永久合同的資金率是多少？如何使用它？

The funding rate, calculated based on supply and demand, price difference, and interest rates, reflects market sentiment and presents opportunities for strategic trading, such as carry trading and mean reversion trading.

2025/02/26 11:43

關鍵點

籌資率的定義
籌資率
影響資金率的因素
使用資金率來確定市場情緒
從資金利率中獲利的策略

永久合同的資金率是多少？

籌資率是永久合同中長期職位和短職位的交易者之間的定期付款。它旨在根據基礎資產的現貨價格保持永久合同的價格。資金率可能是正面的或負的。

如何計算資金率：

籌資率通常每8小時計算一次，並由以下因素確定：

永久合同價格和現貨價格之間的差額。如果永久合同價格以溢價價格交易，則資金率將為正。相反，如果永久合同價格以現貨價格折扣價交易，則資金率將為負。
長位置和短職位之間的利率差異。資金率還考慮了永久合同和現貨市場之間的利率差異。這是因為永久合同的買家必須向賣方支付利息，而永久合同的賣方則收到買方的利息。

影響資金率的因素：

幾個因素可以影響資金率，包括：

永久合同的供求。相對於供應的永久合同的需求量很高可能導致籌資率陽性，而相對於供應的需求低可能會導致負資金率。
基礎資產的波動性。增加的波動性可能會導致永久合同價格和現貨價格之間的更廣泛利益，從而導致更大的資金支付。
市場情緒。看跌的情緒可以使永久的合同價格低於現貨價格，從而導致負資金率負數。相反，看漲的情緒可以將永久的合同價格提高到現貨價格上面，從而產生正面的融資率。

使用資金率來確定市場情緒：

資金率可以為市場情緒提供見解。正面的融資率通常表明大多數交易者期望基本的資產價格上漲。相反，負資金率表明大多數交易者期望基本的資產價格下跌。

從資金率中獲利的策略：

交易者可以使用資金率來製定利潤策略。一些常見策略包括：

隨身攜帶交易：當資金率為正時，當資金率為負數時，保持較長的位置。
平均回復交易：在與當前資金率相反的方向上開設職位，押注永久合同價格將意味著恢復到現貨價格。
對沖：使用資金率調整其投資組合以降低風險。

常見問題解答：

當資金率為負數時會發生什麼？當資金率為負數時，長頭寸就會短缺。這鼓勵交易者關閉其長期職位，這可以使永久的合同價格降低。
如何使用資金率來衡量市場情緒？正面的融資率通常表明交易者是看漲的，而負資金率表明交易者是看跌的。
我可以從資金率中賺錢嗎？是的，貿易商可以使用諸如攜帶交易和平均回復交易之類的策略從資金率中獲利。
正面和負資金率有什麼區別？正面的籌資率意味著長頭寸長期職位，而負資金率則意味著短職位支付長頭寸。
籌資率多久計算一次？通常每8小時計算一次資金率。

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