英国或欧洲是否可以使用Bitcoin ETF？

Bitcoin ETF直接持有Bitcoin，可在不拥有加密货币的情况下提供实时价格曝光，但由于监管问题，英国和欧盟仍未批准。

2025/07/12 15:07

什么是Bitcoin ETF？

位置Bitcoin ETF是一种直接将Bitcoin作为其基础资产的交换贸易基金。与基于期货的ETF不同，该ETF通过期货合约来跟踪Bitcoin的价格，现货ETF允许投资者通过在物理上拥有加密货币的基金中拥有股票来获得实时的Bitcoin价格。这种类型的ETF为那些想参加Bitcoin的价格变动的人提供了更透明，更直接的投资工具，而无需持有数字资产。

近年来，对现场Bitcoin ETF的需求已显着增长，尤其是在机构投资者和传统的财务专业人员中，寻求受监管的加密货币市场。但是，监管批准仍然是确定其在不同司法管辖区可用性的关键因素。

笔记：

斑点ETF与其他类型的加密ETF之间的关键区别在于资产支持的方法 - 斑点ETF由实际的Bitcoin持有量，而不是衍生物或合成仪器。

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英国的监管景观

截至目前，英国金融行为管理局（FCA）尚未批准在该国境内受监管的交易所进行零售或机构交易的任何位置Bitcoin ETF。尽管英国对成为加密创新的全球枢纽表现出兴趣，包括稳定币和数字资产，但由于对投资者保护，市场操纵和监护权风险的担忧，它在诸如现货ETF之类的产品等产品方面保持了谨慎的态度。

FCA允许列出和交易某些与加密相关的金融产品，例如Bitcoin期货ETF和ETP（交易所交易产品）。这些产品通常由离岸实体发行，如果不直接针对英国零售投资者，则属于更轻的法规。

重要的：

英国的零售投资者目前无法通过国内交易所获得完全受监管的Bitcoin ETF，尽管某些替代投资工具可能会提供间接的风险。

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欧洲现场Bitcoin ETF的状态

在整个欧盟（EU）中，加密资产的监管框架正在随着云母（Crypto-Assets Congulation中的市场）的引入，即将在2024年全面生效。MICA旨在为包括Crypto相关的金融工具（包括ETF）提供协调的法律环境，包括ETF。但是，即使有了这个新框架，Spot Bitcoin ETF的批准仍然取决于国家监管机构的评估和准备授权此类产品的准备。

一些欧洲国家，例如德国和瑞士，在提供加密投资产品方面越来越进步。例如，德国允许发行与ETF相似但并未归类为符合UCITS的基金的加密ETP 。瑞士还允许在其六个瑞士交易所中列出了物理支持的加密ETP。

尽管有这些事态发展，但欧盟成员国尚未获得符合UCITS符合UCITS的位置Bitcoin ETF的全面批准，这将允许在BLOC内进行更广泛的跨境分布。

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英国和欧洲可用的替代投资工具

虽然Bitcoin ETF仍然无法使用，但英国和欧洲的投资者可以探索几种选择：

• Bitcoin期货ETF ：这些是跟踪Bitcoin期货合约而不是物理Bitcoin的ETF。它们可通过某些平台和经纪人获得。
• 加密ETP（交易所交易产品） ：这些是非净化结构，可以复制Bitcoin的性能和在DeutscheBörse或六个瑞士交换之类的主要交易所进行贸易。
• ETN（交易所交易纸币） ：由金融机构发行，ETN是债务证券，反映了Bitcoin的价格并承担发行人的风险。
• 通过受管制交易所进行直接投资：投资者可以使用持牌交易所（例如Coinbase，Kraken或Bitstamp ）直接购买和持有Bitcoin，该交易所根据当地法规运营。

这些选项中的每一个都有独特的风险和好处。例如，尽管ETP和ETN提供无监管责任的暴露，但它们可能缺乏由物理持有的真正位置ETF的透明度和安全性。

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访问欧洲访问现场Bitcoin类似ETF的产品的步骤

对于有兴趣通过欧洲受管制产品获得Bitcoin的投资者，以下步骤概述了如何进行：

• 研究合格的平台：确定列出加密ETP或ETN的交换或经纪人。例子包括德国的Xetra和瑞士的六个瑞士交流。
• 打开一个经纪帐户：选择提供这些产品访问权限的经纪。确保该平台受到信誉良好的权威（例如德国）或Finma（瑞士）的监管。
• 验证产品详细信息：查看产品的结构，无论是物理支持还是使用衍生物，并了解相关的费用和对方风险。
• 购买产品：在常规交易时间内为ETP或ETN下订单，类似于购买股票或传统ETF。
• 监视和管理曝光：跟踪性能，重新平衡时间表（如果适用）以及发行人的策略或监管状态的任何更改。

这些步骤为希望通过直接所有权或不受监管的平台范围之外受管制的金融工具获得暴露于Bitcoin的投资者提供了实用指南。

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英国和欧洲的FAQ关于Bitcoin ETF的可用性

问题1：我可以投资于英国或欧洲的美国景点Bitcoin ETF？

不，大多数总部位于美国的位置Bitcoin ETF仅适用于美国居民和认可的投资者。此外，除非符合特定的合规标准，否则欧洲监管机构通常会将此类产品的销售限制在本地投资者中。

问题2：英国和欧洲监管机构的主要原因是什么是什么？

监管机构引用了与市场操纵，监护风险，基础Bitcoin市场缺乏透明度以及基金管理中潜在利益冲突有关的担忧。这些问题必须在Spot ETF获得批准之前解决。

问题3：欧洲是否有任何积极管理的Bitcoin资金？

是的，欧洲，尤其是在卢森堡和瑞士，都有一些积极管理的加密基金。这些资金通常是私人安置，而不是公开交易的，这意味着它们主要适合机构或高净值投资者。

问题4：云母会改变欧盟中的景观Bitcoin ETF的景观？

云母将为加密资产发行人和服务提供商介绍更明确的规则，并有可能为未来的现场ETF批准铺平道路。但是，最终授权将取决于各个成员国对法规的实施和解释。