Comment échanger des options sur le déribut

Comprendre le déribute et son marché d'options

Deribit est l'un des principaux échanges de dérivés de crypto-monnaie spécialisés dans les futurs et options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) . La plate-forme est largement utilisée par les commerçants en raison de sa liquidité profonde, de ses outils de trading avancés et de ses contrats d'options. Les options sur le déribit permettent aux traders de spéculer sur le prix futur des crypto-monnaies avec un risque limité, ce qui en fait un instrument puissant pour la couverture et le commerce directionnel. Chaque contrat d'option est basé sur BTC ou ETH et est réglé dans la crypto-monnaie sous-jacente. Par exemple, une option BTC est réglée en BTC, pas USD. Cette fonctionnalité est essentielle pour les utilisateurs, car il a un impact sur les calculs des bénéfices et les exigences de marge.

Deribit offre des options de style européen , qui ne peuvent être exercées qu'à l'expiration, pas auparavant. Cela diffère des options de style américain disponibles sur d'autres plates-formes. L'échange offre un large éventail de prix d'exercice et de dates d'expiration, y compris des options hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles. Les traders peuvent choisir entre les options d'appel , qui donnent le droit d'acheter l'actif sous-jacent à un prix fixe et de mettre des options , qui accordent le droit de vendre. La prime - le prix payé pour l'option - est libellé dans l'actif sous-jacent, ce qui signifie que vous payez en BTC ou en ETH pour ouvrir un poste.

Configuration d'un compte déribe et sécurisation d'accès

Avant de négocier les options, vous devez créer un compte sur Deribit. Visitez le site officiel et cliquez sur «Inscrivez-vous» . Fournissez une adresse e-mail valide et créez un mot de passe solide. Après l'inscription, vérifiez votre e-mail et activez l'authentification à deux facteurs (2FA) à l'aide d'une application Authenticatrice comme Google Authenticator. Cette étape est essentielle pour protéger vos fonds contre l'accès non autorisé.

Terminez le processus de vérification d'identité (KYC) si vous prévoyez de déposer plus que la limite non vérifiée autorisée. Téléchargez une pièce d'identité émise par le gouvernement et un selfie tenant l'identité. Une fois vérifié, vous pouvez déposer des fonds. Accédez à la section «dépôt» , sélectionnez BTC ou ETH et copiez l'adresse du portefeuille fournie. Transférer des fonds de votre portefeuille externe. Assurez-vous d'utiliser le réseau correct (par exemple, Bitcoin MainNet ou Ethereum ERC-20) pour éviter une perte permanente.

Navigation de l'interface d'options de déribut

Après avoir financé votre compte, accédez à l'onglet «Options» sur le tableau de bord Déribit. L'interface affiche une grille d'options disponibles, organisée par date d'expiration, prix d'exercice et type (appel / put). Chaque option affiche des données clés: dernier prix, offre, demander, volume, intérêt ouvert, volatilité implicite (IV) et Grecs (Delta, Gamma, Thêta, Vega) . Ces mesures contribuent à évaluer le risque et le bénéfice potentiel.

Pour placer un métier, localisez le contrat d'option souhaité. Cliquez sur le bouton «acheter» ou «vendre» dans la ligne correspondante. Une fenêtre contextuelle apparaîtra, vous permettant de définir le type de commande (limite ou le marché), le montant et le prix. Pour une commande de limite, saisissez le prix maximum que vous êtes prêt à payer par contrat. Pour une commande de marché, le système s'exécute au prix de demande actuel. Confirmez le métier en utilisant votre code 2FA. Votre position apparaîtra sous l'onglet «Positions» une fois rempli.

Exécuter votre premier commerce d'options

Supposons que vous croyiez ** Bitcoin dépassera 70 000 $ dans les 7 prochains jours **. Vous décidez d'acheter une option d'appel BTC avec un prix d'exercice de 70 000 $ à l'expiration d'une semaine. Voici comment procéder:

• Sélectionnez la date d'expiration la plus proche de 7 jours
• Trouvez l' option d'achat avec un prix d'exercice de 70 000 $
• Vérifiez le prix demandé - par exemple, 0,03 BTC
• Décidez du nombre de contrats à acheter (1 contrat = 1 BTC)
• Entrez le montant (par exemple, 1) dans le champ d'achat
• Choisissez la commande «limiter» et fixez le prix à 0,03 BTC
• Cliquez sur «Acheter l'appel» et confirmez avec votre code 2FA

Si le prix du marché de la BTC monte à 75 000 $ à l'expiration, votre option est en argent . La valeur intrinsèque est de 5 000 $, ce qui se traduit par environ 0,067 BTC (basé sur le prix BTC à l'expiration). Puisque vous avez payé 0,03 BTC, votre bénéfice est d'environ 0,037 BTC, moins les frais. Si BTC reste inférieur à 70 000 $, l'option expire sans valeur et votre perte est limitée à la prime payée.

