L'augmentation du volume avec le volume de rétrécissement est-elle un verrouillage des copeaux ou une élan vers le haut insuffisante?

Comprendre la dynamique du volume dans le trading des crypto-monnaies

Dans le monde du trading des crypto-monnaies, le volume joue un rôle central dans l'interprétation du sentiment du marché et des mouvements de prix potentiels. Lors de l'analyse des graphiques, les commerçants observent souvent des modèles où le prix se déplace dans une direction tandis que le volume se comporte différemment. Un de ces scénarios est lorsque le prix augmente parallèlement au volume de trading . Ce phénomène soulève des questions critiques: cela signale-t-il une serrure dans les puces , où les détenteurs à long terme s'accumulent et réduisent la pression de vente, ou reflète-t-il une élan à la hausse insuffisante , indiquant un manque de participation générale et un risque d'inversion potentiel?

Pour évaluer cela, il est essentiel de définir d'abord les termes clés. Le «verrouillage des puces» fait référence à une situation où une partie importante de l'offre d'une crypto-monnaie est détenue par des investisseurs qui ne se négocient pas activement, souvent en raison d'une forte condamnation pour une future appréciation des prix. Ces porteurs réduisent l'offre en circulation, conduisant potentiellement à des augmentations de prix axées sur la rareté même avec un faible volume. D'un autre côté, «l'insuffisance à la hausse de l'élan» suggère que le rallye actuel manque de soutien large des nouveaux acheteurs, ce qui signifie que la hausse des prix peut être entraînée par une pression d'achat minimale et pourrait être insoutenable.

Identifier le verrouillage dans les puces à travers des mesures sur la chaîne

Pour déterminer si le volume de rétrécissement lors d'une augmentation des prix indique la verrouillage des copeaux , les commerçants peuvent se tourner vers l'analyse sur la chaîne. Ces outils offrent une visibilité sur les comportements du portefeuille, la distribution de l'approvisionnement et les modèles de maintien. Une métrique clé est «Échange Netflow» - la différence entre les pièces qui se déplacent dans et hors des échanges. Un Netflow négatif (plus de pièces quittant des échanges) suggère souvent une accumulation, car les utilisateurs déplacent des actifs vers des portefeuilles privés, ce qui implique des intentions de maintien à long terme.

Un autre indicateur utile est la «distribution du support» , qui suit le nombre d'adresses contenant des gammes d'équilibre spécifiques. Un nombre croissant d'adresses contenant de grands équilibres (communément appelés «baleines») sans mouvement peut signaler une accumulation et une pression de vente réduite . De plus, des métriques telles que «SOPR» (ratio de bénéfices de production dépensé) et «ratio MVRV» aident à évaluer si les pièces en cours sont déplacées dans le profit ou la perte, clarifiant davantage si la pression de vente est probable.

Par exemple, si SOPR reste stable ou augmente légèrement tandis que le volume diminue et augmente les prix, cela peut indiquer que seuls les détenteurs de confidentialité sont rentables, des pièces de monnaie - un signe de force. À l'inverse, si le MVRV est inférieur à 1 , ce qui suggère que le réseau est sous-évalué et que le volume diminue, cela pourrait signifier que les porteurs verrouillent les actifs, anticipant la récupération.

Évaluation de l'élan ascendante insuffisant via des indicateurs techniques

Lorsque le volume diminue lors d'une augmentation des prix, l'analyse technique peut aider à déterminer si la décision manque de conviction. Un outil principal est l'indicateur de volume de l'équilibre (REBR) , qui suit la pression cumulative d'achat et de vente. Si le prix augmente mais que REV ne confirme pas avec un nouveau sommet , cette divergence suggère une faible participation et un épuisement potentiel.

Une autre méthode consiste à analyser le profil de volume et l'action des prix . Un prix en hausse avec des barres de volume en baisse constamment en baisse sur plusieurs bougies indique que moins de commerçants participent au rallye. Cela peut être observé sur les marchés spot et à terme. Dans les contrats à terme, la baisse des intérêts ouverts parallèlement à la réduction du volume lors d'une augmentation des prix suggère que de nouvelles positions longues ne sont pas ouvertes de manière agressive, ce qui signifie que la décision peut être motivée par une couverture courte plutôt que une nouvelle demande.

En outre, l'examen de l'indice de résistance relative (RSI) en conjonction avec le volume peut révéler des conditions exagérées sans soutien. Si RSI dépasse 70 tandis que le volume se contracte, il peut signaler un manque d'achat de suivi, augmentant la probabilité d'un recul.

