英國或歐洲是否可以使用Bitcoin ETF？

Bitcoin ETF直接持有Bitcoin，可在不擁有加密貨幣的情況下提供實時價格曝光，但由於監管問題，英國和歐盟仍未批准。

2025/07/12 15:07

什麼是Bitcoin ETF？

位置Bitcoin ETF是一種直接將Bitcoin作為其基礎資產的交換貿易基金。與基於期貨的ETF不同，該ETF通過期貨合約來跟踪Bitcoin的價格，現貨ETF允許投資者通過在物理上擁有加密貨幣的基金中擁有股票來獲得實時的Bitcoin價格。這種類型的ETF為那些想參加Bitcoin的價格變動的人提供了更透明，更直接的投資工具，而無需持有數字資產。

近年來，對現場Bitcoin ETF的需求已顯著增長，尤其是在機構投資者和傳統的財務專業人員中，尋求受監管的加密貨​​幣市場。但是，監管批准仍然是確定其在不同司法管轄區可用性的關鍵因素。

筆記：

斑點ETF與其他類型的加密ETF之間的關鍵區別在於資產支持的方法 - 斑點ETF由實際的Bitcoin持有量，而不是衍生物或合成儀器。

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英國的監管景觀

截至目前，英國金融行為管理局（FCA）尚未批准在該國境內受監管的交易所進行零售或機構交易的任何位置Bitcoin ETF。儘管英國對成為加密創新的全球樞紐表現出興趣，包括穩定幣和數字資產，但由於對投資者保護，市場操縱和監護權風險的擔憂，它在諸如現貨ETF之類的產品等產品方面保持了謹慎的態度。

FCA允許列出和交易某些與加密相關的金融產品，例如Bitcoin期貨ETF和ETP（交易所交易產品）。這些產品通常由離岸實體發行，如果不直接針對英國零售投資者，則屬於更輕的法規。

重要的：

英國的零售投資者目前無法通過國內交易所獲得完全受監管的Bitcoin ETF，儘管某些替代投資工具可能會提供間接的風險。

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歐洲現場Bitcoin ETF的狀態

在整個歐盟（EU）中，加密資產的監管框架正在隨著雲母（Crypto-Assets Congulation中的市場）的引入，即將在2024年全面生效。 MICA旨在為包括Crypto相關的金融工具（包括ETF）提供協調的法律環境，包括ETF。但是，即使有了這個新框架，Spot Bitcoin ETF的批准仍然取決於國家監管機構的評估和準備授權此類產品的準備。

一些歐洲國家，例如德國和瑞士，在提供加密投資產品方面越來越進步。例如，德國允許發行與ETF相似但並未歸類為符合UCITS的基金的加密ETP 。瑞士還允許在其六個瑞士交易所中列出了物理支持的加密ETP。

儘管有這些事態發展，但歐盟成員國尚未獲得符合UCITS符合UCITS的位置Bitcoin ETF的全面批准，這將允許在BLOC內進行更廣泛的跨境分佈。

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英國和歐洲可用的替代投資工具

雖然Bitcoin ETF仍然無法使用，但英國和歐洲的投資者可以探索幾種選擇：

• Bitcoin期貨ETF ：這些是跟踪Bitcoin期貨合約而不是物理Bitcoin的ETF。它們可通過某些平台和經紀人獲得。
• 加密ETP（交易所交易產品） ：這些是非淨化結構，可以復制Bitcoin的性能和在DeutscheBörse或六個瑞士交換之類的主要交易所進行貿易。
• ETN（交易所交易紙幣） ：由金融機構發行，ETN是債務證券，反映了Bitcoin的價格並承擔發行人的風險。
• 通過受管制交易所進行直接投資：投資者可以使用持牌交易所（例如Coinbase，Kraken或Bitstamp ）直接購買和持有Bitcoin，該交易所根據當地法規運營。

這些選項中的每一個都有獨特的風險和好處。例如，儘管ETP和ETN提供無監管責任的暴露，但它們可能缺乏由物理持有的真正位置ETF的透明度和安全性。

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訪問歐洲訪問現場Bitcoin類似ETF的產品的步驟

對於有興趣通過歐洲受管制產品獲得Bitcoin的投資者，以下步驟概述瞭如何進行：

• 研究合格的平台：確定列出加密ETP或ETN的交換或經紀人。例子包括德國的Xetra和瑞士的六個瑞士交流。
• 打開一個經紀帳戶：選擇提供這些產品訪問權限的經紀。確保該平台受到信譽良好的權威（例如德國）或Finma（瑞士）的監管。
• 驗證產品詳細信息：查看產品的結構，無論是物理支持還是使用衍生物，並了解相關的費用和對方風險。
• 購買產品：在常規交易時間內為ETP或ETN下訂單，類似於購買股票或傳統ETF。
• 監視和管理曝光：跟踪性能，重新平衡時間表（如果適用）以及發行人的策略或監管狀態的任何更改。

這些步驟為希望通過直接所有權或不受監管的平台範圍之外受管制的金融工具獲得暴露於Bitcoin的投資者提供了實用指南。

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英國和歐洲的FAQ關於Bitcoin ETF的可用性

問題1：我可以投資於英國或歐洲的美國景點Bitcoin ETF？

不，大多數總部位於美國的位置Bitcoin ETF僅適用於美國居民和認可的投資者。此外，除非符合特定的合規標準，否則歐洲監管機構通常會將此類產品的銷售限制在本地投資者中。

問題2：英國和歐洲監管機構的主要原因是什麼是什麼？

監管機構引用了與市場操縱，監護風險，基礎Bitcoin市場缺乏透明度以及基金管理中潛在利益衝突有關的擔憂。這些問題必須在Spot ETF獲得批准之前解決。

問題3：歐洲是否有任何積極管理的Bitcoin資金？

是的，歐洲，尤其是在盧森堡和瑞士，都有一些積極管理的加密基金。這些資金通常是私人安置，而不是公開交易的，這意味著它們主要適合機構或高淨值投資者。

問題4：雲母會改變歐盟中的景觀Bitcoin ETF的景觀？

雲母將為加密資產發行人和服務提供商介紹更明確的規則，並有可能為未來的現場ETF批准鋪平道路。但是，最終授權將取決於各個成員國對法規的實施和解釋。