Kraken Futures的永久合同是什麼

Kraken Futures提供了永恆的合同，例如BTC/USD和ETH/USD，沒有到期，槓桿率高達50倍，以及8小時的融資率，以使價格與現貨市場保持一致。

2025/08/04 06:21

了解Kraken Futures的永久合同

永久合同是對Kraken Futures提供的一種衍生金融工具，使交易者可以在沒有到期日期的情況下推測加密貨幣的價格變動。與在預定日期定居的傳統期貨合約不同，永久合同不會到期，使交易者能夠無限期地擔任職位。這使它們在短期和長期交易策略中都特別有吸引力。 Kraken Futures支持BTC/USD ， ETH/USD和其他加密貨幣對等主要加密貨幣的永久合同。

這些合同以美元定居，通常以槓桿作用進行交易，這意味著交易者可以使用較小的資本來控制較大的職位。永久合同的基本價值與相應的加密貨幣的現貨價格相關聯。為了確保合同價格保持接近現貨價格，Kraken實施了一種融資率機制，這對於維持永久市場和現實世界資產之間的價格一致至關重要。

籌資率如何在kraken永久性

籌資率是在長期和短職位持有人之間進行定期付款，以將永久合同價格推向現貨市場。如果永久合同的交易高於現貨價格，則資金率將變為正，這意味著渴望的短褲。相反，如果合同的交易低於現貨價格，費率變成負數，而短褲則持久。

每隔八個小時就會對Kraken Futures進行每八小時的資金付款。確切的利率是根據商標價格（合同價格平均平均平均值）和指數價格（主要交易所平均現貨價格）之間的差異計算的。這種機制不鼓勵長時間的偏差並確保市場效率。交易者可以直接在Kraken Futures交易接口上查看當前的資金率，通常以年度百分比顯示。

重要的是要注意，只有在和解時擔任職位時才出現資金付款。在相同的資金間隔內打開和關閉職位的交易者不付款或獲得資金。監視資金率至關重要，尤其是對於那些在長期內擔任槓桿頭寸的人，因為頻繁或高資金成本可能會侵蝕利潤。

Kraken Futures的槓桿和保證金管理

Kraken Futures允許交易者在交易永久合同時使用槓桿作用，從而使他們能夠擴大其曝光率。利用選項因特定合同和市場條件而異，包括2倍，5倍，10倍以及某些對最高50倍的比率。較高的槓桿作用增加了潛在的收益和風險，包括清算的可能性。

當開設槓杆位置時，交易者必須存入初始保證金，這是總職位價值的百分比。 Kraken默認情況下使用跨金融系統，整個帳戶餘額充當開放位置的抵押品。但是，用戶可以切換到孤立的邊距，這將風險限制在每個位置分配的特定金額中。

保證金要求包括：

• 維護保證金：保持職位開放所需的最低權益。
• 清算價格：如果損失耗盡了維護水平以下，則該位置會自動關閉的價格自動關閉。
• Mark價格與最後價格：Kraken使用商標價格（不是最後交易價格）來計算清算，以防止價格操縱。

貿易商可以通過Kraken Futures儀表板動態調整槓桿作用，從而根據風險承受能力和市場前景增加或減少它。

對Kraken進行永恆的合同交易

要交易Kraken的永久合同，用戶必須首先確保他們擁有經過驗證的期貨帳戶和足夠的期貨錢包資金。以下步驟概述了過程：

• 登錄到您的Kraken帳戶並導航到Kraken Futures交易接口。
• 選擇所需的永久合同，例如BTC/USD PERP 。
• 根據交易策略在極限，市場或停止訂單類型之間進行選擇。
• 將訂單大小設置為合同或美元價值。
• 在下訂單之前，請使用滑塊或輸入字段調整槓桿。
• 查看估計的清算價格和保證金要求。
• 確認並提交訂單。

提交後，該位置出現在“打開位置”選項卡中。交易者可以實時監視未實現的損益，入場價和資金狀況。可以通過放置對立訂單或設置賣方或停止損失訂單來手動完成職位。

永久交易的費用和成本結構

Kraken Futures僱用了永久合同的製造商費用模型。製造商通過下達不立即執行的限額訂單來提供流動性，收取較低的費用或回扣。通過執行現有訂單來消除流動性的收費者支付更高的費用。

收費率是根據30天的交易量分層的，可以在Kraken的官方費用時間表中找到。典型的收費費在0.02％至0.05％之間，而製造商的費用可能低至0.00％甚至負（返回）。這些費用都應用於開放和結束交易。

需要考慮的額外費用：

• 資金付款不是費用，而是對手之間的定期轉移。
• 沒有到期或翻車費，因為永久性不會到期。
• 沒有單獨的和解費- 內部處理所有定居點。

鼓勵用戶使用Kraken的費用計算器或查看其交易歷史記錄以跟踪累積成本。

風險和風險緩解策略

交易永久合同涉及重大風險，這主要是由於槓桿和波動性。微小的不利價格移動可以觸發清算，尤其是具有高槓桿作用。減輕這些風險：

• 使用停止損失訂單來限制下行曝光。
• 避免過度掌握；考慮在高揮發性期間使用較低的槓桿作用。
• 監視資金率，以避免在高積極或負資金的高度期間保持職位。
• 定期檢查保證金餘額並考慮添加資金以避免保證金通話。
• 利用孤立的邊緣包含特定位置的損失。

Kraken提供了一個清算預覽工具，該工具顯示了關閉職位的價格，幫助交易者做出明智的決定。

常見問題

問：我可以用USDT或其他Stablecoins貿易Kraken永久合同嗎？

不，Kraken Futures永久合同僅在美元中定居。所有存款，提款和損益計算均以美元進行。像USDT這樣的Stablecoins不能直接用作該平台上永久性的餘量。

問：籌資率多久應用多久，什麼時候收取費用？

每八個小時，00：00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC應用一次資金率。僅當您在解決方案確切時刻擔任職位時，付款才會收取費用。間隔之間打開和關閉的位置不會產生資金。

問：如果我的位置被清算會發生什麼？

如果商標價格達到您的清算價格，Kraken會自動關閉該職位，以防止進一步的損失。該系統使用旨在最大程度減少打滑的清算發動機。保險損失後的任何剩餘利潤都將返回您的帳戶。

問：Kraken永久合同的貿易規模最小嗎？

是的，Kraken強制執行最低訂單規模，該訂單大小因合同而異。例如， BTC/USD PERP至少需要0.01合同。此信息在交易界面的合同規格中可見。