Defi的自動化做市商是什麼？

Defi Amms，分散和算法交易平台，以流動性提供激勵措施，權力下放和套利機會等優勢徹底改變了加密貨幣交易，同時也帶來了諸如滑倒和地毯拉力等挑戰。

2025/02/16 10:09

要點：

• 自動化做市商（AMM）的定義
• AMM的類型（恆定功能做市商，恆定產品做市商，混合彈藥）
• 使用AMM的好處（權力下放，流動性提供激勵措施，套利機會）
• 使用AMM的挑戰（滑板，無常損失，地毯拉力）
• 頂級Defi AMM項目（UNISWAP，PANCAKESWAP，SUSHISWAP，曲線融資，平衡器）

Defi的自動化做市商（AMM）是什麼？

在分散的金融（DEFI）領域，自動化做市商（AMM）在促進加密貨幣交易方面發揮了關鍵作用。與傳統的基於書籍的交易所不同，AMMS使用算法自動確定資產的價格，使用戶能夠以無許可和無信任的方式以無許可的方式買賣加密貨幣。

AMMS類型

恆定功能做市商（CFMM）：

• 使用固定的數學公式根據資產的供求來確定資產的價格。
• 示例：uniswap，sushiswap。

恆定產品做市商（CPMM）：

• 在兩個資產的儲量之間保持恆定的產品，從而根據供求而調整價格。
• 示例：曲線融資，平衡器。

混合彈藥：

• 結合CFMM和CPMM的元素，以優化交易效率並最大程度地減少滑倒。
• 示例：Loopring，1英寸交換。

使用AMM的好處

• 權力下放： AMM消除了對中介的需求，為交易者提供了對其資產的完全控制。
• 流動性提供激勵措施：將其資產存入AMM流動性池中的用戶以交易費用和令牌的形式獲得獎勵。
• 套利機會： AMM經常在平台之間表現出價格差異，為交易者提供了從價格差異中獲利的機會。

使用AMM的挑戰

• 打滑： AMM可以體驗到滑板，這是在執行訂單和交易解決的時間之間的資產價格變化時發生的。
• 無常損失：流動性提供者可能會遭受無常損失，而泳池中資產的相對價格發生重大變化。
• 地毯拉力：惡意演員可能會創建AMM，以通過從游泳池中排出流動性來竊取用戶資金。

頂級AMM項目

UNISWAP：

• 最大，最受歡迎的Amms之一，以其用戶友好的界面和廣泛的令牌列表而聞名。
• 使用CFMM模型來確定資產價格。

Pancakeswap：

• 專為Binance Smart Chain設計的分散交換和AMM平台。
• 提供一系列功能，包括Staking，農業和彩票遊戲。

SUSHISWAP：

• 一定的單務叉，提供了其他功能，例如產生耕作和治理令牌發行。
• 同時使用CFMM和CPMM型號來確定資產價格。

曲線融資：

• 專業的AMM專注於穩定交易。
• 使用CPMM模型在stablecoins之間維持恆定產品，從而最大程度地減少滑移。

平衡器：

• 為可定制的流動性池設計的AMM，使用戶可以創建具有不同權重因素和交易費用的池。
• 使用將CFMM和CPMM元素結合的混合AMM模型。

自動做市商的常見問題解答

問：AMM和傳統交流之間的主要區別是什麼？

答：AMM使用算法自動確定資產價格，而傳統交易所依靠訂單書和做市商來促進交易。

問：使用AMM的風險是什麼？

答：AMM可能容易受到打滑，無常損失和地毯的攻擊。用戶在使用AMM之前應仔細考慮風險。

問：哪個AMM是最好的？

答：最好的AMM取決於個人交易偏好和需求。 Uniswap，Pancakeswap，Sushiswap，Curve Finance和Balancer都是具有自己的優點和劣勢的知名AMM項目。

問：我如何參加AMM？

答：要參與AMM，您可以將錢包連接起來並直接交易或提供流動性來賺取獎勵。

問：AMM的未來是什麼？

答：AMM有望在Defi生態系統中發揮越來越重要的作用，從而為用戶提供了分散，高效且可訪問的加密貨幣方式。