如何使用Flash贷款？

了解分散财务中的闪光贷款

Flash Loans是分散融资（DEFI）生态系统中的独特创新，使用户可以在不提供抵押品的情况下借用大量加密货币，并提供了在同一区块链交易中偿还贷款。通过在AAVE ， DYDX和UNISWAP等平台上的智能合约来实现这种机制，该合约会自动执行还款条件。如果借款人未能在交易结束之前退还资金，则整个操作都会像从未发生过一样恢复。这种无风险的贷方模型可以实现前所未有的流动性，为先进的财务策略打开了大门。

与传统贷款不同， Flash贷款不需要信用检查或身份验证。整个过程发生在链上，是原子的 - 所有步骤都成功或无能为力。此功能使Flash贷款对需要套利，抵押交换或债务重组的临时资本的开发商和交易者特别有吸引力。

通过Flash贷款实现套利机会

Flash贷款最常见的用途之一是套利交易。套利涉及利用在不同的分散交易所（DEX）之间利用同一资产的价格差异。例如，如果ETH的UNISWAP定价为3,000美元， SushisWap的价格为3,030美元，则交易者可以使用Flash Loan廉价地购买ETH，并以更高的价格出售SushisWap。

该过程如下：

• 使用AAVE的Flash Loan借用大量的稳定币像Dai
• 使用dai在一个交易所购买被低估的ETH
• 立即在价格更高的另一个交易所出售ETH
• 偿还原始DAI贷款以及少量费用
• 保留DAI或另一个令牌的利润

因为所有这些步骤都发生在一次交易中，所以交易者从不冒险个人资本。智能合约可确保在交易完成之前偿还贷款，从而使该策略既有强大又安全。

通过闪光贷款重组债务位置

Flash贷款经常用于在贷款方案（例如Compound或Makerdao）中为现有的债务头寸再融资或重组。当用户拥有带有不利条款的未偿贷款（例如高利率或降低抵押价值）时，他们可以使用Flash Loan将其债务迁移到更好的平台。

考虑通过ETH确保的化合物的DAI贷款的用户，但利率有所提高。他们可以：

• 在DAI中取出Flash Loan
• 通过偿还债务来关闭现有复合位置
• 对具有较低利息的AAVE开设新贷款
• 将债务义务转移到新平台
• 在同一交易中偿还Flash贷款

这个被称为债务迁移的过程允许用户在而无需额外资金的情况下优化其借贷条件。它在改善贷款条款的同时保留了他们的抵押品，所有这些都在原子上执行。

流动性池操纵和攻击

虽然Flash贷款提供合法的财务工具，但他们也因对DEFI协议的恶意攻击而被利用。由于攻击者可以立即借入数百万美元，因此他们可以操纵依赖链流动性池的价格甲骨文。

例如，攻击者可能：

• 使用Flash Loan将大量令牌转储到诸如Uniswap之类的流动性池中
• 由于储备不平衡，人为地夸大了低帽令牌的价格
• 触发贷款平台的甲骨文以注册夸张的价格
• 借入资产的价值远远超过操纵令牌的实际价值
• 偿还Flash Loan并以利润走开

此类攻击具有针对性的平台，例如Harvest Finance和BZX ，突出了与Oracle依赖关系以及价格验证机制不足的风险。现在，开发人员实施了时间加权的平均价格（TWAPS）和其他保障措施，以减少脆弱性。

使用Flash贷款的抵押交换

另一个先进的用例是附带交换，用户在不关闭头寸的情况下更改了确保其贷款的资产类型。假设用户在Makerdao上具有WBTC作为抵押品，但由于市场前景或多元化而希望切换到ETH 。

他们可以：

• 在DAI中启动Flash Loan
• 从制造商保险库中撤出WBTC
• 在DEX上出售WBTC的WBTC
• 将ETH存放到新的或现有的制造商保险库中
• 产生由ETH支持的新DAI债务
• 偿还初始闪光贷款

整个操作发生在一次交易中，从而实现了无缝的抵押管理。它允许用户在没有清算风险或停机时间的情况下动态调整自己的位置。

如何执行Flash Loan：开发人员指南

要执行Flash贷款，开发人员必须与Defi协议智能合约直接互动。这是在以太坊网络上使用AAVE的简化指南：

• 用硬汉或铸造建立开发环境
• 写一个从AAVE的Flashloansimplereceiver接口继承的智能合约
• 定义executeOperation()函数，该函数包含在接收贷款后要执行的逻辑
• 指定借入的资产（例如， USDC ， DAI ， WETH ）
• 将合同部署到以太坊网络（或像Goerli这样的测试网）
• 在AAVE的池合同上拨打flashLoanSimple()函数，通过合同地址，资产，金额和任何推荐代码

AAVE协议将：

• 将要求的资金发送给您的合同
• 触发您的executeOperation()函数
• 期望全额还款加上0.09％的费用
• 如果还款失败，则将整个交易还原

开发人员必须确保气体效率和精确的逻辑，因为任何错误都会导致交易失败和潜在的汽油费损失。

常见问题

任何人都可以使用Flash Loan，还是需要技术知识？是的，任何人都可以从技术上发出闪光贷款，但是实际用法需要智能合同编程技能。大多数用户通过定制合同与Flash贷款进行互动。没有编码能力，几乎不可能执行盈利或安全策略。

Flash Loans仅在以太坊上可用吗？不，在多个区块链上可用闪存贷款，包括多边形，雪崩和幻想。诸如AAVE和辐射资本之类的平台提供了不同网络的闪存贷款功能，通常比以太坊的汽油费低。

如果我不偿还Flash贷款会怎样？交易会自动恢复所有更改，这意味着贷款已取消，没有转移资金。区块链状态恢复到其原始状态，因此贷款人没有面临风险。但是，发起人仍然为失败的交易支付汽油费。

没有先前资本的闪光贷款可以获利吗？是的，由于Flash贷款不需要前期抵押品，因此可以以零初始投资执行诸如套利之类的盈利策略。但是，成功取决于精确的时机，低滑倒和有效的合同逻辑。由于费用和竞争，大多数利润相对于贷款规模较小。