永久合同的资金率是多少？如何使用它？

The funding rate, calculated based on supply and demand, price difference, and interest rates, reflects market sentiment and presents opportunities for strategic trading, such as carry trading and mean reversion trading.

2025/02/26 11:43

关键点

筹资率的定义
筹资率
影响资金率的因素
使用资金率来确定市场情绪
从资金利率中获利的策略

永久合同的资金率是多少？

筹资率是永久合同中长期职位和短职位的交易者之间的定期付款。它旨在根据基础资产的现货价格保持永久合同的价格。资金率可能是正面的或负的。

如何计算资金率：

筹资率通常每8小时计算一次，并由以下因素确定：

永久合同价格和现货价格之间的差额。如果永久合同价格以溢价价格交易，则资金率将为正。相反，如果永久合同价格以现货价格折扣价交易，则资金率将为负。
长位置和短职位之间的利率差异。资金率还考虑了永久合同和现货市场之间的利率差异。这是因为永久合同的买家必须向卖方支付利息，而永久合同的卖方则收到买方的利息。

影响资金率的因素：

几个因素可以影响资金率，包括：

永久合同的供求。相对于供应的永久合同的需求量很高可能导致筹资率阳性，而相对于供应的需求低可能会导致负资金率。
基础资产的波动性。增加的波动性可能会导致永久合同价格和现货价格之间的更广泛利益，从而导致更大的资金支付。
市场情绪。看跌的情绪可以使永久的合同价格低于现货价格，从而导致负资金率负数。相反，看涨的情绪可以将永久的合同价格提高到现货价格上面，从而产生正面的融资率。

使用资金率来确定市场情绪：

资金率可以为市场情绪提供见解。正面的融资率通常表明大多数交易者期望基本的资产价格上涨。相反，负资金率表明大多数交易者期望基本的资产价格下跌。

从资金率中获利的策略：

交易者可以使用资金率来制定利润策略。一些常见策略包括：

随身携带交易：当资金率为正时，当资金率为负数时，保持较长的位置。
平均回复交易：在与当前资金率相反的方向上开设职位，押注永久合同价格将意味着恢复到现货价格。
对冲：使用资金率调整其投资组合以降低风险。

常见问题解答：

当资金率为负数时会发生什么？当资金率为负数时，长头寸就会短缺。这鼓励交易者关闭其长期职位，这可以使永久的合同价格降低。
如何使用资金率来衡量市场情绪？正面的融资率通常表明交易者是看涨的，而负资金率表明交易者是看跌的。
我可以从资金率中赚钱吗？是的，贸易商可以使用诸如携带交易和平均回复交易之类的策略从资金率中获利。
正面和负资金率有什么区别？正面的筹资率意味着长头寸长期职位，而负资金率则意味着短职位支付长头寸。
筹资率多久计算一次？通常每8小时计算一次资金率。

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