このスポットBitcoin ETFは英国またはヨーロッパで入手できますか？

スポットBitcoin etfとは何ですか？

Spot Bitcoin ETFは、 Bitcoinを基礎となる資産として直接保持する取引所取引基金です。先物契約を通じてBitcoinの価格を追跡する先物ベースのETFとは異なり、SPOT ETFにより、投資家は暗号通貨を物理的に保有するファンドで株式を所有することにより、リアルタイムBitcoin価格に触れることができます。このタイプのETFは、デジタル資産自体を保持せずにBitcoinの価格の動きに参加したい人に、より透明で直接的な投資手段を提供します。

近年、特に暗号市場への規制アクセスを求めている機関投資家と従来の財務専門家の間で、スポットBitcoin ETFの需要が大幅に増加しています。ただし、規制当局の承認は、異なる管轄区域での可用性を決定する重要な要因のままです。

注記：

スポットETFと他のタイプの暗号ETFの重要な区別は、資産の裏付け方法にあります。スポットETFは、派生物や合成機器ではなく、実際のBitcoin保有によって裏付けられています。

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英国の規制環境

現在のところ、英国の金融行動局（FCA）は、国内の規制された取引所での小売業または機関取引のためのスポットBitcoin ETFを承認していません。英国は、スタブコインやデジタル資産など、暗号革新のグローバルなハブになることに関心を示していますが、投資家の保護、市場操作、監護リスクに関する懸念により、Spot ETFのような製品に関しては慎重なアプローチを維持しています。

FCAは、Bitcoin先物ETFやETPS（Exchange-Traded製品）などの特定の暗号関連の金融商品をリストおよび取引することができます。これらの製品は通常、オフショアエンティティによって発行され、英国の小売投資家を直接ターゲットにしない場合、より軽い規制に該当します。

重要：

英国の小売投資家は、現在、国内交換を通じて完全に規制されたスポットBitcoin ETFにアクセスすることはできませんが、一部の代替投資手段は間接的なエクスポージャーを提供する場合があります。

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ヨーロッパのスポットBitcoin ETFのステータス

欧州連合（EU）全体で、暗号資産の規制枠組みは、2024年に完全に有効になるように設定されたMICA（暗号資産規制の市場）の導入とともに進化しています。ただし、この新しいフレームワークを使用しても、Spot Bitcoin ETFの承認は、そのような製品を承認するための国家規制当局の評価と準備に依然として依存しています。

ドイツやスイスなどのヨーロッパ諸国の中には、暗号投資製品の提供においてより進歩的でした。たとえば、ドイツは、ETFと同様に構成されているが、UCITS準拠の資金として分類されていない暗号ETPの発行を許可しています。スイスはまた、6つのスイス交換に物理的に支援された暗号ETPのリストを許可しています。

これらの開発にもかかわらず、 UCITS準拠のスポットBitcoin ETFに対するEU加盟国はまだ完全な規制当局の承認を認めていません。

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英国とヨーロッパで利用可能な代替投資手段

スポットBitcoin ETFは利用できないままですが、英国とヨーロッパの投資家はいくつかの選択肢を探ることができます。

• Bitcoin先物ETF ：これらは、物理ではなくBitcoin先物契約を追跡するETFですBitcoin。特定のプラットフォームとブローカーを通じて利用できます。
• Crypto ETPS（Exchange-Traded製品） ：これらは、Bitcoinのパフォーマンスを再現し、DeutscheBörseやSix Swiss Exchangeなどの主要な交換で取引を複製する非授業構造です。
• ETNS（交換トレードメモ） ：金融機関によって発行されたETNは、Bitcoinの価格を反映し、発行者のリスクを保持する債務証券です。
• 規制された取引所を介した直接投資：投資家は、Coinbase、Kraken、またはBitstampなどのライセンスされた取引所を使用してBitcoinを直接購入および保持できます。

これらの各オプションには、独自のリスクと利点があります。たとえば、ETPとETNは親権の責任なしに曝露を提供しますが、物理的な保有に裏付けられた真のスポットETFの透明性とセキュリティが欠けている場合があります。

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ヨーロッパのスポットBitcoin ETFのような製品にアクセスする手順

ヨーロッパで規制された製品を通じてBitcoinにさらされることに関心のある投資家のために、次のステップでは、進行方法の概要を説明します。

• 研究対象のプラットフォーム：暗号ETPまたはETNをリストする取引所または証券会社を特定します。例には、ドイツのXetraとスイスの6人のスイス取引所が含まれます。
• ブローカーアカウントを開く：これらの製品へのアクセスを提供する証券会社を選択します。プラットフォームが、Bafin（ドイツ）やFinma（スイス）などの評判の良い当局によって規制されていることを確認してください。
• 製品の詳細を確認する：製品の構造を物理的に裏付けているか使用するかを確認し、関連する料金とカウンターパーティのリスクを理解します。
• 製品の購入：株式または従来のETFの購入と同様に、通常の取引時間中にETPまたはETNを注文します。
• 露出の監視と管理：パフォーマンス、スケジュールのリバランス（該当する場合）、および発行者の戦略または規制ステータスの変更を追跡します。

これらの手順は、直接所有権または規制されていないプラットフォームの範囲外の規制された金融商品を通じてBitcoinにさらされたい投資家に実用的なガイドを提供します。

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英国とヨーロッパでのスポットBitcoin ETFの可用性に関するFAQ

Q1：英国またはヨーロッパの米国ベースのスポットBitcoin ETFに投資できますか？いいえ、ほとんどの米国ベースのスポットBitcoin ETFは、米国の住民と認定投資家のみが利用できます。さらに、ヨーロッパの規制当局は、特定のコンプライアンス基準を満たさない限り、そのような製品の販売を地元の投資家に制限することがよくあります。

Q2：英国とヨーロッパの規制当局がスポットBitcoin ETFを承認していない主な理由は何ですか？規制当局は、市場操作、監護権のリスク、基礎となるBitcoin市場における透明性の欠如、およびファンド管理における潜在的な利益相反に関連する懸念を挙げています。これらの問題は、Spot ETFが承認を受ける前に対処する必要があります。

Q3：ヨーロッパで利用可能な積極的に管理されているBitcoinファンドはありますか？はい、特にルクセンブルクとスイスには、ヨーロッパ全体に積極的に管理されているいくつかの暗号資金が存在します。これらの資金は通常、私的な配置であり、公的に取引されていません。つまり、主に機関または富裕層の投資家に対応しています。

Q4：MICAはEUのスポットBitcoin ETFの風景を変更しますか？ MICAは、Crypto Asset発行者とサービスプロバイダーに明確なルールを導入し、将来のスポットETF承認への道を開く可能性があります。ただし、最終的な承認は、個々の加盟国の規制の実施と解釈に依存します。