突破以前的高量以較大但更低的周轉率是可靠的嗎？

由於大型持有人可以在沒有廣泛的市場參與的情況下進行交易，因此具有較高量但營業額較低的加密突破可能表示操縱或實際需求有限。

2025/06/29 16:14

了解市場信號：大量和低離心率

當加密貨幣突破了以前的高量，但周轉率較低，它就會引發一些有關該運動可靠性的問題。在傳統市場中，大量的數量通常被視為對價格行動的確認，表明參與很強。但是，在加密市場中，流動性可以在資產之間發生巨大變化，解釋這些信號變得更加細微。

數量表明在特定時期內已經交易了多少個加密貨幣單位。數量激增通常表明交易者的興趣或緊迫性增加。另一方面，營業率衡量資產在給定時間範圍內易換手的頻率。較低的營業額率意味著，即使交易活動增加（大量），資產的所有權並未發生重大變化。

當大型持有人（鯨魚）在不涉及較小的零售投資者的情況下積極交易時，可能會發生這種現象。它還可能表明，不一定要清算其股份的機構參與者積累。

低轉率的高容量意味著什麼？

在技​​​​術分析中，量通常驗證趨勢。當價格隨著數量上升而上升時，分析師經常將其解釋為看漲的標誌。但是，當體積增加但營業額保持較低時，解釋就會變得不那麼直接。

• 大容量可能反映出購買壓力的突然湧入。
• 流動率低表明，基礎供應並未廣泛循環。

這種組合可能意味著一小部分參與者正在推動價格轉移。例如，如果鯨魚在錢包之間轉移令牌，同時保持整體控制，則體積的明顯增加可能不會反映出新買家的真正需求。

另一種情況涉及清洗交易，其中創建了人工體積來操縱感知。在這種情況下，較低的營業率率是一個危險信號，表明儘管量表表明，實際流動性並未增加。

如何分析此突破的可靠性

為了評估大量和低營業額支持的突破是否可靠，請考慮以下因素：

• 市場上限等級：較低的加密貨幣更容易因較薄的訂單書而受到操縱的影響。可以人為地引起體積的尖峰，而不是由有機需求驅動。
• 交換發行：檢查哪些交換記錄的數量最多。如果只有一個或兩個較小的交易所顯示異常的峰值，則可以表明本地或假交易。
• 訂購書籍深度：分析出價傳播和深度。健康的突破應該顯示出支持新價格水平的強力購買牆。
• 鏈上指標：區塊鏈探險家之類的工具可以幫助跟踪鯨魚運動，並確定該卷是否來自一些大型實體或更廣泛的採用。

要記住的關鍵點是，除非獲得實際流動性和分配的支持，否則僅體積不能確認強度。

可以幫助確認此舉的技術指標

幾種技術工具可以幫助交易者確定突破是否可信：

• 相對強度指數（RSI） ：如果RSI正在上升但沒有進入超購買領土，則可能表明持續的勢頭。
• 移動平均值：鑰匙移動平均上方的交叉（例如，50天或200天）可以支持突破的有效性。
• 音量概況：這表明在哪種價格水平上最多發生。如果目前的價格高於具有大量歷史量的價值區域，則可能意味著力量。
• 平衡體積（顯而易見） ：此指標在上升天數積累了體積，並在下降天數減去。上升的OBV支持更高的價格。

但是，在營業額較低的情況下，即使OBV上升，它也可能不代表基於廣泛的購買興趣。

現實世界的例子和案例研究

在加密貨幣市場上，有多個實例，象徵性的幅度很高，但由於缺乏真正的收養或流動性，不久之後就失敗了。

一個這樣的案例涉及鮮為人知的山寨幣，該替代幣短暫地反對Bitcoin。銷量尖峰是戲劇性的，但進一步的調查顯示，幾乎所有交易都來自兩個錢包。幾小時內，一旦操縱者拋棄了持股，價格就會崩潰。

相比之下，當以太坊在2021年初打破了4,000美元以上時，數量和周轉率有意義地增加了。這表明了廣泛的參與，包括通過衍生品和ETF從機構投資者流入的流入。

這些示例說明，音量和周轉背後的上下文比單獨的原始數字重要。

交易者和投資者的實用步驟

如果您遇到突破，並伴隨著大量和低營業額，則是謹慎進行的方法：

• 驗證交換數據：跨多個平台的交叉引用量。差異可能突出顯示不可靠的數據。
• 使用分散分析工具：諸如Dune Analytics或GlassNode之類的平台為鏈上行為提供了更深入的見解。
• 監視大型持有人活動：注意異常轉移或錢包合併。
• 等待確認蠟燭：不要立即趕到一個位置。等待接下來的幾個燭台確認可持續支持。
• 設定止損命令：鑑於加密的波動性，管理風險至關重要。

積極地跟踪這些元素有助於將真正的突破與誤導性分開。

常見問題

問：健康加密貨幣的正常周轉率是什麼？

答：沒有通用標準，但通常，更高的營業額與更強大的市場興趣和更廣泛的所有權相關。每天1％以上的營業額一致的資產往往具有更好的流動性。

問：一個加密貨幣可以無限期地維持低離職率低的集會嗎？

答：除非有持續的外部需求，否則不太可能維持較低營業額的集會。沒有更廣泛的參與，向上移動通常會缺乏跟進，並且可以迅速扭轉。

問：如何檢查不同加密貨幣的營業率？

答：可以通過將每日交易量除以總循環供應來計算的營業額。 Coingecko和CoinMarketCap等許多分析平台現在直接顯示此度量標準。

問：價格流動的大容量總是積極的嗎？

答：不一定。沒有相應價格變動或離職非常低的大量數量可能表明分銷或清洗交易。始終用其他指標在上下文中分析數量。