영국이나 유럽에서 Spot Bitcoin ETF를 사용할 수 있습니까?

스팟 란 무엇입니까 Bitcoin ETF는 무엇입니까?

지점 Bitcoin ETF 는 기본 자산으로 직접 보유하는 교환 거래 펀드입니다. 선물 계약을 통해 Bitcoin의 가격을 추적하는 선물 기반 ETF와 달리, SPOT ETF는 투자자가 Cryptocurrency를 물리적으로 보유하는 펀드의 주식을 소유함으로써 실시간 Bitcoin 가격에 노출 될 수 있습니다. 이러한 유형의 ETF는 디지털 자산을 보유하지 않고 Bitcoin의 가격 변동에 참여하려는 사람들에게보다 투명하고 직접 투자 수단을 제공합니다.

최근 몇 년 동안, Spot Bitcoin ETF에 대한 수요는 특히 크립토 시장에 대한 규제 된 접근을 원하는 기관 투자자와 전통적인 금융 전문가들 사이에서 크게 증가했습니다. 그러나 규제 승인은 다른 관할 구역에서 이용 가능성을 결정하는 데 중요한 요소로 남아 있습니다.

메모:

스팟 ETF와 기타 유형의 암호화 ETF의 주요 차이점은 자산 지원 방법에 있습니다. 스팟 ETF는 파생 상품이나 합성 기기가 아닌 실제 Bitcoin 보유에 의해 뒷받침됩니다.

영국의 규제 환경

현재 영국 금융 행동 당국 (FCA)은 국가 내 규제 교환에 대한 소매 또는 기관 거래에 대한 지점 Bitcoin ETF를 승인하지 않았습니다. 영국은 Stablecoins 및 Digital Assets를 포함한 Crypto Innovation의 글로벌 허브가되는 데 관심을 보였지만 투자자 보호, 시장 조작 및 양육권 위험에 대한 우려로 인해 SPOT ETF와 같은 제품과 관련하여 신중한 접근 방식을 유지합니다.

FCA는 Bitcoin 선물 ETF 및 ETP (Exchange-Traded Products)와 같은 특정 암호화 관련 금융 상품을 상장 및 거래 할 수 있도록 허용합니다. 이 제품들은 일반적으로 해외 단체에서 발행되며 영국 소매 투자자를 직접 대상으로하지 않으면 가벼운 규제를받습니다.

중요한:

영국의 소매 투자자는 현재 국내 거래소를 통해 완전히 규제 된 SPOT Bitcoin ETF에 액세스 할 수는 없지만 일부 대체 투자 수단은 간접 노출을 제공 할 수 있습니다.

유럽에서 스팟 Bitcoin ETF의 상태

유럽 ​​연합 (EU) 전반에 걸쳐, 암호화 자산에 대한 규제 프레임 워크는 2024 년에 완전히 효과를 발휘할 것으로 예상되는 MICA (암호화 대회 규정 시장) 의 도입으로 발전하고 있습니다. MICA는 ETF를 포함한 암호화 관련 재무 기기에 조화를 이루는 법적 환경을 제공하는 것을 목표로합니다. 그러나이 새로운 프레임 워크를 사용하더라도 SPOT Bitcoin ETF의 승인은 여전히 ​​국가 규제 기관의 평가 및 그러한 제품을 승인 할 준비에 달려 있습니다.

독일과 스위스 와 같은 일부 유럽 국가들은 암호화 투자 제품을 제공하는 데 더욱 진보적이었습니다. 예를 들어, 독일은 ETF와 유사하게 구조화되었지만 UCITS 준수 자금으로 분류되지 않은 암호화 ETP 의 발행을 허용합니다. 스위스는 또한 6 개의 스위스 교환에 물리적으로 지원되는 암호화 ETP 목록을 허용했습니다.

이러한 발전에도 불구하고, EU 회원국은 아직 UCITS 준수 지점 Bitcoin ETF 에 대한 모든 규제 승인을받지 않았으며, 이는 블록 내에서 더 넓은 국경 간 분포를 허용 할 것이다.

영국과 유럽에서 이용할 수있는 대체 투자 수단

Bitcoin ETF는 여전히 사용할 수 없지만 영국과 유럽의 투자자들은 몇 가지 대안을 탐색 할 수 있습니다.

