Defi的自动化做市商是什么？

Defi Amms，分散和算法交易平台，以流动性提供激励措施，权力下放和套利机会等优势彻底改变了加密货币交易，同时也带来了诸如滑倒和地毯拉力等挑战。

2025/02/16 10:09

要点：

• 自动化做市商（AMM）的定义
• AMM的类型（恒定功能做市商，恒定产品做市商，混合弹药）
• 使用AMM的好处（权力下放，流动性提供激励措施，套利机会）
• 使用AMM的挑战（滑板，无常损失，地毯拉力）
• 顶级Defi AMM项目（UNISWAP，PANCAKESWAP，SUSHISWAP，曲线融资，平衡器）

Defi的自动化做市商（AMM）是什么？

在分散的金融（DEFI）领域，自动化做市商（AMM）在促进加密货币交易方面发挥了关键作用。与传统的基于书籍的交易所不同，AMMS使用算法自动确定资产的价格，使用户能够以无许可和无信任的方式以无许可的方式买卖加密货币。

AMMS类型

恒定功能做市商（CFMM）：

• 使用固定的数学公式根据资产的供求来确定资产的价格。
• 示例：uniswap，sushiswap。

恒定产品做市商（CPMM）：

• 在两个资产的储量之间保持恒定的产品，从而根据供求而调整价格。
• 示例：曲线融资，平衡器。

混合弹药：

• 结合CFMM和CPMM的元素，以优化交易效率并最大程度地减少滑倒。
• 示例：Loopring，1英寸交换。

使用AMM的好处

• 权力下放： AMM消除了对中介的需求，为交易者提供了对其资产的完全控制。
• 流动性提供激励措施：将其资产存入AMM流动性池中的用户以交易费用和令牌的形式获得奖励。
• 套利机会： AMM经常在平台之间表现出价格差异，为交易者提供了从价格差异中获利的机会。

使用AMM的挑战

• 打滑： AMM可以体验到滑板，这是在执行订单和交易解决的时间之间的资产价格变化时发生的。
• 无常损失：流动性提供者可能会遭受无常损失，而泳池中资产的相对价格发生重大变化。
• 地毯拉力：恶意演员可能会创建AMM，以通过从游泳池中排出流动性来窃取用户资金。

顶级AMM项目

UNISWAP：

• 最大，最受欢迎的Amms之一，以其用户友好的界面和广泛的令牌列表而闻名。
• 使用CFMM模型来确定资产价格。

Pancakeswap：

• 专为Binance Smart Chain设计的分散交换和AMM平台。
• 提供一系列功能，包括Staking，农业和彩票游戏。

SUSHISWAP：

• 一定的单务叉，提供了其他功能，例如产生耕作和治理令牌发行。
• 同时使用CFMM和CPMM型号来确定资产价格。

曲线融资：

• 专业的AMM专注于稳定交易。
• 使用CPMM模型在stablecoins之间维持恒定产品，从而最大程度地减少滑移。

平衡器：

• 为可定制的流动性池设计的AMM，使用户可以创建具有不同权重因素和交易费用的池。
• 使用将CFMM和CPMM元素结合的混合AMM模型。

自动做市商的常见问题解答

问：AMM和传统交流之间的主要区别是什么？

答：AMM使用算法自动确定资产价格，而传统交易所依靠订单书和做市商来促进交易。

问：使用AMM的风险是什么？

答：AMM可能容易受到打滑，无常损失和地毯的攻击。用户在使用AMM之前应仔细考虑风险。

问：哪个AMM是最好的？

答：最好的AMM取决于个人交易偏好和需求。 Uniswap，Pancakeswap，Sushiswap，Curve Finance和Balancer都是具有自己的优点和劣势的知名AMM项目。

问：我如何参加AMM？

答：要参与AMM，您可以将钱包连接起来并直接交易或提供流动性来赚取奖励。

问：AMM的未来是什么？

答：AMM有望在Defi生态系统中发挥越来越重要的作用，从而为用户提供了分散，高效且可访问的加密货币方式。