液體存放有利可圖嗎？

Liquid Staking允許用戶在固定的加密貨幣上獲得獎勵，同時通過像Steth這樣的可交易代幣保持流動性，通過Defi使用來提高潛在回報。

2025/07/22 23:29

了解加密貨幣生態系統中的液體含有

液體蒸發已成為區塊鍊和加密貨幣空間中的一種流行創新，尤其是在驗證（POS）網絡中。這種機制使用戶可以在保留流動性的同時將其代幣放置，這意味著他們仍然可以將其固定資產用於其他目的，例如交易或貸款。與傳統的積分不同，在一段時間內鎖定了資產，液體含有液體含有固定資產（例如，steth，stsol）的令牌化表示，可以在Defi協議中自由交易或使用。

液體堆積的核心概念圍繞使用戶能夠在不犧牲流動性的情況下獲得積分獎勵。

液體含有的工作原理

當用戶從事液體蒸發時，他們會將其原始令牌（例如ETH或SOL）存放到堆放池或協議中。作為回報，他們會收到液體佔有衍生品- 代表其固定資產以及任何應計獎勵的代幣。這些衍生物可以用於DEFI應用中，包括產量耕作，貸款和分散交易所。

• 將天然令牌存放到Lido，Rocket Pool或Coinbase Liquid Straging等液體蒸發供應商中。
• 接收液體藏有代幣（例如，steth）等於存入金額以及未來的積分獎勵。
• 利用這些代幣跨偏移平台來產生額外的收率。
• 在保持交易或使用衍生令牌的能力的同時，被動地賺取獎勵。

液體溶解的獲利因素

液體蒸發的盈利能力取決於多種因素，包括基礎網絡的積分產量，液體含有液體提供商的性能以及可用於衍生令牌的Defi機會。重要的是要了解，儘管液體蒸發可以通過複合和產量優化來提高回報，但它也引入了諸如智能合約脆弱性和FEFI協議中的滑倒等風險。

用戶必須通過結合潛在的Defi收益率來評估總投資回報率。

比較傳統的賭場與液體含有率的回報

在傳統的積分中，用戶會根據網絡的通貨膨脹率和驗證器效率鎖定其令牌，並贏得固定或可變的APR 。 Liquid Staking提供了相同的基本含量收益率，但是附加的好處在於靈活地將Stataking Derivatives部署到其他創收活動中。

• 根據網絡的不同，傳統的積分每年可能產生4-8％。
• 液體均值可以產生相似的基本回報，並通過Defi集成增加產量。
• 如果不仔細管理，Defi池中無常損失和滑倒可以降低總體利潤。

液體浸泡的風險和考慮因素

雖然液體放入可能比傳統的積分更具盈利性，但它引入了用戶必須考慮的其他風險。其中包括：

• 智能合約風險- Liquid Staking在很大程度上依賴於協議代碼的安全性和完整性。
• 集中化風險- 一些提供商控製網絡儲存的代幣的很大一部分，可能會影響權力下放。
• 市場風險- 根據市場情緒和流動性條件，衍生令牌可能會以折扣或溢價交易。
• 監管不確定性- 監管審查可能會影響不同司法管轄區的液體佔有衍生物的處理方式。

理解和減輕這些風險對於評估液體蒸發策略的真實獲利能力至關重要。

案例研究：液體用Lido在以太坊上佔用

Lido Finance是以太坊上最突出的液體含有溶液之一。用戶可以存入ETH並接收Steth，這會隨著時間的推移而產生的獎勵。然後，Steth可以在諸如AAVE或曲線之類的DEFI協議中使用以獲得額外的收益。

• 目前，通過Lido Stating Eth的APR約為4-6％。
• 向AAVE供應Steth可以產生額外的2–4％的利息收入。
• 曲線上的流動性提供可能會再增加2-5％的收益率，具體取決於池和激勵措施。

這種分層的方法可以導致8-15％的綜合產量，僅比傳統的分支高得多。

常見問題（常見問題解答）

1. 我可以隨時從液體放入提供商那裡取消我的令牌嗎？
   
   由於POS協議的性質，大多數液體飼養提供商不允許直接拆卸。但是，用戶可以在二級市場上交易其衍生令牌，或者在可用時使用Lido退出隊列等協議。
2. 液體含有衍生品總是固定在基礎資產上嗎？
   
   不，與Stablecoin不同，諸如Steth之類的液體樁衍生物的價值沒有固定為1：1。他們的價格會根據市場需求，智能合同風險感知和流動性深度而波動。
3. 液體飼養適合初學者嗎？
   
   儘管該過程對用戶友好，但了解DEFI的風險和機會至關重要。初學者應從少量和研究平台開始，然後再進行資本。
4. 所有POS區塊鏈都支持液體浸泡嗎？
   
   不，液體佔用是依賴平台的，需要第三方協議或本地實施。以太坊，Solana和Cosmos之類的主要連鎖店具有活躍的液體堆積解決方案，但並非所有POS網絡都提供此功能。