單方面佔用的機制是什麼？哪些投資者合適？

單方面的積分使用戶可以通過存放單個資產來贏得獎勵，從而降低了DEFI中的複雜性和無常損失風險。

2025/06/10 21:49

了解單方面佔有的概念

單方面堆積是指分散的金融機制（DEFI）機制，在該機制中，用戶只能將一種類型的資產存入流動性池或協議，而不是在傳統自動化市場製造商（AMM）系統中提供交易對的兩面。該模型消除了用戶持有和存放兩個令牌（例如ETH和USDT）的需求，例如ETH和USDT，這在UnisWap之類的平台中很常見。

單方面累積的主要目的是減少對無常損失的接觸，這是當提供作為流動性相對於彼此波動的資產的價值時發生。在單方面的積分中，投資者將單個令牌（通常是平台的本地令牌）鎖定，並僅根據該貢獻獲得獎勵。

這使得單方面的積分特別吸引了那些不想管理多個資產或風險價格發散的用戶。

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單方面放電如何工作？

在單方面的分支中，協議通常使用專門的智能合約來管理流動性，而無需配對資產。這些合同旨在允許單個令牌存放，同時仍使協議能夠維持交易者的流動性平衡。

這是逐步工作的方式：

• 用戶將錢包連接到提供單方面佔有的Defi平台。
• 他們選擇希望股權的資產 - 通常是平台的治理令牌或穩定的資產。
• 他們批准交易並將選定的令牌存入指定的股份合同。
• 智能合約記錄了用戶在總流動性池中的份額，並開始獲得獎勵。
• 獎勵通常以平台活動產生的其他代幣，收益率或費用份額的形式分配。

這些過程是完全透明的鍊鍊，可以使用區塊鏈探索者進行驗證。

與雙邊池不同，單方面的簽訂合同通常依靠外部機製或保險基金來平衡在波動市場條件下可能造成的潛在損失。

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提供單方面佔有的協議類型

幾個Defi平台採用了單方面積分，以吸引更多用戶並簡化參與。一些最值得注意的包括：

• 曲線融資：通過其重新平衡機制提供穩定菌的單面沉積物。
• Balancer V2 ：允許用戶使用單個令牌創建或加入池，同時通過內部定價模塊保持價格均衡。
• 渴望的金融：提供保管庫，用戶可以在不管理流動性對的情況下存放單個令牌並賺取收益率。
• 凸融資：使用戶可以直接存放曲線LP令牌或CRV，而無需在多個資產範圍內提供流動性。

這些平台中的每個平台都採用獨特的策略來確保儘管進行了單一的貢獻，但仍有效率。

對於用戶而言，重要的是要在獲得資金之前研究每個平台的特定機制。

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誰能從單方面飼養中受益？

單方面積分非常適合各種投資者概況：

• Defi的初學者可能缺乏管理雙重資產流動性提供的知識或資本。
• 規避風險的投資者，試圖避免無常損失，同時仍能賺取收益率。
• 寧願產生被動收入而不是持有資產的特定代幣的長期持有人。
• 希望參與DEFI的投資組合多樣性，而不會增加對多個揮發性資產的影響。

對於已經擁有大量特定令牌的用戶，單方面的放入提供了一種簡單的方法來使這些持股持續工作。

但是，這種方法可能不適合高級交易者，也不適合涉及套利或集中流動性職位的高風險，高回報策略的交易者。

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單方面累積的風險和考慮因素

雖然單方面的積分簡化了收入的收益過程，但並非沒有風險：

• 智能合同漏洞仍然是一個關注的問題，尤其是在新的或較少被審計的平台上。
• 即使無常損失減輕，市場波動也會影響獎勵率和總回報。
• 根據協議的設計，並非總是保證無常損失保護。
• 如果獎勵令牌貶值速度比所獲得的收益率快，則可能會發生令牌失衡。

參與之前，用戶應始終查看任何平台的條款，審核和社區聲譽。

強烈建議進行盡職調查並從少量開始，尤其是對於那些不熟悉Defi Staking模型的細微差別的人。

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常見問題

我可以隨時從單方面撤出資金嗎？

儘管某些平台可能會施加鎖定期限或需要穩定流動性，但大多數單方面的簽訂合同都允許用戶隨時撤銷用戶。

單方面的稅收徵稅與雙邊流動性提供不同嗎？

稅收影響取決於管轄權，但通常，當要求獎勵或出售資產時，所有形式的積分和流動性規定都被視為應稅事件。

我需要在積分或放入時支付汽油費嗎？

是的，與以太坊這樣的區塊鏈上的智能合約互動涉及汽油費。這些成本可能會因網絡擁塞和交易的複雜性而有所不同。

是否有單方面積分的保險選擇？

一些平台通過Nexus Mutual或Insurace等第三方服務提供覆蓋範圍，但並非所有項目都提供保險。始終檢查平台是否具有涵蓋損失或審計的歷史記錄。