액체 스테이 킹은 수익성이 있습니까?

액체 스테이 킹을 통해 사용자는 Staked Crypto에 대한 보상을받을 수 있으며 Steth와 같은 거래 가능한 토큰을 통해 유동성을 유지하여 Defi 사용을 통해 잠재적 수익을 높입니다.

2025/07/22 23:29

cryptocurrency 생태계의 액체 스테이 킹 이해

액체 스테이 킹은 블록 체인 및 암호 화폐 공간, 특히 POS (Proof-of Stores) 네트워크에서 대중적인 혁신으로 등장했습니다. 이 메커니즘을 통해 사용자는 유동성을 유지하면서 토큰을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 즉, 거래 나 대출과 같은 다른 목적으로 스테이크 자산을 사용할 수 있습니다. 자산이 일정 기간 동안 잠겨있는 전통적인 스테이 킹과 달리, 액체 스테이 킹은 스테이크 자산 (예 : Steth, Stsol)의 토큰 화 된 표현을 자유롭게 거래하거나 Defi 프로토콜로 사용할 수 있습니다.

액체 스테이 킹의 핵심 개념은 사용자가 유동성을 희생하지 않고 스테이 킹 보상을받을 수 있도록하는 데 방해가됩니다.

액체 스테이 킹이 어떻게 작동하는지

사용자가 액체 스테이 킹에 관여하면 기본 토큰 (예 : ETH 또는 SOL)을 스테이 킹 풀 또는 프로토콜에 입금합니다. 그 대가로, 그들은 액체 스테이 킹 파생 상품을 받습니다 - 스테이크 자산을 나타내는 토큰과 보상이 발생했습니다. 이러한 파생 상품은 수확량 농업, 대출 및 분산 교환을 포함한 Defi 응용 프로그램 에 활용 될 수 있습니다.

• 원시 토큰을 Lido, Rocket Pool 또는 Coinbase 액체 스테이 킹과 같은 액체 스테이 킹 제공 업체에 쌓으십시오 .
• 입금 된 양과 향후 스테이킹 보상에 해당하는 액체 스테이 킹 토큰 (예 : Steth)을받습니다.
• Defi 플랫폼에서 이러한 토큰을 사용하여 추가 수율을 생성합니다.
• 파생 상품 토큰을 거래하거나 사용하는 능력을 유지하면서 수동적으로 스테이 킹 보상을 받으십시오.

액체 스테이 킹의 수익성 요소

액체 스테이 킹의 수익성은 기본 네트워크의 스테이 킹 수확량, 액체 스테이 킹 제공자의 성능 및 파생 토큰에 사용할 수있는 Defi 기회를 포함한 여러 요인에 따라 다릅니다. 액체 스테이 킹은 복합 및 수율 최적화를 통해 수익을 향상시킬 수 있지만 스마트 계약 취약점 및 Defi 프로토콜의 미끄러짐 과 같은 위험도 소개한다는 것을 이해하는 것이 중요합니다.

사용자는 스테이 킹 보상과 잠재적 디피 수율을 결합하여 총 투자 수익을 평가해야합니다.

전통적인 스테이 킹 대 액체 스테이 킹 리턴 비교

전통적인 스테이 킹에서 사용자는 토큰을 잠그고 네트워크의 인플레이션 률 및 유효성 검사기 효율성에 따라 고정 또는 가변 APR을 얻습니다. 액체 스테이 킹은 동일한 기본 스테이 킹 수율을 제공하지만 추가 된 이점은 스테이 킹 파생 상품을 다른 소득 창출 활동에 배치 할 수있는 유연성 에 있습니다.

• 전통적인 스테이 킹은 네트워크에 따라 매년 4-8%를 산출 할 수 있습니다.
• 액체 스테이 킹은 Defi 통합을 통한 추가 수율의 가능성과 함께 유사한 기본 수익률을 산출 할 수 있습니다.
• 불완전한 손실 과 디피 풀의 미끄러짐은 조심스럽게 관리하지 않으면 전반적인 수익성을 줄일 수 있습니다.

액체 스테이 킹의 위험과 고려 사항

액체 스테이 킹은 전통적인 스테이 킹보다 수익성이 높을 수 있지만 사용자가 설명 해야하는 추가 위험이 도입됩니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 스마트 계약 위험 - 액체 스테이 킹은 프로토콜 코드의 보안 및 무결성에 크게 의존합니다.
• 중앙 집중화 위험 - 일부 제공 업체는 네트워크의 고정 된 토큰의 상당 부분을 제어하여 잠재적으로 분산에 영향을 미칩니다.
• 시장 위험 - 파생 토큰은 시장 감정 및 유동성 조건에 따라 할인 또는 보험료로 거래 할 수 있습니다.
• 규제 불확실성 - 규제 조사는 다른 관할 구역에서 액체 스테이 킹 유도체가 어떻게 처리되는지에 영향을 줄 수 있습니다.

이러한 위험을 이해하고 완화하는 것은 액체 스테이 킹 전략의 진정한 수익성을 평가하는 데 중요합니다.

사례 연구 : 리도와 이더 리움의 액체 스테이 킹

Lido Finance는 Ethereum에서 가장 유명한 액체 스테이 킹 솔루션 중 하나입니다. 사용자는 ETH를 입금하고 Steth를받을 수 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 스테이킹 보상을 발생시킵니다. 그런 다음 Steth는 AAVE 또는 Curve와 같은 Defi 프로토콜에 사용하여 추가 수율을 얻을 수 있습니다.

• LIDO를 통한 Staking ETH는 현재 4-6% 약 4-6%입니다.
• Steth를 AAVE에 공급하면 이자 소득이 2-4% 증가 할 수 있습니다.
• 곡선의 유동성 제공은 수영장과 인센티브에 따라 수율로 2-5%를 더 추가 할 수 있습니다.

이 계층화 된 접근 방식은 8-15%의 결합 수율로 이어질 수 있으며, 전통적인 스테이 킹보다 상당히 높습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

1. 언제라도 액체 스테이 킹 제공 업체에서 토큰을 알 수 없습니까?
   
   대부분의 액체 스테이 킹 제공 업체는 POS 프로토콜의 특성으로 인해 직접 해제를 허용하지 않습니다. 그러나 사용자는 2 차 시장에서 파생 토큰을 거래하거나 가능한 경우 Lido의 인출 대기열과 같은 프로토콜을 사용할 수 있습니다.
2. 액체 스테이 킹 파생 상품은 항상 기본 자산에 짜여져 있습니까?
   
   아니, stablecoins와 달리 Steth와 같은 액체 스테이 킹 유도체는 1 : 1 가치가 없습니다. 시장 수요, 현명한 계약 위험 인식 및 유동성 깊이에 따라 가격이 변동될 수 있습니다.
3. 액체 스테이 킹은 초보자에게 적합합니까?
   
   프로세스는 사용자 친화적이지만 Defi의 위험과 기회를 이해하는 것이 필수적입니다. 초보자는 자본을 커밋하기 전에 소량과 연구 플랫폼으로 시작해야합니다.
4. 모든 POS 블록 체인이 액체 스테이 킹을 지원합니까?
   
   아니요, 액체 스테이 킹은 플랫폼 의존적이며 타사 프로토콜 또는 기본 구현이 필요합니다. Ethereum, Solana 및 Cosmos와 같은 주요 사슬에는 활성 액체 스테이 킹 솔루션이 있지만 모든 POS 네트워크 가이 기능을 제공하는 것은 아닙니다.