플래시 대출은 어떻게 사용됩니까?

분산 금융의 플래시 대출 이해

플래시 대출은 분산 금융 (DEFI) 생태계 내에서 독특한 혁신으로, 사용자는 담보를 제공하지 않고 많은 양의 암호 화폐를 빌릴 수있게 해줍니다. 대출은 동일한 블록 체인 거래 내에서 상환됩니다. 이 메커니즘은 AAVE , DYDX 및 UNISWAP 와 같은 플랫폼의 스마트 계약을 통해 가능하며, 이는 상환 조건을 자동으로 시행합니다. 거래가 끝나기 전에 차용자가 자금을 반환하지 않으면 전체 운영은 마치 발생하지 않은 것처럼 되돌아갑니다. 대출 기관을위한이 무위험 모델은 전례없는 유동성에 대한 액세스를 가능하게하여 고급 재무 전략을위한 문을 여는 데 도움이됩니다.

전통적인 대출과 달리 플래시 대출은 신용 수표 나 신원 확인이 필요하지 않습니다 . 전체 프로세스는 체인이 발생하며 원자력입니다. 모든 단계는 성공하거나 아무도하지 않습니다. 이 기능은 중재, 담보 교환 또는 부채 구조 조정을 위해 임시 자본이 필요한 개발자와 거래자에게 플래시 대출을 특히 매력적으로 만듭니다.

플래시 대출에 의해 가능한 차익 거래 기회

플래시 대출의 가장 일반적인 사용 중 하나는 중재 거래 입니다. 차익 거래는 다른 분산 거래소 (DEX)에서 동일한 자산의 가격 차이를 악용하는 것을 포함합니다. 예를 들어, ETH의 가격이 Uniswap에서 3,000 달러 , Sushiswap에서 $ 3,030 인 경우, 거래자는 Flash Loan을 사용하여 Uniswap에서 ETH를 저렴하게 구매하고 Sushiswap에서 더 높은 가격으로 판매 할 수 있습니다.

프로세스는 다음과 같이 작동합니다.

• AAVE의 플래시 대출을 사용하여 DAI 와 같은 많은 양의 안정을 빌리십시오.
• DAI를 사용하여 한 번의 거래소에서 저평가 된 ETH를 구매하십시오.
• 가격이 더 높은 다른 거래소에서 ETH를 즉시 판매하십시오.
• 원래 DAI 대출과 적은 수수료를 상환하십시오
• Dai 또는 다른 토큰으로 이익을 유지하십시오

이러한 모든 단계는 단일 거래 내에서 발생하기 때문에 상인은 개인 자본을 위험에 빠뜨리지 않습니다. 스마트 계약은 거래가 완료되기 전에 대출이 상환되도록 하여이 전략을 프로토콜에 강력하고 안전하게 만듭니다.

플래시 대출을 통한 부채 위치 구조 조정

플래시 대출은 종종 Compound 또는 Makerdao 와 같은 대출 프로토콜에서 기존 부채 지위를 재 융자 또는 재구성하는 데 사용됩니다. 사용자가 높은 이자율 또는 담보 가치 감소와 같은 불리한 조건을 가진 미결제 대출을 보유한 경우 플래시 대출을 사용하여 부채를 더 나은 플랫폼으로 마이그레이션 할 수 있습니다.

ETH 가 확보 한 화합물에 대한 DAI 대출을 가진 사용자를 고려하지만 이자율은 증가했습니다. 그들은 할 수 있습니다 :

• DAI에서 플래시 대출을 받으십시오
• 부채를 상환하여 기존 화합물 위치를 닫으십시오
• 이자가 낮은 AAVE 에 새로운 대출을 개설하십시오
• 부채 의무를 새로운 플랫폼으로 양도하십시오
• 같은 거래 내에서 플래시 대출을 상환하십시오

부채 마이그레이션 으로 알려진이 프로세스를 통해 사용자는 추가 자금이 필요없이 차입 조건을 최적화 할 수 있습니다. 대출 조건을 개선하면서 모두 원자 적으로 실행되는 담보를 보존합니다.

유동성 풀 조작 및 공격

Flash Loans는 합법적 인 재무 도구를 제공하지만 Defi 프로토콜에 대한 악의적 인 공격 에도 악용되었습니다. 공격자는 즉시 수백만 달러를 빌릴 수 있기 때문에 온쇄 유동성 풀에 의존하는 가격 오라클을 조작 할 수 있습니다.

예를 들어, 공격자는 다음과 같습니다.

