Quelle est la technologie derrière le striage liquide?

Le jalon liquide permet aux utilisateurs de gagner des récompenses en stimulant les jetons tout en conservant la liquidité par des jetons dérivés négociables comme Steth, en améliorant la participation Defi et l'efficacité du capital.

Jul 26, 2025 at 03:01 pm

Comprendre le jalonnement liquide et son concept de base

Le jalonnement liquide est une innovation technologique au sein de l'écosystème de la blockchain et de la crypto-monnaie qui permet aux utilisateurs de mettre leurs jetons tout en conservant la liquidité. Dans les modèles d'allumage traditionnels, les utilisateurs verrouillent leurs actifs pendant une certaine période pour prendre en charge le mécanisme consensuel du réseau, généralement la preuve de mise (POS). Pendant ce temps, les actifs marqués ne peuvent pas être utilisés ailleurs. Le jalon liquide aborde cette limitation en émettant un jeton dérivé qui représente l'actif marqué. Ces jetons de jalonnement liquide (LST) peuvent être négociés librement, utilisés dans les protocoles de financement décentralisés (DEFI) ou transférés sans avoir besoin de décortiquer l'actif d'origine.

Cette innovation est particulièrement importante pour les blockchains POS où de longues périodes de débit de débit peuvent décourager la participation. En offrant des liquidités, les plates-formes d'allumage liquide encouragent une participation plus large à la sécurité du réseau tout en permettant aux détenteurs de jetons de continuer à s'engager avec l'écosystème Defi.

Comment fonctionne le jalonnement liquide

Le processus de mise en œuvre du liquide implique plusieurs étapes clés:

• Les utilisateurs déposent leurs jetons natifs (par exemple, eth, sol, atome) dans une piscine ou un protocole d'allumage.
• Le protocole jaillit ensuite ces jetons sur la blockchain sous-jacent.
• En retour, l'utilisateur reçoit un jeton de jalonnement liquide , tel que Steth (ETH ETH), qui représente sa part de l'actif marqué et des récompenses accumulées.
• Ces LST peuvent être utilisés dans diverses applications Defi, y compris les prêts, l'emprunt et l'agriculture.

Les récompenses de jalonnement gagnées sur la chaîne native se reflètent périodiquement dans la valeur du LST. Par exemple, la valeur de steth augmente au fil du temps par rapport à l'ETH en tant que récompenses de mise en œuvre est distribuée aux détenteurs. Cela permet aux utilisateurs de bénéficier de la jaltitude de récompenses sans sacrifier la liquidité.

Technologies clés derrière les protocoles de mise en place liquide

Plusieurs technologies et composants permettent la fonctionnalité des protocoles de mise en œuvre de liquide:

• Contrats intelligents : il s'agit de l'épine dorsale des systèmes de mise en place liquide. Ils automatisent le processus d'acceptation des dépôts, de la réduction des LST, de la distribution des récompenses et de la gestion des retraits.
• Intégration Oracle : certains protocoles utilisent des oracles pour suivre et mettre à jour avec précision la valeur des LST en fonction des récompenses de mise à pied accumulées.
• Gestion des validateurs : les fournisseurs de striage liquide s'exécutent souvent ou s'associent avec des nœuds de validateur pour garantir que le réseau reste sécurisé et efficace.
• Couche de tokenisation : cette couche est responsable de la baisse et de la combustion des LST à mesure que les utilisateurs déposent ou retirent leurs actifs.

La couche de contrat intelligent est particulièrement cruciale, car elle garantit que l'émission et le rachat des LST sont sans confiance et transparentes. Les utilisateurs peuvent vérifier le soutien de leurs LST en vérifiant les réserves détenues dans le contrat du protocole.

Considérations de sécurité dans le jalonnement liquide

Bien que le stillage liquide offre une flexibilité accrue, il présente également de nouveaux risques dont les utilisateurs doivent être conscients:

• Risque de contrat intelligent : Étant donné que le stimulation liquide repose fortement sur les contrats intelligents, toute vulnérabilité ou exploit peut entraîner une perte de fonds.
• Risque de centralisation : Certains fournisseurs de jalonnement liquide exploitent un grand nombre de validateurs, ce qui pourrait conduire à la centralisation de la puissance au sein du réseau.
• Risque de réduction : si un validateur se comporte mal ou se déconnecte, les jetons jalonnés peuvent être réduits, ce qui peut affecter la valeur des LST.
• Risque de contrepartie : dans les modèles de garde, les utilisateurs font confiance au fournisseur pour gérer leurs actifs en toute sécurité.

Pour atténuer ces risques, les utilisateurs devraient évaluer la réputation et les audits de sécurité des plates-formes de mise en place liquide avant de déposer leurs actifs. De plus, des solutions de mise à pied liquide décentralisées émergent pour réduire la dépendance à l'égard des entités centralisées.

Cas d'utilisation et applications de jetons de jalonnement liquide

Les jetons de jalonnement liquide sont devenus des composants intégraux dans l'espace Defi en raison de leur flexibilité et de leur utilité. Certains cas d'utilisation notables comprennent:

• Élevage de rendement : les LST peuvent être utilisés comme garantie dans divers protocoles Defi pour obtenir des rendements supplémentaires.
• Lête et emprunt : des plates-formes comme Aave et Compound permettent aux utilisateurs de prêter ou d'emprunter des LST, améliorant l'efficacité du capital.
• Participation de la gouvernance : Certains LST peuvent accorder aux utilisateurs les droits de vote dans le protocole qui les publient.
• Diversification du portefeuille : Les utilisateurs peuvent détenir des LST tout en participant à d'autres opportunités d'investissement.

En permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses de jalonnement tout en s'engageant dans d'autres activités financières , le jalon liquide améliore l'efficacité globale du capital dans l'écosystème de la blockchain.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je décortiquer mes jetons à tout moment avec un jalonnement liquide?

Oui, la plupart des plates-formes d'allumage liquide permettent aux utilisateurs de dénouer leurs jetons, mais le retrait réel de la blockchain sous-jacent peut prendre du temps en fonction de la période de mise à jour du réseau. Pendant ce temps, le LST peut encore être tenu ou échangé.

Q2: Tous les jetons de jalonnement liquide sont-ils les mêmes?

Non, les jetons d'allumage liquide diffèrent en fonction de la blockchain et de la plate-forme qui les publie. Par exemple, Steth de Lido est différent de Reth de Rocket Pool, tous deux représentant ETH marqué mais avec différents mécanismes et structures de récompense.

Q3: Comment la valeur d'un jeton de jalonnement liquide est-elle déterminée?

La valeur d'un LST augmente généralement au fil du temps par rapport à l'actif natif à mesure que les récompenses d'allumage sont accumulées. Le protocole ajuste généralement le taux de change entre le LST et le jeton natif périodiquement pour refléter les récompenses accumulées.

Q4: Le jalonnement liquide est-il disponible sur toutes les chaînes de blocs?

Non, le jalon liquide n'est disponible que sur des blockchains qui soutiennent le consensus POS et ont une infrastructure suffisante pour la tokenisation et l'exécution des contrats intelligents. Les chaînes populaires comprennent Ethereum, Solana et Cosmos.