일방적 인 스테이 킹의 메커니즘은 무엇입니까? 어떤 투자자가 적합합니까?

일방적 인 스테이 킹을 통해 사용자는 단일 자산을 스테이 킹하여 복잡성을 줄임으로써 보상을받을 수 있습니다.

2025/06/10 21:49

일방적 인 스테이 킹의 개념을 이해합니다

일방적 인 스테이 킹은 기존 자동 시장 제조업체 (AMM) 시스템에서와 같이 트레이딩 쌍의 양쪽을 제공하는 것과는 달리 사용자가 유동성 풀 또는 프로토콜에 한 가지 유형의 자산을 유동성 풀 또는 프로토콜에 스테이 할 수 있는 분산 금융 (Defi) 메커니즘을 말합니다. 이 모델은 Uniswap과 같은 플랫폼에서 일반적 인 ETH 및 USDT와 같은 2 개의 토큰을 보유하고 입금 할 필요가 없습니다.

일방적 인 스테이 킹의 주요 목적은 유동성으로 제공되는 자산의 가치가 서로 관련하여 변동될 때 발생하는 불완전한 손실 에 대한 노출을 줄이는 것입니다. 일방적 인 스테이 킹에서 투자자들은 단일 토큰, 보통 플랫폼의 기본 토큰을 잠그고 그 기여만으로 보상을받습니다.

이로 인해 일방적 인 스테이 킹은 여러 자산이나 위험 가격 차이를 관리하고 싶지 않은 사용자에게 특히 매력적입니다.

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일방적 인 스테이 킹은 어떻게 작동합니까?

일방적 인 스테이 킹에서 프로토콜은 일반적으로 특수 스마트 계약을 사용하여 쌍을 이루는 자산을 필요로하지 않고 유동성을 관리합니다. 이 계약은 단일 토큰을 입금 할 수 있도록 설계되면서 프로토콜은 여전히 ​​거래자의 균형 잡힌 유동성을 유지할 수 있도록 설계되었습니다.

단계별로 작동하는 방법은 다음과 같습니다.

• 사용자는 지갑을 일방적 인 스테이 킹을 제공하는 디피 플랫폼에 연결합니다.
• 그들은 플랫폼의 거버넌스 토큰 또는 안정적인 자산을 선택하고자하는 자산을 선택합니다.
• 그들은 거래를 승인하고 선택된 토큰을 지정된 스테이 킹 계약에 입금합니다.
• Smart Contract는 총 유동성 풀의 사용자 비율을 기록하고 보상을 시작합니다.
• 보상은 일반적으로 플랫폼의 활동에서 생성 된 추가 토큰, 수율 또는 수수료 주식의 형태로 배포됩니다.

이러한 프로세스는 완전히 투명한 온쇄이며 블록 체인 탐색기를 사용하여 확인할 수 있습니다.

양자 풀과 달리 일방적 인 스테이 킹 계약은 종종 외부 메커니즘이나 보험 자금에 의존하여 휘발성 시장 상황에서 발생하는 잠재적 손실의 균형을 유지합니다.

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일방적 인 스테이 킹을 제공하는 프로토콜 유형

몇몇 Defi 플랫폼은 더 많은 사용자를 유치하고 참여를 단순화하기 위해 일방적 인 스테이 킹을 채택했습니다. 가장 주목할만한 것 중 일부는 다음과 같습니다.

• 곡선 금융 : 재조정 메커니즘을 통해 스테이블 코인을위한 단면 예금을 제공합니다.
• 밸런서 v2 : 사용자는 내부 가격 모듈을 통해 가격 평형을 유지하면서 단일 토큰으로 풀을 만들거나 가입 할 수 있습니다.
• Mengn Finance : 사용자가 유동성 쌍을 관리하지 않고 단일 토큰을 입금하고 수율을 얻을 수있는 금고를 제공합니다.
• Convex Finance : 사용자가 여러 자산에서 유동성을 제공하지 않고도 곡선 LP 토큰 또는 CRV를 직접 스테이크 할 수 있습니다.

