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Defi的自動化做市商是什麼？

Defi Amms，分散和算法交易平台，以流動性提供激勵措施，權力下放和套利機會等優勢徹底改變了加密貨幣交易，同時也帶來了諸如滑倒和地毯拉力等挑戰。

2025/02/16 10:09

要點：

自動化做市商（AMM）的定義
AMM的類型（恆定功能做市商，恆定產品做市商，混合彈藥）
使用AMM的好處（權力下放，流動性提供激勵措施，套利機會）
使用AMM的挑戰（滑板，無常損失，地毯拉力）
頂級Defi AMM項目（UNISWAP，PANCAKESWAP，SUSHISWAP，曲線融資，平衡器）

Defi的自動化做市商（AMM）是什麼？

在分散的金融（DEFI）領域，自動化做市商（AMM）在促進加密貨幣交易方面發揮了關鍵作用。與傳統的基於書籍的交易所不同，AMMS使用算法自動確定資產的價格，使用戶能夠以無許可和無信任的方式以無許可的方式買賣加密貨幣。

AMMS類型

恆定功能做市商（CFMM）：

使用固定的數學公式根據資產的供求來確定資產的價格。
示例：uniswap，sushiswap。

恆定產品做市商（CPMM）：

在兩個資產的儲量之間保持恆定的產品，從而根據供求而調整價格。
示例：曲線融資，平衡器。

混合彈藥：

結合CFMM和CPMM的元素，以優化交易效率並最大程度地減少滑倒。
示例：Loopring，1英寸交換。

使用AMM的好處

權力下放： AMM消除了對中介的需求，為交易者提供了對其資產的完全控制。
流動性提供激勵措施：將其資產存入AMM流動性池中的用戶以交易費用和令牌的形式獲得獎勵。
套利機會： AMM經常在平台之間表現出價格差異，為交易者提供了從價格差異中獲利的機會。

使用AMM的挑戰

打滑： AMM可以體驗到滑板，這是在執行訂單和交易解決的時間之間的資產價格變化時發生的。
無常損失：流動性提供者可能會遭受無常損失，而泳池中資產的相對價格發生重大變化。
地毯拉力：惡意演員可能會創建AMM，以通過從游泳池中排出流動性來竊取用戶資金。

頂級AMM項目

UNISWAP：

最大，最受歡迎的Amms之一，以其用戶友好的界面和廣泛的令牌列表而聞名。
使用CFMM模型來確定資產價格。

Pancakeswap：

專為Binance Smart Chain設計的分散交換和AMM平台。
提供一系列功能，包括Staking，農業和彩票遊戲。

SUSHISWAP：

一定的單務叉，提供了其他功能，例如產生耕作和治理令牌發行。
同時使用CFMM和CPMM型號來確定資產價格。

曲線融資：

專業的AMM專注於穩定交易。
使用CPMM模型在stablecoins之間維持恆定產品，從而最大程度地減少滑移。

平衡器：

為可定制的流動性池設計的AMM，使用戶可以創建具有不同權重因素和交易費用的池。
使用將CFMM和CPMM元素結合的混合AMM模型。

自動做市商的常見問題解答

問：AMM和傳統交流之間的主要區別是什麼？

答：AMM使用算法自動確定資產價格，而傳統交易所依靠訂單書和做市商來促進交易。

問：使用AMM的風險是什麼？

答：AMM可能容易受到打滑，無常損失和地毯的攻擊。用戶在使用AMM之前應仔細考慮風險。

問：哪個AMM是最好的？

答：最好的AMM取決於個人交易偏好和需求。 Uniswap，Pancakeswap，Sushiswap，Curve Finance和Balancer都是具有自己的優點和劣勢的知名AMM項目。

問：我如何參加AMM？

答：要參與AMM，您可以將錢包連接起來並直接交易或提供流動性來賺取獎勵。

問：AMM的未來是什麼？

答：AMM有望在Defi生態系統中發揮越來越重要的作用，從而為用戶提供了分散，高效且可訪問的加密貨幣方式。

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