ボリュームの縮小による体積の増加は、チップのロックのロックまたは上向きの勢いが不十分ですか？

暗号通貨取引におけるボリュームダイナミクスの理解

暗号通貨取引の世界では、ボリュームは市場の感情と潜在的な価格の動きを解釈する上で極めて重要な役割を果たします。チャートを分析すると、トレーダーはしばしば、価格が一方向に移動し、ボリュームが異なる動作をするパターンを観察します。そのようなシナリオの1つは、取引量の縮小とともに価格が上昇するときです。この現象は重大な疑問を提起します。長期保有者が売りの圧力を蓄積して減少させるチップのロックを示していますか、それとも上向きの勢いが不十分であり、広範な市場参加の欠如と潜在的な逆転リスクを示していますか？

これを評価するには、最初に重要な用語を定義することが不可欠です。 「ロックインチップ」とは、多くの場合、将来の価格上昇に対する強い信念のために、暗号通貨の供給のかなりの部分が積極的に取引していない投資家によって保持される状況を指します。これらの保有者は、循環供給を減らし、潜在的に希少性駆動型の価格上昇につながる可能性があります。一方、 「不十分な上向きの勢い」は、現在の集会には新しいバイヤーからの幅広いサポートが欠けていることを示唆しています。つまり、価格の上昇は最小限の購入圧力によって促進され、持続不可能である可能性があります。

オンチェーンメトリックを介してチップのロックを識別します

価格上昇中の量の縮小がチップのロックのロックを示しているかどうかを判断するために、トレーダーはチェーン分析に頼ることができます。これらのツールは、ウォレットの動作、供給分布、保持パターンへの可視性を提供します。重要なメトリックの1つは「Exchange Netflow」です。これは、交換に出入りするコインの違いです。ネガティブなNetflow （より多くのコインが交換を残す）は、多くの場合、蓄積を示唆しています。

別の有用な指標は「ホルダー配信」です。これは、特定のバランス範囲を保持するアドレスの数を追跡します。動きのない大きな残高（一般に「クジラ」と呼ばれる）を保持するアドレスの数が増えているため、蓄積を示すことができ、売り圧力が低下します。さらに、 「SOPR」（使用済み出力利益率）や「MVRV比」などのメトリックは、移動するコインが利益か損失かどうかを評価するのに役立ち、販売圧力が可能性があるかどうかをさらに明確にします。

たとえば、 SOPRが安定したままであるか、ボリュームが低下して価格が上昇している間にわずかに増加した場合、収益性のある自信のある保有者のみがコインを動かしていることを示している可能性があります。逆に、 MVRVが1未満である場合、ネットワークが過小評価され、ボリュームが縮小していることを示唆している場合、所有者が資産にロックして回復を予測していることを意味します。

技術指標を介して不十分な上向きの勢いを評価する

価格の上昇中にボリュームが減少すると、テクニカル分析は、動きが有罪判決を欠いているかどうかを判断するのに役立ちます。主要なツールの1つは、累積的な売買圧力を追跡するバランスボリューム（OBV）インジケーターです。価格が上昇しますが、 OBVが新しい高値で確認できない場合、この発散は、参加の弱さと潜在的な疲労を示唆しています。

別の方法には、ボリュームプロファイルと価格アクションの分析が含まれます。複数のキャンドルにわたって一貫して減少しているボリュームバーを伴う価格の上昇は、ラリーに参加しているトレーダーが少ないことを示しています。これは、スポット市場と先物市場の両方で観察できます。先物では、価格上昇中のボリュームの縮小とともにオープンな関心を減らすことは、新しい長いポジションが積極的に開かれていないことを示唆しています。つまり、移動は新しい需要ではなく短いカバーによって駆動される可能性があります。

さらに、体積と組み合わせて相対強度指数（RSI）を調べることで、サポートなしで買われた条件を明らかにすることができます。ボリューム契約中にRSIが70を超えた場合、フォロースルー購入の欠如を示す可能性があり、プルバックの可能性が高まります。