이러한 각 플랫폼은 단일 토로 기여에도 불구하고 유동성을 효율적으로 유지하기 위해 고유 한 전략을 사용합니다.

사용자는 자금을 커밋하기 전에 각 플랫폼의 특정 역학을 조사하는 것이 중요합니다.

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일방적 인 스테이 킹으로부터 누가 가장 혜택을 받습니까?

일방적 인 스테이크는 다양한 투자자 프로파일에 이상적입니다.

• Defi의 초보자 는 이중 자산 유동성 제공을 관리 할 지식이나 자본이 부족할 수 있습니다.
• 위험 회피 투자자는 여전히 수확량을 얻는 동안 무한한 손실을 피하려고합니다.
• 자산을 유휴 상태로 유지하기보다는 수동적 소득을 창출하는 것을 선호하는 특정 토큰의 장기 보유자 .
• 여러 휘발성 자산에 대한 노출을 증가시키지 않고 Defi에 참여하려는 포트폴리오 다각 자 .

이미 상당한 양의 특정 토큰을 소유 한 사용자의 경우 일방적 인 스테이 킹은 이러한 보유를 쉽게 사용하는 방법을 제공합니다.

그러나이 접근법은 고급 트레이더 또는 차익 거래 또는 집중 유동성 위치와 관련된 고위험 고 보상 전략을 목표로하는 것들에 적합하지 않을 수 있습니다.

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일방적 인 스테이 킹의 위험과 고려 사항

일방적 인 스테이 킹은 수확량을 얻는 과정을 단순화하지만 위험이 없습니다.

• 스마트 계약 취약점은 특히 새롭거나 미묘한 플랫폼에 대한 우려로 남아 있습니다.
• 시장 변동성은 영구적 인 손실이 완화 되더라도 보상 률과 전반적인 수익에 영향을 줄 수 있습니다.
• 프로토콜 설계에 따라 불완전한 손실 보호가 항상 보장되는 것은 아닙니다.
• 보상 토큰이 얻은 수익률보다 빠르게 감가 상각되는 경우 토 케노 믹스 불균형이 발생할 수 있습니다.

사용자는 참여하기 전에 항상 플랫폼의 이용 약관, 감사 및 커뮤니티 평판을 검토해야합니다.

실사를 수행하고 소량으로 시작하는 것은 특히 결함 스테이 킹 모델의 뉘앙스에 익숙하지 않은 사람들에게는 적극 권장됩니다.

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자주 묻는 질문

일방적 인 스테이 킹에서 언제든지 자금을 인출 할 수 있습니까?

대부분의 일방적 인 스테이 킹 계약을 통해 사용자는 언제든지 참조를 취득 할 수 있지만 일부 플랫폼은 유동성을 안정화시키기 위해 잠금 기간을 부과하거나 풀 링 지연이 필요할 수 있습니다.

일방적 인 스테이 킹은 양자 유동성 조항과 다르게 세금을 부과합니까?

세금 영향은 관할권에 달려 있지만 일반적으로 보상이 청구되거나 자산이 판매 될 때 모든 형태의 스테이 킹 및 유동성 조항은 과세 행사로 간주됩니다.

스테이 킹 또는 해제 될 때 가스 수수료를 지불해야합니까?

예, 이더 리움과 같은 블록 체인에서 스마트 계약과의 상호 작용에는 가스 비용이 포함됩니다. 이러한 비용은 네트워크 혼잡과 거래의 복잡성에 따라 다를 수 있습니다.

일방적 인 스테이 킹을위한 보험 옵션이 있습니까?

일부 플랫폼은 Nexus Mutual 또는 Insurace와 같은 타사 서비스를 통해 적용 범위를 제공하지만 모든 프로젝트가 보험을 제공하는 것은 아닙니다. 플랫폼에 손실을 커버하거나 감사를받는 이력이 있는지 항상 확인하십시오.