隨著芯片鎖定的鎖定，體積的增加還是向上動量不足？

縮水量的價格上漲可能是由於鏈積累而導致的“鎖定在芯片中”，或者要么弱勢頭，要么使用交換NetFlow，Obs Divergence和Whale活動區分它們。

2025/07/28 14:21

了解加密貨幣交易中的音量動態

在加密貨幣交易的世界中，數量在解釋市場情緒和潛在價格變動中起著關鍵作用。在分析圖表時，交易者經常觀察到價格向一個方向移動的模式，而音量的行為不同。一種情況是，當價格隨著交易量的縮水而上漲時。這種現象提出了關鍵的問題：它是否標誌著芯片的鎖定，長期持有人正在積累和減輕賣出壓力，還是反映了向上的勢頭不足，表明缺乏廣泛的市場參與和潛在的逆轉風險？

為了評估這一點，首先定義關鍵術語至關重要。 “鎖定芯片”是指一個情況，即沒有積極交易的投資者擁有大部分加密貨幣供應的情況，這通常是由於未來價格升值的堅定信念。這些持有人減少了循環供應，即使體積較低，也可能導致稀缺價格上漲。另一方面， “向上勢頭不足”表明，目前的集會缺乏新買家的廣泛支持，這意味著價格上漲可能是由於最小的購買壓力而驅動的，並且可能是不可持續的。

通過鏈上的指標識別芯片中的鎖

為了確定價格上漲期間的量是否表明芯片鎖定，交易者可以轉向鏈分析。這些工具為錢包行為，供應分配和持有模式提供了可見性。一個關鍵的指標是“ Exchange NetFlow” - 轉移和退出交換的硬幣之間的差異。負面的NetFlow （更多的硬幣離開交流）通常表明積累，因為用戶將資產移至私人錢包，這意味著長期持有意圖。

另一個有用的指標是“持有人分佈” ，它跟踪持有特定餘額範圍的地址數量。越來越多的地址擁有大量餘額（通常稱為“鯨魚”），而無需移動，可以表明積累並減輕賣出壓力。此外，諸如“ SOPR”（支出的產出利潤率）和“ MVRV比率”之類的指標有助於評估搬遷硬幣是否是損益的，進一步闡明了銷售壓力是否可能是可能的。

例如，如果SOPR保持穩定或略有增加，而數量下降和價格上漲，則可能表明只有有利可圖，自信的持有人正在移動硬幣 - 這是強度的標誌。相反，如果MVRV低於1 ，則表明該網絡被低估了，並且數量正在縮小，則可能意味著持有人正在鎖定資產，預計恢復。

通過技術指標評估不足的向上勢頭

當價格上漲期間的數量減少時，技術分析可以幫助確定這一舉動是否缺乏定罪。一個主要工具是平衡量（顯而易見）指示器，該指標跟踪累積的買賣壓力。如果價格上漲但Obv無法以新的高度確認，則這種差異表明參與和潛在的疲憊。

另一種方法涉及分析音量概況和價格動作。價格上漲的價格持續下降，多個蠟燭的數量欄持續下降，這表明越來越多的交易者參加了集會。在現場和期貨市場都可以觀察到這一點。在期貨中，價格上漲期間的開放興趣下降，這表明新的長位置並未積極開放，這意味著此舉可能是由於短期覆蓋而不是新需求而驅動的。

此外，檢查相對強度指數（RSI）與體積結合使用可以揭示未經支持的條件。如果RSI超過70 ，而數量合同則可能表明缺乏後續購買，從而增加了回調的可能性。

分析量價格差異的實用步驟

為了徹底分析價格上漲的價格是否反映了芯片中的鎖或弱動量的鎖，請執行以下步驟：

• 連接到區塊鏈分析平台，例如玻璃節， santiment或加密量，以訪問實時的鏈上數據。
• 導航到有關資產的“ Exchange Netflow”圖表，並在過去7至30天內觀察趨勢。尋找持續的流出。
• 檢查“主動地址”或“每日交易”度量。如果價格仍在上升，下降可能支持鎖定假設。
• 在您的交易平台（例如TradingView）中的價格圖上疊加疊加。尋找價格較高的分歧，但顯而易見的是較低的高點。
• 檢查資金率和期貨市場上的開放利息。價格上漲的平地或開放興趣下降表明新的槓桿率有限。
• 使用鯨魚警報或Nansen等工具來查看鯨魚錢包活動。大型轉移到冷錢包的聚類分析支持積累。

這些步驟中的每一個都必須進行交叉驗證。例如，如果鍊鍊數據顯示出積累，但期貨市場顯示出積極的長期清算，則情況變得更加複雜，需要更深入的調查。

案例研究：Bitcoin在低量拉力階段

考慮一個場景，即Bitcoin價格在十天內從60,000美元上漲至65,000美元，但平均每日量下降30％。乍一看，這可以解釋為弱勢勢頭。但是，鏈上的數據顯示，在此期間，超過200,000 BTC撤離了交流，持有1,000多個BTC的地址數量增加了5％。此外， SOPR仍然保持在1.2的高度，表明大多數用過的硬幣是有利潤的，但沒有恐慌出售。

在這種情況下，收縮的數量不是由於缺乏興趣，而是因為持有人鞏固了供應。礦工和長期投資者可能會持有，從而降低了可用的賣方流動性。這支持芯片解釋中的鎖。同時，像MACD這樣的技術指標顯示了看漲的跨界直方圖，這表明動量正在放緩，但不會逆轉。

將其與不同的情況形成鮮明對比：以太坊在低40％的體積上上漲了15％ ，交換流入增加，鯨魚錢包顯示淨流出到交換。在這裡，價格轉移缺乏鏈上的支持，而且數量下降反映了不足的勢頭，因為智能資金可能準備出售。

常見的誤解和數據陷阱

由於數據不完整，交易者通常會誤解量信號。例如，來自單個交換的斑點量可能不會反映全球活動，尤其是在套利或區域差異偏差的情況下。始終使用來自多個來源的匯總卷。

另一個陷阱是忽略時間範圍的對準。如果每日體積顯示間歇性尖峰，則每週的數量下降可能無關緊要。同樣，在菲亞特波動率期間，以穩定的計數量可能會扭曲感知。

另外， “收縮”必須是上下文。高揮發性事件（例如ETF批准）後的體積下降10％是正常的鞏固，不一定是弱點。始終將數量與歷史平均值和波動率調整的基准進行比較。

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常見問題

“鎖定芯片”在加密交易中意味著什麼？

“芯片鎖定”是指一定的情況，即投資者長期持有加密貨幣供應的很大一部分，從而減少了循環供應。這種行為通常是在積累階段之後發生的，並且可能限制賣方壓力，即使交易量低，可能會增加價格上漲。

我該如何確定價格上漲期間的低容量是否危險？

如果價格在縮小的數量和關鍵指標（例如Obv，Open Import或Exchange流入）上的縮小上升，則表現出看跌的差異，它可能會標誌著弱動量。監視增加的交換儲量或籌資率上升，而無需數量支持，因為這些可以在逆轉之前。

收縮量總是意味著弱點嗎？

否。如果在鏈上積累的支持下，價格上漲期間的縮水量可能是中性的或看漲的。上下文（例如交換中的淨流出或清算水平下降）決定了它是反映強度還是疲憊。

期貨數據可以幫助確認數量趨勢嗎？

是的。在集會期間，在縮小的斑點量並在縮小的斑點上下降表明缺乏新的槓杆位置，表明信念有限。相反，在供應緊張的情況下，穩定或上升的開放興趣可能指向有效的價格發現。