如何在deribit上交易选择

deribit提供具有欧洲风格和解的以太坊选项，使交易者可以对冲或推测有限的风险，在BTC或ETH中支付。

2025/08/09 01:42

了解deribit及其期权市场

deribit是领先的加密货币衍生品交换，专门研究Bitcoin（BTC）和以太坊（ETH）期货和期权。该平台由于其深厚的流动性，高级交易工具以及专注于期权合约而被广泛使用。 deribit的期权使交易者可以推测风险有限的加密货币的未来价格，使其成为对冲和方向交易的强大工具。每个选项合同基于BTC或ETH，并在基础加密货币中解决。例如，BTC选项在BTC而不是USD中解决。此功能对用户了解至关重要，因为它会影响利润计算和保证金要求。

Deribit提供欧洲风格的选择，只能在到期时进行行使，而不是以前。这不同于其他平台上可用的美国风格选项。该交易所提供了广泛的罢工价格和到期日期，包括每周，每月和季度选择。交易者可以在呼叫期权之间进行选择，该呼叫期权赋予了以设定价格购买基础资产的权利，并将授予销售权的选择权。溢价（用于期权支付的价格）是在基础资产中计价的，这意味着您在BTC或ETH支付的职位以开设职位。

设置deribit帐户并确保访问权限

在交易选项之前，您必须在deribit上创建一个帐户。访问官方网站，然后单击“注册” 。提供有效的电子邮件地址并创建一个强密码。注册后，使用Google Authenticator（例如Google Authenticator）验证您的电子邮件并启用两因素身份验证（2FA） 。此步骤对于保护您的资金免于未经授权的访问至关重要。

如果您打算将超过允许未验证的限制存入更多的身份验证（KYC）过程。上传政府发行的ID和一个持有ID的自拍照。经过验证后，您可以存入资金。导航到“存款”部分，选择BTC或ETH，然后复制提供的钱包地址。从您的外部钱包转移资金。确保您使用正确的网络（例如Bitcoin Mainnet或Ethereum ERC-20）来避免永久损失。

导航deribit选项接口

资助您的帐户后，转到deribit仪表板上的“选项”选项卡。该界面显示了可用选项的网格，该选项通过到期日期，打击价格和类型（呼叫/put）组织。每个选项都显示关键数据：最后价格，出价，询问，数量，开放兴趣，隐含波动率（IV）和希腊人（Delta，Gamma，Theta，Vega） 。这些指标有助于评估风险和潜在利润。

要进行交易，请找到所需的期权合同。单击相应行中的“购买”或“卖”按钮。将出现一个弹出窗口，使您可以设置订单类型（限制或市场），金额和价格。对于限制订单，请输入您愿意按合同支付的最高价格。对于市场订单，系统以当前的要求价格执行。使用您的2FA代码确认交易。填充后，您的位置将出现在“位置”选项卡下。

执行您的第一个选择交易

假设您相信** Bitcoin在接下来的7天内将上涨70,000美元。您决定以70,000美元在一周内到期的打击价格购买BTC通话选项。这是继续进行的方法：

• 选择最接近7天的到期日期
• 以70,000美元的打击价格查找呼叫选项
• 检查问答价格- 例如，0.03 BTC
• 决定要购买多少合同（1合同= 1 BTC）
• 在买入字段中输入金额（例如1）
• 选择“限制”订单，并将价格设置为0.03 BTC
• 单击“购买电话”并使用您的2FA代码确认

如果BTC的市场价格在到期时上涨至75,000美元，那么您的选择就是货币。内在价值为$ 5,000，大约为0.067 BTC（基于到期时的BTC价格）。由于您支付了0.03 BTC，因此您的利润约为0.037 BTC，减去费用。如果BTC保持在70,000美元以下，则该期权将到期毫无价值，并且您的损失仅限于支付的保费。

管理风险并使用希腊人

有效的期权交易需要了解希腊人，这衡量了对各种因素的敏感性。 Delta指出，底层的期权价格每次移动的期权价格变化了多少。三角洲为0.5表示，当BTC上涨1美元时，该期权的价值为0.50美元。伽马测量了三角洲的变化率。高伽玛增加了几乎到期的风险。

Theta反映了时间衰减 - 随着到期的方法，该选项会失去价值。这对买家至关重要，因为时间与他们抗衡。 Vega对波动率显示敏感性。如果隐含的波动率上升，则期权保费会增加，从而使长期头寸受益。使用这些指标调整您的策略。例如，在低波动期间出售具有高VEGA的选项可能是有利可图的。

始终设置停止损失的命令或对抗立场的树篱。例如，购买PUT选项可以抵消呼叫位置的潜在损失。监视您的投资组合的总增量暴露，以避免过度杠杆化。 deribit提供了一个风险仪表板来实时跟踪这些值。

定居和锻炼选择

如果固有值超过0.0001 BTC（或ETH等效），则deribit在到期时自动练习货币选项。交易者无需采取任何措施。结算发生在基础资产中。例如，执行BTC呼叫选项会导致接收BTC减去BTC中的行动价格值。

如果您持有货币到期的简短（已出售）选项，则将分配您。这意味着您必须以罢工价格交付或接收基础资产。确保您的帐户中有足够的抵押品来支付作业。 deribit使用投资组合利润率，因此，如果职位不正确，则您的整个帐户余额可能处于风险状态。

您不能在到期前手动行使欧洲式的选择。但是，您可以通过进行相反的交易来提早关闭职位 - 如果您购买了电话，请记下电话，或者如果出售给证人，则回购。这使您可以在到期前锁定利润或削减损失。

常见问题

deribit期权的最小合同规模是多少？
deribit上的每个选项合同代表1 BTC或1个ETH 。没有部分合同交易，因此最小的交易等同于基础资产的一个单位。

期权保费如何计算和支付？

在潜在的加密货币中引用保费。如果您以0.03 BTC购买BTC通话选项，则在执行订单后立即支付0.03 BTC。付款在交易时从您的帐户余额中扣除。

我可以在deribit上使用杠杆交易选择吗？

选项本身就是杠杆仪器，但是Deribit不会像期货那样对期权位置应用额外的杠杆作用。您的风险仅限于购买时支付的保费，但是出售期权需要保证金，并使您面临更高的风险。

如果行使我的短期选择位置，会发生什么？

如果您出售了通话选项并以货币到期，则必须以罢工价格交付BTC。该系统会使用您的帐户中的资金自动解决此问题。确保您保持足够的平衡以避免清算。