如何在deribit上交易選擇

deribit提供具有歐洲風格和解的以太坊選項，使交易者可以對沖或推測有限的風險，在BTC或ETH中支付。

2025/08/09 01:42

了解deribit及其期權市場

deribit是領先的加密貨幣衍生品交換，專門研究Bitcoin（BTC）和以太坊（ETH）期貨和期權。該平台由於其深厚的流動性，高級交易工具以及專注於期權合約而被廣泛使用。 deribit的期權使交易者可以推測風險有限的加密貨幣的未來價格，使其成為對沖和方向交易的強大工具。每個選項合同基於BTC或ETH，並在基礎加密貨幣中解決。例如，BTC選項在BTC而不是USD中解決。此功能對用戶了解至關重要，因為它會影響利潤計算和保證金要求。

Deribit提供歐洲風格的選擇，只能在到期時進行行使，而不是以前。這不同於其他平台上可用的美國風格選項。該交易所提供了廣泛的罷工價格和到期日期，包括每週，每月和季度選擇。交易者可以在呼叫期權之間進行選擇，該呼叫期權賦予了以設定價格購買基礎資產的權利，並將授予銷售權的選擇權。溢價（用於期權支付的價格）是在基礎資產中計價的，這意味著您在BTC或ETH支付的職位以開設職位。

設置deribit帳戶並確保訪問權限

在交易選項之前，您必須在deribit上創建一個帳戶。訪問官方網站，然後單擊“註冊” 。提供有效的電子郵件地址並創建一個強密碼。註冊後，使用Google Authenticator（例如Google Authenticator）驗證您的電子郵件並啟用兩因素身份驗證（2FA） 。此步驟對於保護您的資金免於未經授權的訪問至關重要。

如果您打算將超過允許未驗證的限制存入更多的身份驗證（KYC）過程。上傳政府發行的ID和一個持有ID的自拍照。經過驗證後，您可以存入資金。導航到“存款”部分，選擇BTC或ETH，然後復制提供的錢包地址。從您的外部錢包轉移資金。確保您使用正確的網絡（例如Bitcoin Mainnet或Ethereum ERC-20）來避免永久損失。

導航deribit選項接口

資助您的帳戶後，轉到deribit儀表板上的“選項”選項卡。該界面顯示了可用選項的網格，該選項通過到期日期，打擊價格和類型（呼叫/put）組織。每個選項都顯示關鍵數據：最後價格，出價，詢問，數量，開放興趣，隱含波動率（IV）和希臘人（Delta，Gamma，Theta，Vega） 。這些指標有助於評估風險和潛在利潤。

要進行交易，請找到所需的期權合同。單擊相應行中的“購買”或“賣”按鈕。將出現一個彈出窗口，使您可以設置訂單類型（限製或市場），金額和價格。對於限制訂單，請輸入您願意按合同支付的最高價格。對於市場訂單，系統以當前的要求價格執行。使用您的2FA代碼確認交易。填充後，您的位置將出現在“位置”選項卡下。

執行您的第一個選擇交易

假設您相信** Bitcoin在接下來的7天內將上漲70,000美元。您決定以70,000美元在一周內到期的打擊價格購買BTC通話選項。這是繼續進行的方法：

• 選擇最接近7天的到期日期
• 以70,000美元的打擊價格查找呼叫選項
• 檢查問答價格- 例如，0.03 BTC
• 決定要購買多少合同（1合同= 1 BTC）
• 在買入字段中輸入金額（例如1）
• 選擇“限制”訂單，並將價格設置為0.03 BTC
• 單擊“購買電話”並使用您的2FA代碼確認

如果BTC的市場價格在到期時上漲至75,000美元，那麼您的選擇就是貨幣。內在價值為$ 5,000，大約為0.067 BTC（基於到期時的BTC價格）。由於您支付了0.03 BTC，因此您的利潤約為0.037 BTC，減去費用。如果BTC保持在70,000美元以下，則該期權將到期毫無價值，並且您的損失僅限於支付的保費。

管理風險並使用希臘人

有效的期權交易需要了解希臘人，這衡量了對各種因素的敏感性。 Delta指出，底層的期權價格每次移動的期權價格變化了多少。三角洲為0.5表示，當BTC上漲1美元時，該期權的價值為0.50美元。伽馬測量了三角洲的變化率。高伽瑪增加了幾乎到期的風險。

Theta反映了時間衰減 - 隨著到期的方法，該選項會失去價值。這對買家至關重要，因為時間與他們抗衡。 Vega對波動率顯示敏感性。如果隱含的波動率上升，則期權保費會增加，從而使長期頭寸受益。使用這些指標調整您的策略。例如，在低波動期間出售具有高VEGA的選項可能是有利可圖的。

始終設置停止損失的命令或對抗立場的樹籬。例如，購買PUT選項可以抵消呼叫位置的潛在損失。監視您的投資組合的總增量暴露，以避免過度槓桿化。 deribit提供了一個風險儀表板來實時跟踪這些值。

定居和鍛煉選擇

如果固有值超過0.0001 BTC（或ETH等效），則deribit在到期時自動練習貨幣選項。交易者無需採取任何措施。結算發生在基礎資產中。例如，執行BTC呼叫選項會導致接收BTC減去BTC中的行動價格值。

如果您持有貨幣到期的簡短（已出售）選項，則將分配您。這意味著您必須以罷工價格交付或接收基礎資產。確保您的帳戶中有足夠的抵押品來支付作業。 deribit使用投資組合利潤率，因此，如果職位不正確，則您的整個帳戶餘額可能處於風險狀態。

您不能在到期前手動行使歐洲式的選擇。但是，您可以通過進行相反的交易來提早關閉職位 - 如果您購買了電話，請記下電話，或者如果出售給證人，則回購。這使您可以在到期前鎖定利潤或削減損失。

常見問題

deribit期權的最小合同規模是多少？
deribit上的每個選項合同代表1 BTC或1個ETH 。沒有部分合同交易，因此最小的交易等同於基礎資產的一個單位。

期權保費如何計算和支付？

在潛在的加密貨幣中引用保費。如果您以0.03 BTC購買BTC通話選項，則在執行訂單後立即支付0.03 BTC。付款在交易時從您的帳戶餘額中扣除。

我可以在deribit上使用槓桿交易選擇嗎？

選項本身就是槓桿儀器，但是Deribit不會像期貨那樣對期權位置應用額外的槓桿作用。您的風險僅限於購買時支付的保費，但是出售期權需要保證金，並使您面臨更高的風險。

如果行使我的短期選擇位置，會發生什麼？

如果您出售了通話選項並以貨幣到期，則必須以罷工價格交付BTC。該系統會使用您的帳戶中的資金自動解決此問題。確保您保持足夠的平衡以避免清算。