Kucoin Futures的ADL是什么？

Kucoin Futures上的ADL会自动减少有利可图的对方职位，以弥补清算的吸收，以弥补损失，请检查您的ADL排名以管理风险。

2025/07/25 23:45

了解Kucoin期货的ADL

ADL代表自动捕获，这是一种因利润率不足而被强行关闭的Kucoin期货的风险管理机制，并且市场上没有可用的清算订单来吸收损失。与保险基金处理的传统清算不同，ADL在系统无法完全涵盖保险基金损失或市场太波动以进行有序清算时步骤。该过程通过自动降低相对立场的杠杆作用（具有高利润和低清算风险）来吸收来自破产地位的损失，从而确保盈利交易者的偿付能力。

从本质上讲，ADL通过将损失从破产交易者转移到选定的有利可图的交易者来防止系统性风险。这不是一个随机的过程，而是基于利润率和相对立场的利用水平使用优先排名系统。利润率最高且破产风险最低的交易者最有可能首先选择。

ADL如何在Kucoin Futures上工作

当交易员的职位被清算并且保险基金无法承受全部损失时，系统会启动ADL。这是它的发展方式：

• 该系统确定了所有有利可图的相反位置（例如，如果清算长位置，则考虑短职位）。
• 每个有利可图的头寸都被分配一个ADL排名，在“ ADL排名”选项卡下的期货帐户中可见。
• 利润率最高且风险最低（即低杠杆，高维护利润率）的头寸优先考虑去杠杆化。
• 如果选择您的职位，它将以违规头寸的破产价格部分或完全关闭，而不是商标价格或当前市场价格。

这种机制确保了失败职位的损失被交易者吸收，这些交易员在统计上是最安全的处理这种减少而无需清算的交易。

如何检查Kucoin上的ADL排名

监视ADL排名有助于您评估自己被非自愿进行的风险。检查它：

• 登录到您的Kucoin期货帐户。
• 导航到“位置”选项卡。
• 在每个开放位置旁边查找“ ADL排名”列。
• 排名范围从0到4，其中0表示最低风险， 4表示被选为ADL的最高风险。

如果您的排名为4，则在系统范围内的去杠杆化事件的情况下，您的位置是第一个考虑ADL的位置之一。您可以通过降低杠杆作用或关闭高利润的职位来降低排名。在高市场波动期或担任大量职位时，这尤其重要。

逐步：如何降低Kucoin的ADL风险

为了最大程度地减少受ADL影响的机会，请遵循以下步骤：

• 降低杠杆率：降低杠杆率相对于利润率降低了您的利润率，从而提高了您的ADL排名。
• 关闭高利润的职位：如果一个职位具有大量未实现的利润，则会增加您的ADL风险。考虑进行部分利润。
• 避免在高波动率期间保持持有位置：ADL价格在价格上涨期间更有可能 - Monitor BTC或ETH波动率作为指标。
• 使用止损订单：这些有助于主动管理风险，并避免在级联清算情况下捕获。
• 每天检查您的ADL排名：使其成为审查此指标的交易程序的一部分，尤其是如果您在一夜之间持有杠杆职位时。

这些动作中的每一个都直接影响您的ADL排名，并降低了非自愿位置关闭的可能性。

ADL和强制清算之间的差异

区分这两种机制至关重要：

• 当您的边距低于维护要求时，就会发生强制清算。系统会自动关闭您的位置，以防止进一步的损失。如果需要，这使用保险基金。
• 当另一个交易者的职位被清算时，就会发生ADL ，并且该系统需要收回保险基金无法完全吸收的损失。在这种情况下，即使您自己的职位是健康的，您的盈利位置可能会封闭以弥补这一损失。

关键区别是：由于您的风险管理失败，强迫清算仅影响您自己的位置，而ADL由于另一个交易者的位置失败以及系统需要平衡损失而影响您的位置。

关于Kucoin Futures ADL的常见问题解答

问：在ADL发生在我的位置之前，我可以通知我吗？

不，Kucoin不能为ADL提供预先通知。这是一个实时风险缓解过程。您必须手动监视ADL排名以保持了解。

问：ADL是否仅在熊市期间发生？

不，ADL可以在牛市和熊市中发生。这取决于清算的数量和保险基金的状态，而不是市场方向。

问：如果我的位置通过ADL关闭，我会亏钱吗？

您不会直接亏损 - 您以清算头寸的破产价格关闭，这可能比当前的市场价格还要糟糕。但是，由于您的职位是有利可图的，因此关闭会减少您未实现的收益，而不是造成损失。

问：ADL是Kucoin Futures独有的吗？

不，ADL由Binance Futures和Bybit等几个主要期货交易所使用。每个交换都有自己的排名系统和规则，但是核心机制仍然相似。