• Bitcoin 선물 ETF : 이들은 물리적이 아닌 미래 계약을 추적하는 ETF입니다 Bitcoin. 특정 플랫폼과 중개인을 통해 사용할 수 있습니다.
• 암호화 ETP (Exchange-Traded Products) : 이들은 Bitcoin의 성능을 복제하고 Deutsche Börse 또는 Six Swiss Exchange와 같은 주요 거래소에서 거래하는 비 큐트 구조입니다.
• ETNS (Exchange-Traded Notes) : 금융 기관에서 발행 한 ETN은 Bitcoin의 가격을 반영하고 발행자 위험을 전하는 부채 증권입니다.
• 규제 교환을 통한 직접 투자 : 투자자는 Coinbase, Kraken 또는 Bitstamp 와 같은 라이센스 거래소를 사용하여 현지 규정에 따라 운영되는 Bitcoin을 직접 구매하고 보유 할 수 있습니다.

이러한 각 옵션에는 고유 한 위험과 혜택이 제공됩니다. 예를 들어, ETP와 ETN은 양육권 책임없이 노출을 제공하지만 물리적 지분에 의해 뒷받침되는 True Spot ETF의 투명성과 보안이 부족할 수 있습니다.

유럽의 SPOT에 액세스하는 단계 Bitcoin ETF와 같은 제품

유럽의 규제 제품을 통해 Bitcoin에 노출되는 데 관심이있는 투자자의 경우 다음 단계는 진행 방법을 개괄합니다.

• 적격 플랫폼 : Crypto ETP 또는 ETN을 나열하는 교환 또는 중개를 식별하십시오. 그 예로는 독일의 Xetra와 스위스의 스위스 교환 6 개가 포함됩니다.
• 중개 계정 열기 : 이러한 제품에 대한 액세스를 제공하는 중개를 선택하십시오. 플랫폼이 Bafin (독일) 또는 Finma (스위스)와 같은 평판이 좋은 당국에 의해 규제되도록하십시오.
• 제품 세부 사항 확인 : 제품의 구조를 물리적으로 뒷받침하거나 파생 상품을 사용하는지 여부에 관계없이 제품의 구조를 검토하고 관련 수수료 및 상대방 위험을 이해합니다.
• 제품 구매 : 정기 거래 시간 동안 주식 또는 기존 ETF를 구매하는 것과 유사하게 ETP 또는 ETN에 주문하십시오.
• 노출 모니터링 및 관리 : 성능, 재조정 일정 (해당되는 경우) 및 발행자의 전략 또는 규제 상태의 변경 사항을 추적합니다.

이 단계는 직접 소유권 또는 규제되지 않은 플랫폼의 범위를 벗어난 규제 금융 상품을 통해 Bitcoin에 노출하려는 투자자에게 실용적인 가이드를 제공합니다.

Spot에 대한 FAQ Bitcoin ETF 영국과 유럽의 가용성

Q1 : 영국이나 유럽의 미국 기반 지점 Bitcoin ETF에 투자 할 수 있습니까? 아니요, 대부분의 미국 기반 지점 Bitcoin ETF는 미국 거주자와 공인 투자자에게만 제공됩니다. 또한, 유럽 규제 당국은 종종 특정 준수 기준을 충족하지 않는 한 해당 제품의 판매를 현지 투자자에게 제한합니다.

Q2 : 영국과 유럽의 규제 당국이 자리를 승인하지 않은 주된 이유는 무엇입니까? Bitcoin ETFS는 무엇입니까? 규제 당국은 시장 조작, 양육권 위험, 기초 Bitcoin 시장의 투명성 부족 및 펀드 관리에 대한 잠재적 이해 상충과 관련된 우려를 인용합니다. SPOT ETF가 승인을 받기 전에 이러한 문제를 해결해야합니다.

Q3 : 유럽에서 적극적으로 관리되는 Bitcoin 자금이 있습니까? 그렇습니다. 유럽 전역, 특히 룩셈부르크와 스위스에는 적극적으로 관리되는 암호화 자금이 존재합니다. 이 자금은 일반적으로 개인 배치이며 공개적으로 거래되지 않으므로 주로 기관 또는 고가의 투자자에게 수용합니다.

Q4 : 운모는 EU의 스팟 Bitcoin ETF의 풍경을 바꿀 것인가? MICA는 암호화 자산 발행자 및 서비스 제공 업체에 대한 명확한 규칙을 도입하여 향후 SPOT ETF 승인을위한 길을 열어 줄 것입니다. 그러나 최종 승인은 개별 회원국의 규정의 이행 및 해석에 따라 다릅니다.