Étapes pratiques pour analyser la divergence du volume-prix

Pour effectuer une analyse approfondie de la réduction du volume avec une augmentation du prix reflète le verrouillage des copeaux ou de la faible élan , suivez ces étapes:

• Connectez-vous à une plate-forme d'analyse blockchain telle que Glassnode , Santiment ou Cryptochant pour accéder aux données sur la chaîne en temps réel.
• Accédez au graphique «Exchange Netflow» contre l'actif en question et observez les tendances au cours des 7 à 30 derniers jours. Recherchez des sorties soutenues.
• Vérifiez la métrique «adresses actives» ou «transactions quotidiennes» . Une baisse peut soutenir l'hypothèse de verrouillage si le prix est toujours en hausse.
• OBROV OBM sur le tableau des prix de votre plateforme de trading (par exemple, TradingView). Recherchez la divergence où le prix fait des sommets plus élevés, mais l'OBR fait des sommets plus bas.
• Examiner les taux de financement et les intérêts ouverts sur les marchés à terme. Un intérêt ouvert ou en baisse avec une augmentation du prix suggère un nouvel effet de levier limité.
• Passez en revue l'activité du portefeuille des baleines à l'aide d'outils comme l'alerte de baleine ou Nansen. L'analyse en grappe de grands transferts vers des portefeuilles froids soutient l'accumulation.

Chacune de ces étapes doit être validée croisée. Par exemple, si les données sur la chaîne montrent l'accumulation mais que les marchés à terme présentent des liquidations longues agressives, l'image devient plus complexe et nécessite une enquête plus profonde.

Étude de cas: Bitcoin dans une phase de rallye à faible volume

Considérez un scénario où le prix Bitcoin passe de 60 000 $ à 65 000 $ sur dix jours, mais le volume quotidien moyen baisse de 30%. À première vue, cela pourrait être interprété comme un élan faible. Cependant, les données sur la chaîne révèlent que plus de 200 000 BTC ont déménagé des échanges au cours de cette période, et le nombre d'adresses détenant plus de 1 000 BTC a augmenté de 5%. De plus, SOPR reste supérieur à 1,2 , ce qui indique que la plupart des pièces de monnaie dépensées ont été vendues à profit, mais sans vendre de panique.

Dans ce cas, le volume de rétrécissement n'est pas dû au manque d'intérêt, mais parce que les détenteurs consolident l'offre . Les mineurs et les investisseurs à long terme détiennent probablement, réduisant la liquidité disponible à la vente. Cela prend en charge l'interprétation de verrouillage dans les puces . Pendant ce temps, des indicateurs techniques comme MACD montrent un crossover haussier avec l'histogramme rétrécis , ce qui suggère que l'élan ralentit mais pas inversé.

Comparez cela avec un scénario différent: Ethereum augmente de 15% sur un volume de 40% inférieur , les entrées d'échange augmentant et les portefeuilles de baleines montrant les sorties nettes aux échanges . Ici, le déménagement des prix manque de support sur la chaîne, et la baisse du volume reflète l'insuffisance de l'élan à la hausse , car l'argent intelligent peut se préparer à vendre.

Interprétations erronées courantes et pièges de données

Les commerçants interprètent souvent mal les signaux de volume en raison de données incomplètes. Par exemple, le volume ponctuel d'un seul échange peut ne pas refléter l'activité globale, surtout si l'arbitrage ou les différences régionales sont de reporting de biais. Utilisez toujours le volume agrégé à partir de plusieurs sources.

Un autre piège est d'ignorer l'alignement du calendrier . Une baisse hebdomadaire de volume peut ne pas avoir d'importance si le volume quotidien montre des pointes intermittentes. De même, le volume libellé en stable peut déformer la perception pendant les périodes de volatilité des fiat.

De plus, le «rétrécissement» doit être contextuel . Une baisse de 10% de volume après un événement à volatilité élevée (par exemple, approbation du ETF) est une consolidation normale, pas nécessairement une faiblesse. Comparez toujours le volume aux moyennes historiques et aux références ajustées à la volatilité.

Questions fréquemment posées

Que signifie «verrouiller les puces» dans le trading cryptographique? Le «verrouillage des puces» fait référence à un scénario où une partie importante de l'offre d'une crypto-monnaie est maintenue à long terme par les investisseurs, réduisant l'offre circulante. Ce comportement se produit souvent après les phases d'accumulation et peut limiter la pression de la vente, les augmentations de prix potentiellement supportées même avec un faible volume de trading.

Comment savoir si un faible volume pendant une hausse des prix est dangereux? Si le prix augmente sur le volume de rétrécissement et les indicateurs clés comme le REV, les intérêts ouverts ou les entrées d'échange montrent une divergence baissière, cela peut signaler une élan faible. Surveillez l' augmentation des réserves d'échange ou la hausse des taux de financement sans support de volume , car ceux-ci peuvent précéder les inversions.

La réduction du volume signifie-t-elle toujours une faiblesse? Non. La réduction du volume lors d'une augmentation des prix peut être neutre ou optimiste si elle est soutenue par une accumulation en chaîne. Le contexte - comme les sorties nettes des échanges ou la baisse des niveaux de liquidation - détermine si elle reflète la force ou l'épuisement.

Les données à terme peuvent-elles aider à confirmer les tendances du volume? Oui. La baisse de l'intérêt ouvert parallèlement au volume de ponctuels lors d'un rassemblement suggère un manque de nouvelles positions à effet de levier, indiquant une condamnation limitée. Inversement, un intérêt ouvert stable ou croissant avec un faible volume peut indiquer une découverte de prix efficace au milieu d'une offre serrée.