ボリューム価格の発散を分析するための実用的な手順

価格の上昇でボリュームの縮小がチップのロックを反映するか、勢いが弱いかどうかを徹底的に分析するには、次の手順に従ってください。

• リアルタイムのオンチェーンデータにアクセスするために、 GlassNode 、 Santiment 、 Cryptoquantなどのブロックチェーン分析プラットフォームに接続します。
• 問題の資産の「Exchange Netflow」チャートに移動し、過去7〜30日間の傾向を観察します。持続的な流出を探してください。
• 「アクティブアドレス」または「毎日のトランザクション」メトリックを確認してください。価格がまだ上昇している場合、減少はロックイン仮説を支持する可能性があります。
• トレーディングプラットフォームの価格チャート（たとえば、TradingView）のオーバーレイobv 。価格が高値を上げるが、obvがより低い高さをもたらす分岐を探してください。
• 資金調達率と先物市場のオープンな利息を調べます。価格の上昇とともにフラットまたはオープンな関心の低下は、限られた新しいレバレッジを示唆しています。
• クジラアラートやナンセンなどのツールを使用して、クジラの財布のアクティビティを確認します。コールドウォレットへの大きな転送のクラスター分析は、蓄積をサポートします。

これらの各手順は、相互検証する必要があります。たとえば、オンチェーンデータが蓄積を示しているが、先物市場が積極的な長い清算を示している場合、写真はより複雑になり、より深い調査が必要になります。

ケーススタディ：Bitcoin低音量のラリーフェーズ

Bitcoin価格が10日間で60,000ドルから65,000ドルに上昇するが、1日の平均ボリュームは30％減少するシナリオを考えてみましょう。一見すると、これは弱い勢いと解釈される可能性があります。ただし、オンチェーンデータは、この期間中に200,000を超えるBTCが取引所を移動し、1,000 BTCを保持している住所の数が5％増加したことを明らかにしています。さらに、 SOPRは1.2を超えたままであり、ほとんどの使用済みコインが利益で販売されたが、パニック販売なしで販売されていることを示しています。

この場合、縮小量は関心の欠如によるものではなく、保有者が供給を統合しているためです。鉱山労働者と長期投資家はおそらく保持しており、利用可能なセルサイドの流動性を減らしています。これは、ロックインチップの解釈をサポートします。一方、 MACDのような技術的指標は、ヒストグラムを狭くして強気のクロスオーバーを示しており、勢いが減速しているが反転していないことを示唆しています。

これとは異なるシナリオと対照的です。イーサリアムは40％の低いボリュームで15％上昇し、交換の流入が増加し、クジラの財布は交換への正味の流出を示します。ここでは、価格の動きにはチェーン上のサポートがなく、ボリュームの減少は、スマートマネーが販売の準備をしている可能性があるため、不十分な上向きの勢いを反映しています。

一般的な誤解とデータの落とし穴

トレーダーは、不完全なデータのためにボリュームシグナルを誤解することがよくあります。たとえば、単一の交換のスポットボリュームは、特に裁定取引または地域の違いがレポートをゆがんでいる場合、グローバルな活動を反映していない場合があります。常に複数のソースから集計ボリュームを使用してください。

別の落とし穴は、時間枠の整合性を無視することです。毎日のボリュームが断続的なスパイクを示している場合、毎週のボリュームの減少は関係ないかもしれません。同様に、安定した体積容量は、フィアットのボラティリティの期間中に知覚を歪める可能性があります。

また、 「収縮」は文脈的でなければなりません。高揮発性イベント（例えば、ETF承認）後の量の10％の低下は、通常の統合であり、必ずしも弱さではありません。ボリュームを常に履歴平均とボラティリティ調整ベンチマークと比較してください。

よくある質問

Crypto Tradingで「チップのロック」とはどういう意味ですか？ 「ロックインチップ」とは、暗号通貨の供給のかなりの部分が投資家によって長期的に保持され、循環供給を減らすシナリオを指します。この動作は蓄積段階の後に発生することが多く、売り上げの圧力を制限する可能性があり、低い取引量であっても価格の上昇をサポートする可能性があります。

価格上昇中の低量が危険かどうかをどのように見分けることができますか？縮小するボリュームやOBV、オープンな関心、交換流入などの重要な指標で価格が上昇すると、弱気の発散が示されている場合、それは弱い勢いを示す可能性があります。これらが逆転に先行する可能性があるため、ボリュームサポートなしで、交換リザーブの増加または資金調達率の上昇を監視します。

ボリュームの縮小は常に衰弱を意味しますか？いいえ。価格上昇中のボリュームの縮小は、チェーン上の蓄積によってサポートされている場合、ニュートラルまたは強気になる可能性があります。交換からの正味流出や清算レベルの低下などのコンテキストは、それが強さまたは疲労を反映しているかどうかを決定します。

先物データはボリュームの傾向を確認するのに役立ちますか？はい。集会中のスポットボリュームの縮小とともに、オープンな関心の低下は、新しいレバレッジされた位置の欠如を示唆しており、限られた有罪判決を示しています。逆に、低い量の安定したまたは上昇するオープンな関心は、供給が厳しい中の効率的な価格発見を指し示す可能性があります。