Le stimulation liquide est-elle rentable?

Comprendre le jalonnement liquide dans l'écosystème de la crypto-monnaie

Le jalon liquide est devenu une innovation populaire dans l'espace de la blockchain et de la crypto-monnaie, en particulier dans les réseaux de preuve de preuve (POS). Ce mécanisme permet aux utilisateurs de jalonner leurs jetons tout en conservant la liquidité , ce qui signifie qu'ils peuvent toujours utiliser leurs actifs marqués à d'autres fins comme le trading ou les prêts. Contrairement à la mise en place traditionnelle, où les actifs sont verrouillés pendant une période, le jalonnement liquide introduit des représentations tokenisées des actifs marqués (par exemple, Steth, STSOL) qui peuvent être négociés librement ou utilisés dans les protocoles Defi.

Le concept de base de la mise en scène liquide tourne autour des utilisateurs de gagner des récompenses de stimulation sans sacrifier la liquidité.

Comment fonctionne le jalonnement liquide

Lorsqu'un utilisateur s'engage dans un jalonnement liquide, il déposent ses jetons natifs (comme ETH ou SOL) dans une piscine ou un protocole de jalonnement . En retour, ils reçoivent des dérivés de jalonnement liquide - des jetons qui représentent leurs actifs marqués et toutes les récompenses accumulées. Ces dérivés peuvent être utilisés dans les applications Defi , notamment les échanges de l'agriculture, de prêts et de décentralisés.

• Déposez les jetons natifs dans un fournisseur de jalonnement liquide comme le lido, la piscine de fusée ou le jalonnement liquide de la base.
• Recevez des jetons de jalonnement liquide (par exemple, steth) équivalents au montant déposé plus les récompenses de stimulation futures.
• Utilisez ces jetons sur les plates-formes Defi pour générer un rendement supplémentaire.
• Gagnez des récompenses de jalonnement passivement tout en maintenant la capacité de négocier ou d'utiliser les jetons dérivés.

Facteurs de rentabilité du jalonnement liquide

La rentabilité du jalonnement liquide dépend de plusieurs facteurs, notamment le rendement de jalonnement du réseau sous-jacent, les performances du fournisseur de mise en œuvre de liquide et les opportunités Defi disponibles pour les jetons dérivés. Il est important de comprendre que si le jalon liquide peut améliorer les rendements grâce à la composition et à l'optimisation des rendements , il introduit également des risques tels que les vulnérabilités de contrat intelligentes et le glissement dans les protocoles Defi .

Les utilisateurs doivent évaluer le rendement total des investissements en combinant des récompenses d'allumage avec des rendements de DEFI potentiels.

Comparaison des rendements traditionnels de jalonnement vs liquide

Dans le stimulation traditionnelle, les utilisateurs verrouillent leurs jetons et gagnent un APR fixe ou variable en fonction du taux d'inflation du réseau et de l'efficacité du validateur. Le lien de liquide offre le même rendement de base de base , mais l'avantage supplémentaire réside dans la flexibilité de déployer des dérivés de mise en œuvre dans d'autres activités générateurs de revenus.

• Le jalonnement traditionnel peut produire 4 à 8% par an en fonction du réseau.
• Un étalage liquide peut produire des rendements de base similaires, avec le potentiel de rendement supplémentaire par l'intégration Defi.
• La perte et le glissement impermanents dans les pools Defi peuvent réduire la rentabilité globale s'ils ne sont pas gérés avec soin.

Risques et considérations dans le jalonnement liquide

Bien que le jalon liquide puisse être plus rentable que le jalonnement traditionnel, il présente des risques supplémentaires que les utilisateurs doivent tenir compte. Ceux-ci incluent:

• Risque de contrat intelligent - Le striage liquide repose fortement sur la sécurité et l'intégrité du code du protocole.
• Risque de centralisation - Certains prestataires contrôlent une grande partie des jetons jalés du réseau, ce qui a un impact sur la décentralisation.
• Risque du marché - Les jetons dérivés peuvent se négocier à une remise ou à une prime en fonction des conditions du sentiment et de la liquidité du marché.
• Incertitude réglementaire - L'examen réglementaire peut affecter la façon dont les dérivés d'allumage liquide sont traités dans différentes juridictions.

La compréhension et l'atténuation de ces risques est crucial pour évaluer la véritable rentabilité des stratégies de mise en place des liquides.

Étude de cas: jalonnement liquide sur Ethereum avec lido

LIDO FINANCE est l'une des solutions de jalonnement liquide les plus importantes sur Ethereum. Les utilisateurs peuvent déposer ETH et recevoir Steth, ce qui accumule des récompenses à jalonner au fil du temps. Le steth peut ensuite être utilisé dans des protocoles Defi comme Aave ou Curve pour gagner un rendement supplémentaire.

• Le jalon de l'ETH via Lido donne actuellement environ 4 à 6% APR.
• La fourniture de Steth à Aave peut générer 2 à 4% supplémentaires de revenus d'intérêts.
• La fourniture de liquidité sur la courbe peut ajouter 2 à 5% de rendement, selon la piscine et les incitations.

Cette approche en couches peut conduire à un rendement combiné de 8 à 15%, significativement plus élevé que le jalonnement traditionnel seul.

Questions fréquemment posées (FAQ)

1. Puis-je déranger mes jetons d'un fournisseur de jalonnement liquide à tout moment? La plupart des prestataires d'allumage liquide ne permettent pas de décrocher directement en raison de la nature des protocoles POS. Cependant, les utilisateurs peuvent échanger leurs jetons dérivés sur les marchés secondaires ou utiliser des protocoles comme la file d'attente de retrait de Lido lorsqu'ils sont disponibles.
2. Les dérivés de jalonnement des liquides sont-ils toujours fixés à l'actif sous-jacent? Non, contrairement aux stablescoins, les dérivés de jalonnement liquide comme Steth ne sont pas fixés en valeur 1: 1. Leur prix peut fluctuer en fonction de la demande du marché, de la perception du risque de contrat intelligent et de la profondeur de liquidité.
3. Le jalonnement liquide est-il adapté aux débutants? Bien que le processus soit convivial, la compréhension des risques et des opportunités de Defi est essentielle. Les débutants devraient commencer avec de petites quantités et des plateformes de recherche avant de commettre un capital.
4. Toutes les blockchains POS soutiennent-elles le jalonnement liquide? Non, la mise en œuvre du liquide dépend de la plate-forme et nécessite des protocoles tiers ou des implémentations natives. Des chaînes majeures comme Ethereum, Solana et Cosmos ont des solutions de mise en œuvre de liquide actives, mais tous les réseaux POS n'offrent pas cette fonctionnalité.