Gérer le risque et utiliser les Grecs

Le trading d'options efficaces nécessite de comprendre les Grecs , qui mesurent la sensibilité à divers facteurs. Delta indique combien le prix de l'option change par déménagement de 1 $ dans le sous-jacent. Un delta de 0,5 signifie que l'option gagne 0,50 $ en valeur lorsque BTC augmente 1 $. Gamma mesure le taux de variation du delta. Le gamma élevé augmente le risque près de l'expiration.

Le thêta reflète la désintégration du temps - l'option perd de la valeur à mesure que les approches d'expiration. Cela est essentiel pour les acheteurs, car le temps fonctionne contre eux. Vega montre une sensibilité à la volatilité. Si la volatilité implicite augmente, les primes d'option augmentent, bénéficiant à de longues positions. Utilisez ces mesures pour ajuster votre stratégie. Par exemple, les options de vente avec un Vega élevé pendant les faibles périodes de volatilité peuvent être rentables.

Définissez toujours les ordres d'arrêt ou la couverture avec des positions opposées. Par exemple, l'achat d'une option de vente peut compenser les pertes potentielles dans une position d'appel. Surveillez l'exposition totale de Delta de votre portefeuille pour éviter de sur-déverrouiller. Deribit fournit un tableau de bord à risque pour suivre ces valeurs en temps réel.

Options d'installation et d'exercice

Deribit exerce automatiquement les options de monnaie à l'expiration si la valeur intrinsèque dépasse 0,0001 BTC (ou ETH équivalent). Aucune action n'est requise du commerçant. Le règlement se produit dans l'actif sous-jacent. Par exemple, l'exercice d'une option d'appel BTC entraîne la réception de BTC moins la valeur du prix d'exercice en BTC.

Si vous tenez une option courte (vendue) qui expire dans l'argent, vous serez attribué. Cela signifie que vous devez livrer ou recevoir l'actif sous-jacent au prix d'exercice. Assurez-vous que vous avez suffisamment de garantie dans votre compte pour couvrir les affectations. Deribit utilise la marge du portefeuille, de sorte que l'ensemble du solde de votre compte peut être à risque si les positions ne sont pas correctement couvertes.

Vous ne pouvez pas exercer manuellement les options de style européen avant l'expiration. Cependant, vous pouvez clôturer votre position tôt en plaçant un commerce opposé - relâchez l'appel si vous l'avez acheté ou rachetez le put si vous l'avez vendu. Cela vous permet de verrouiller les bénéfices ou de réduire les pertes avant l'expiration.

Questions fréquemment posées

Chaque contrat d'options sur Deribit représente 1 BTC ou 1 ETH . Il n'y a pas de négociation de contrat fractionnaire, donc le plus petit commerce équivaut à une unité de l'actif sous-jacent.

Comment les primes d'option sont-elles calculées et payées? Les primes sont citées dans la crypto-monnaie sous-jacente. Si vous achetez une option d'appel BTC à 0,03 BTC, vous payez 0,03 BTC immédiatement après l'exécution de la commande. Le paiement est déduit du solde de votre compte au moment du commerce.

Puis-je échanger des options avec l'effet de levier sur le déribut? Les options elles-mêmes sont des instruments à effet de levier, mais Deribit n'applique pas un effet de levier supplémentaire sur les postes d'options comme il le fait avec les futurs. Votre risque est limité à la prime payée lors de l'achat, mais les options de vente nécessitent une marge et vous expose à un risque plus élevé.

Que se passe-t-il si ma courte position d'option est exercée? Si vous avez vendu une option d'achat et qu'elle expire dans l'argent, vous devez livrer BTC au prix d'exercice. Le système règle automatiquement ceci en utilisant des fonds de votre compte. Assurez-vous de maintenir l'équilibre suffisant pour éviter la liquidation.