液體蒸發背後的技術是什麼？

Liquid Staking允許用戶通過放置令牌來獲得獎勵，同時通過諸如Steth之類的可交易衍生令牌保留流動性，從而提高Defi參與和資本效率。

2025/07/26 15:01

了解液體含有及其核心概念

液體積分是區塊鍊和加密貨幣生態系統中的一項技術創新，可讓用戶在保留流動性的同時存放其令牌。在傳統的Staking模型中，用戶在一定時期內將其資產鎖定，以支持網絡的共識機制，通常是驗證證明（POS）。在此期間，固定資產不能在其他地方使用。液體堆積通過發出代表固定資產的衍生令牌來解決這一限制。這些液體藏有代幣（LST）可以自由交易，用於分散融資（DEFI）協議，也可以轉讓，而無需刪除原始資產。

這項創新對於POS區塊鏈尤其重要，在這種情況下，長期不穩定的時期可以阻止參與。通過提供流動性，液體放電平台鼓勵更廣泛地參與網絡安全性，同時使令牌持有人能夠繼續與Defi生態系統互動。

液體含有的工作原理

液體飼養過程涉及多個關鍵步驟：

• 用戶將其本地令牌（例如，ETH，SOL，ATOM）存放到堆疊池或協議中。
• 然後，該協議將這些令牌放在基礎區塊鏈上。
• 作為回報，用戶收到了液體含價令牌，例如steth（staked eth），它代表了他們在固定資產和應計獎勵中所佔的份額。
• 這些LST可以用於各種Fefi應用中，包括貸款，借貸和產生耕作。

本地鏈上獲得的積分獎勵定期反映在LST的價值中。例如，隨著放入獎勵分配給持有人， STETH的價值隨著時間的推移而增加。這使用戶可以在不犧牲流動性的情況下從積累獎勵中受益。

液體均衡協議背後的關鍵技術

幾種技術和組件可以實現液體均勻協議的功能：

• 智能合約：這些是液體均勻系統的骨幹。他們自動化接受存款，鑄造LST，分發獎勵和管理提款的過程。
• Oracle集成：某些協議使用Oracles根據應計的放電獎勵準確跟踪和更新LST的價值。
• 驗證器管理：液體店面提供商經常運行或與驗證器節點合作，以確保網絡保持安全有效。
• 令牌化層：當用戶存入或撤回其資產時，該層負責鑄造和燃燒LST。

智能合同層尤其重要，因為它可以確保LST的發行和贖回是無信任和透明的。用戶可以通過檢查協議合同中持有的儲量來驗證其LST的支持。

液體浸潤中的安全考慮

雖然液體飼養具有增強的靈活性，但它也引入了用戶必須意識到的新風險：

• 智能合約風險：由於Liquid Staking在很大程度上取決於智能合約，因此任何漏洞或利用都可能導致資金損失。
• 集中化風險：一些液體陳設提供商經營大量驗證器，這可能導致網絡中的權力集中。
• 削減風險：如果驗證者的行為不當或離線，則可能會削減固定的令牌，這可能會影響LST的價值。
• 交易對手風險：用戶在監護模型中，信任提供商可以安全地管理其資產。

為了減輕這些風險，用戶應在存入資產之前評估液體放入平台的聲譽和安全審核。此外，出現了分散的液體蒸發溶液，以減少對集中實體的依賴。

用例和液體浸泡令牌的應用

由於其柔韌性和效用，液體樁令牌已成為Defi空間中不可或缺的組件。一些值得注意的用例包括：

• 收益養殖：LST可以用作各種Fefi方案的抵押品，以賺取額外的收益。
• 貸款和借貸：諸如AAVE和復合的平台使用戶可以藉出或借用LST，從而提高資本效率。
• 治理參與：某些LST可以授予用戶發出的協議中的投票權。
• 投資組合多元化：用戶可以持有LST，同時還可以參與其他投資機會。

通過使用戶能夠在仍在從事其他財務活動的同時獲得積分獎勵，Liquid Staging可以提高區塊鏈生態系統中資本的整體效率。

常見問題

Q1：我可以隨時用液體浸泡來取消我的令牌嗎？

是的，大多數液體放電平台使用戶可以取消其代幣，但是根據網絡的拆卸期，從基礎區塊鏈的實際提取可能需要時間。在此期間，LST仍然可以舉行或交易。

Q2：所有液體均勻的令牌是否相同？

不，液體含有代幣根據區塊鍊和發行它們的平台有所不同。例如，Lido的Steth與Rocket Pool的Reth不同，既代表固定的ETH，但具有不同的機制和獎勵結構。

Q3：如何確定液體含有令牌的值？

相對於本地資產，由於積分獎勵的計算，LST的價值通常會隨著時間的推移而增加。該協議通常會定期調整LST和天然令牌之間的匯率，以反映累積的獎勵。

Q4：液體含有所有區塊鏈嗎？

不，僅在支持POS共識並具有足夠的代幣化和智能合同執行的基礎架構的區塊鏈上可用。受歡迎的連鎖店包括以太坊，索拉納和宇宙。