間に基づいて計算されます。有効期限が近づくと、ボラティリティとマージンの要件が増加する可能性があります。トレーダーは、清算を避けるために、マージンレベルを綿密に監視する必要があります。

永久契約の場合、無期限の保有期間により、マージンが継続的に監視されます。メンテナンスマージンは常に維持する必要があります。アカウントの残高がこのしきい値を下回る場合、マージンコールまたは清算が発生する可能性があります。資金調達率は、特に長期間にわたってポジションを保持するコストにも影響します。高いプラスの資金環境での長いポジションは、定期的な支払いを負担し、貿易の実効コストを増やします。

取引戦略とユースケース

先物契約は、ヘッジの目的でよく使用されます。たとえば、3か月でBitcoinを受け取ることを期待している鉱山労働者は、現在の価格をロックするために先物契約を短くし、潜在的な価格の下落から保護するかもしれません。機関投資家はまた、実際の資産を保持せずに露出を得るために先物を使用します。

永続的な契約は、投機的な取引と方向性の賭けにより適しています。彼らの柔軟性により、トレーダーは満了を心配することなく、長いポジションまたはショートポジションに入ることができます。デイトレーダーとスイングトレーダーは、複数の資金調達間隔にわたってポジションを保持する能力と高いレバレッジの可用性により、頻繁に永久を使用します。

トレーダーは、特に資金調達率が極端である場合、永久価格とスポット市場との間の仲裁の矛盾に永久を使用することもできます。オフセットポジションを取ることにより、彼らは時間の経過とともに価格の収束から利益を得ることができます。

BitStampでアクセスして取引する方法

ビットスタンプで先物または永久を取引するには、ユーザーは最初にアカウント設定でマージン取引を有効にする必要があります。これには、ID検証を完了し、関連するリスク開示を受け入れる必要があります。

• 取引ダッシュボードに移動し、デリバティブセクションを選択します
• 利用可能な市場から先物または永久を選択してください
• 暗号通貨ペアを選択します（例：BTC/USD）
• 注文タイプを設定します（制限、市場、停留所）
• レバレッジレベルを指定します（製品に応じて、2倍から50倍）
• 位置サイズを入力し、注文を確認します

取引を行うと、ユーザーは[オープンポジション]タブで自分の位置を監視できます。永久には、資金調達率が8時間ごとに表示および更新されます。トレーダーは、リスクを自動的に管理するために、テイクプロビットとストップロスの注文を設定できます。

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よくある質問

Bitstampの先物契約が期限切れになるとどうなりますか？

満了時に、先物契約は最終的な和解価格に基づいて解決されます。これは通常、定義された期間にわたる平均価格の平均です。オープンポジションは自動的に閉鎖され、利益または損失は、和解通貨のトレーダーの口座にクレジットまたは引き落とされます。

ビットスタンプで先物のポジションを永久契約に変換できますか？

いいえ、ビットスタンプでは、先物と永続的な契約間の直接の変換は許可されていません。トレーダーは、有効期限の前に先物のポジションを手動で閉鎖し、必要に応じて新しい永続的なポジションを開く必要があります。

絶え間ない契約には、資金調達率がどのくらいの頻度で適用されますか？

Bitstampの永久契約の資金調達率は、 8時間ごとに、00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTCに適用されます。レートは、永続的な契約と基礎となるスポットインデックスの価格差によって決定されます。

永久契約を長期にわたって保有するための料金はありますか？

永久契約を締結するための直接料金はありませんが、トレーダーは8時間ごとに資金調達の対象となります。ポジションの方向と支配的な資金調達率に応じて、これらの支払いは時間とともに蓄積する可能性があり、長いポジションまたはショートポジションを保持するコストを効果的に増加させます。