Defiの自動化されたマーケットメーカーとは何ですか？

Defi AMM、分散型、およびアルゴリズムの取引プラットフォームは、流動性提供のインセンティブ、分散化、裁定の機会などの利点で暗号通貨取引に革命をもたらし、滑りやラグプルなどの課題をもたらします。

2025/02/16 10:09

キーポイント：

• Defi自動マーケットメーカー（AMM）の定義
• ammsの種類（一定の機能市場メーカー、一定の製品市場メーカー、ハイブリッドAMM）
• AMMSを使用することの利点（地方分権化、流動性提供のインセンティブ、裁定機会）
• ammsを使用することの課題（スリッページ、非永続的損失、ラグプル）
• トップのdefi ammプロジェクト（uniswap、pancakeswap、sushiswap、curve Finance、balancer）

Defiの自動化されたマーケットメーカー（AMM）とは何ですか？

分散型財務（DEFI）スペースでは、自動化されたマーケットメーカー（AMM）が暗号通貨取引を促進する上で極めて重要な役割を果たします。従来の注文書ベースの交換とは異なり、AMMSはアルゴリズムを利用して資産の価格を自動的に決定し、ユーザーが明確で信頼のない方法で暗号通貨を売買できるようにします。

ammsの種類

一定の機能マーケットメーカー（CFMMS）：

• 固定数学式を使用して、その需要と供給に基づいて資産の価格を決定します。
• 例：uniswap、sushiswap。

一定の製品市場メーカー（CPMMS）：

• 2つの資産の準備金の間に一定の製品を維持し、その結果、需要と供給に基づいて調整する価格が得られます。
• 例：カーブファイナンス、バランサー。

ハイブリッドamms：

• CFMMとCPMMの両方の要素を組み合わせて、取引効率を最適化し、滑りを最小限に抑えます。
• 例：ループリング、1インチ交換。

AMMを使用することの利点

• 分散化： AMMは仲介者の必要性を排除し、トレーダーに資産を完全に制御できるようにします。
• 流動性の提供インセンティブ： AMM流動性プールに資産を預け入れるユーザーは、取引手数料とトークンの形で報酬を獲得します。
• アービトラージの機会： AMMは多くの場合、プラットフォーム間で価格の矛盾を示し、トレーダーが価格の違いから利益を得る機会を提供します。

AMMを使用することの課題

• スリッページ： AMMはスリッページを経験する可能性があります。これは、注文が実行されるまでの間からトランザクションが解決されるまでに資産の価格が変化するときに発生します。
• 非永続的な損失：流動性プロバイダーは、プール内の資産の相対価格が大幅に変化した場合、非永続的な損失を経験する可能性があります。
• ラグプル：悪意のある俳優は、プールから流動性を消費することにより、ユーザー資金を盗むことを目的としてAMMを作成する場合があります。

TOP DEFI AMMプロジェクト

uniswap：

• ユーザーフレンドリーなインターフェイスと広範なトークンリストで知られる最大かつ最も人気のあるAMMの1つ。
• CFMMモデルを使用して、資産価格を決定します。

Pancakeswap：

• バイナンススマートチェーン専用に設計された分散型交換およびAMMプラットフォーム。
• ステーキング、農業、宝くじなどのさまざまな機能を提供しています。

sushiswap：

• 収量農業やガバナンストークンの発行などの追加機能を提供するUniswapのフォーク。
• CFMMモデルとCPMMモデルの両方を使用して、資産価格を決定します。

カーブファイナンス：

• Stablecoin取引に焦点を当てた専門AMM。
• cpmmモデルを使用して、stablecoins間に一定の製品を維持し、滑りを最小限に抑えます。

バランサー：

• カスタマイズ可能な流動性プール用に設計されたAMM。ユーザーは、さまざまな重み付け要因と取引料金のプールを作成できます。
• CFMMとCPMMの要素を組み合わせたハイブリッドAMMモデルを使用します。

自動マーケットメーカーのFAQ

Q：AMMと従来の交換の主な違いは何ですか？

A：AMMはアルゴリズムを使用して資産価格を自動的に決定しますが、従来の取引所は注文書やマーケットメーカーに依存して取引を促進します。

Q：AMMを使用するリスクは何ですか？

A：ammsは、滑り、滑り止めの損失、敷物のプルに対して脆弱です。ユーザーは、AMMを使用する前にリスクを慎重に検討する必要があります。

Q：どのAMMが最高ですか？

A：最高のAMMは、個々の取引の好みとニーズに依存します。 Uniswap、Pancakeswap、Sushiswap、Curve Finance、およびBalancerはすべて、独自の長所と短所を備えた評判の良いAMMプロジェクトです。

Q：AMMに参加するにはどうすればよいですか？

A：AMMに参加するには、ウォレットを接続して直接取引するか、流動性を提供して報酬を獲得できます。

Q：AMMの未来は何ですか？

A：AMMSは、Defi Ecosystemでますます重要な役割を果たすことが期待され、ユーザーに分散型、効率的で、アクセスしやすい方法を提供して暗号通貨を取引することができます。