• 플래시 대출을 사용하여 많은 양의 토큰을 Uniswap 과 같은 유동성 풀에 버려
• 불균형 매장량으로 인해 낮은 캡 토큰의 가격을 인위적으로 팽창시킵니다.
• 팽창 된 가격을 등록하기 위해 대출 플랫폼의 Oracle을 트리거
• 조작 된 토큰의 실제 가치보다 훨씬 더 가치있는 자산을 빌리십시오.
• 플래시 대출을 상환하고 이익으로 떠나십시오

이러한 공격은 Harvest Finance 및 BZX 와 같은 플랫폼을 대상으로 Oracle 의존성 과 관련된 위험을 강조하고 가격 검증 메커니즘이 불충분합니다. 개발자는 이제 시간 가중 평균 가격 (TWAP) 및 기타 보호 장치를 구현하여 취약성을 줄입니다.

플래시 대출을 사용한 담보 교환

또 다른 고급 유스 케이스는 담보 교환으로 , 사용자는 포지션을 폐쇄하지 않고 대출을 확보하는 자산 유형을 변경합니다. 사용자가 Makerdao에서 담보로 WBTC를 가지고 있지만 시장 전망 또는 다각화로 인해 ETH 로 전환하려고한다고 가정합니다.

그들은 할 수 있습니다 :

• DAI에서 플래시 대출을 시작하십시오
• 메이커 금고에서 WBTC를 철회하십시오
• 덱스에서 ETH를 위해 WBTC를 판매하십시오
• 신규 또는 기존 제조업체 금고에 eth를 입금하십시오
• ETH가 뒷받침하는 새로운 DAI 부채를 창출하십시오
• 초기 플래시 대출을 상환하십시오

이 전체 운영은 한 번의 거래에서 발생하여 완벽한 담보 관리가 가능합니다. 이를 통해 사용자는 청산 위험이나 가동 중지 시간없이 자신의 위치를 동적으로 조정할 수 있습니다.

플래시 대출을 실행하는 방법 : 개발자 가이드

플래시 대출을 실행하려면 개발자는 Defi 프로토콜 스마트 계약과 직접 상호 작용해야합니다. 다음은 Ethereum 네트워크에서 AAVE를 사용하는 간단한 가이드입니다.

• Hardhat 또는 Foundry 로 개발 환경을 설정하십시오
• AAVE의 FlashLoansimplereceiver 인터페이스에서 상속되는 스마트 계약 작성
• 대출을받은 후 실행할 논리가 포함 된 executeOperation() 함수 정의
• 빌릴 자산 지정 (예 : USDC , Dai , Weth )
• 계약을 이더 리움 네트워크 (또는 Goerli 와 같은 테스트 넷)에 배포하십시오.
• AAVE의 풀 계약에서 flashLoanSimple() 기능을 호출하여 계약 주소, 자산, 금액 및 추천 코드를 전달하십시오.

AAVE 프로토콜은 다음과 같습니다.

• 요청 된 자금을 계약으로 보내십시오
• executeOperation() 함수를 트리거하십시오
• 거래가 끝나기 전에 전체 상환과 0.09% 수수료를 기대합니다.
• 상환이 실패하면 전체 트랜잭션을 되돌립니다

오류가 발생하면 트랜잭션 실패 및 가스 수수료 손실이 발생하므로 개발자는 가스 효율과 정확한 논리를 보장해야합니다.

자주 묻는 질문

누구든지 플래시 대출을 사용할 수 있습니까? 아니면 기술적 지식이 필요합니까? 그렇습니다. 누구나 기술적으로 플래시 대출을 시작할 수 있지만 실제 사용에는 스마트 계약 프로그래밍 기술이 필요합니다 . 대부분의 사용자는 맞춤형 계약을 통해 플래시 대출과 상호 작용합니다. 코딩 능력이 없으면 수익성 있거나 안전한 전략을 실행하는 것은 거의 불가능합니다.

플래시 대출은 이더 리움에서만 가능합니까? 아니요, 플래시 대출은 다각형 , 눈사태 및 Fantom을 포함한 여러 블록 체인에서 사용할 수 있습니다. AAVE 및 Radiant Capital 과 같은 플랫폼은 다른 네트워크에서 플래시 대출 기능을 제공하며, 종종 이더 리움보다 가스 수수료가 낮습니다.

플래시 대출을 상환하지 않으면 어떻게됩니까? 이 거래는 모든 변경 사항을 자동으로 되돌립니다 . 즉, 대출이 취소되고 자금이 양도되지 않음을 의미합니다. 블록 체인 상태는 원래 상태로 돌아 가므로 대출 기관은 위험에 직면하지 않습니다. 그러나 개시자는 여전히 실패한 거래에 대한 가스 수수료를 지불합니다.

사전 자본없이 플래시 대출로 이익을 얻을 수 있습니까? 그렇습니다. 플래시 대출에는 미리 담보가 필요 없기 때문에 초기 투자가없는 중재와 같은 수익성있는 전략을 실행할 수 있습니다 . 그러나 성공은 정확한 타이밍, 낮은 미끄러짐 및 효율적인 계약 논리에 달려 있습니다. 대부분의 이익은 수수료와 경쟁으로 인해 대출 규모에 비해 적습니다.