Quels sont les contrats perpétuels dans Kraken Futures

Kraken Futures propose des contrats perpétuels comme BTC / USD et ETH / USD sans expiration, effet de levier jusqu'à 50x et un taux de financement de 8 heures pour aligner les prix sur le marché au comptant.

Aug 04, 2025 at 06:21 am

Comprendre les contrats perpétuels sur Kraken Futures

Les contrats perpétuels sont un type d'instrument financier dérivé offert sur les contrats à terme Kraken qui permettent aux traders de spéculer sur les mouvements des prix des crypto-monnaies sans date d'expiration. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui se contentent d'une date prédéterminée, les contrats perpétuels n'expirent pas , permettant aux commerçants de détenir des positions indéfiniment. Cela les rend particulièrement attrayants pour les stratégies de négociation à court et à long terme. Kraken Futures soutient les contrats perpétuels pour les crypto-monnaies majeures telles que BTC / USD , ETH / USD et d'autres paires crypto-to-fiat.

Ces contrats sont réglés en USD et sont généralement négociés avec l'effet de levier, ce qui signifie que les traders peuvent contrôler des positions plus importantes en utilisant une plus petite quantité de capital. La valeur sous-jacente d'un contrat perpétuel est liée au prix au comptant de la crypto-monnaie correspondante. Pour s'assurer que le prix du contrat reste proche du prix au comptant, Kraken met en œuvre un mécanisme de taux de financement , qui est essentiel pour maintenir l'alignement des prix entre le marché perpétuel et l'actif réel.

Comment les taux de financement fonctionnent dans Kraken Perpetuals

Le taux de financement est un paiement périodique échangé entre les détenteurs de position longue et courte pour attacher le prix du contrat perpétuel sur le marché au comptant. Si le contrat perpétuel se négocie au-dessus du prix au comptant, le taux de financement devient positif, ce qui signifie que des shorts de paiement. À l'inverse, si le contrat se négocie en dessous du prix au comptant, le taux devient négatif et que les shorts paient des longs.

Les paiements de financement se produisent toutes les huit heures sur Kraken Futures. Le taux exact est calculé en fonction de la différence entre le prix de marque (une moyenne lissée du prix du contrat) et le prix de l'indice (le prix ponctuel moyen sur les principaux échanges). Ce mécanisme décourage les écarts prolongés et assure l'efficacité du marché. Les traders peuvent afficher directement le taux de financement actuel sur l'interface de trading à terme Kraken, souvent affichée en pourcentage annualisé.

Il est important de noter que les paiements de financement ne sont engagés que lorsqu'un poste est occupé au moment du règlement . Les commerçants qui ouvrent et concluent des postes dans le même intervalle de financement ne paient ni ne reçoivent un financement. La surveillance du taux de financement est cruciale, en particulier pour ceux qui occupent des positions à effet de levier sur des périodes prolongées, car les coûts de financement fréquents ou élevés peuvent éroder les bénéfices.

Entretien et gestion des marges sur Kraken Futures

Kraken Futures permet aux traders d'utiliser l'effet de levier lors de la négociation de contrats perpétuels, leur permettant d'amplifier leur exposition. Les options de levier varient en fonction du contrat spécifique et des conditions de marché, avec des ratios communs comprenant 2x, 5x, 10x et jusqu'à 50x pour certaines paires. Un levier plus élevé augmente à la fois les gains et les risques potentiels, y compris la probabilité de liquidation.

Lors de l'ouverture d'une position à effet de levier, les traders doivent déposer une marge initiale , ce qui représente un pourcentage de la valeur totale de la position. Kraken utilise un système de marge transversale par défaut, où l'ensemble du solde du compte agit comme garantie pour des positions ouvertes. Cependant, les utilisateurs peuvent passer à la marge isolée , ce qui limite le risque à un montant spécifique alloué par position.

Les exigences de marge comprennent:

• Marge de maintenance : l'équité minimale nécessaire pour garder une position ouverte.
• Prix de liquidation : le prix auquel la position est automatiquement fermée si les pertes épuisent la marge en dessous des niveaux de maintenance.
• Prix de marque vs dernier prix : Kraken utilise le prix de marque (pas le dernier prix négocié) pour calculer la liquidation, protégeant contre la manipulation des prix.

Les traders peuvent ajuster le levier dynamiquement via le tableau de bord Kraken Futures, soit l'augmentation ou la diminution en fonction de la tolérance au risque et des perspectives de marché.

Placer un commerce de contrat perpétuel sur Kraken

Pour échanger des contrats perpétuels sur Kraken, les utilisateurs doivent d'abord s'assurer qu'ils ont un compte à terme vérifié et des fonds suffisants dans leur portefeuille à terme. Les étapes suivantes décrivent le processus:

• Connectez-vous à votre compte Kraken et accédez à l'interface de trading Kraken Futures .
• Sélectionnez le contrat perpétuel souhaité, tel que BTC / USD PERR .
• Choisissez entre les types de limite , de marché ou d'arrêt des commandes en fonction de la stratégie de trading.
• Définissez la taille de la commande dans des contrats ou une valeur USD.
• Ajustez l'effet de levier à l'aide du curseur ou du champ de saisie avant de passer la commande.
• Passez en revue les exigences de prix de liquidation et de marge estimées.
• Confirmer et soumettre la commande.

Après la soumission, la position apparaît dans l'onglet Positions ouvertes . Les commerçants peuvent surveiller le P&L, le prix d'entrée et l'état de financement non réalisés en temps réel. La fermeture d'un poste peut être effectuée manuellement en passant une commande opposée ou en définissant une commande à but lucratif ou stop-loss pour une exécution automatisée.

Frais et structure des coûts pour le trading perpétuel

Kraken Futures emploie un modèle de frais de fabricant pour les contrats perpétuels. Les fabricants, qui fournissent des liquidités en passant des ordres de limite qui n'exécutent pas immédiatement, reçoivent des frais ou des rabais inférieurs. Les preneurs, qui suppriment les liquidités en exécutant contre les ordres existants, paient des frais plus élevés.

Les taux de frais sont nivelés en fonction du volume de négociation de 30 jours et peuvent être trouvés dans le calendrier officiel des frais de Kraken. Les frais de preneurs typiques varient de 0,02% à 0,05% , tandis que les frais de fabricant peuvent être aussi faibles que 0,00% ou même négatifs (remise). Ces frais sont appliqués aux transactions d'ouverture et de clôture.

Coûts supplémentaires à considérer:

• Financement des paiements , qui ne sont pas des frais mais des transferts périodiques entre les contreparties.
• Pas de frais d'expiration ou de renversement , car les perpétuaux n'expirent pas.
• Aucun frais de règlement distinct - toutes les colonies sont traitées en interne.

Les utilisateurs sont encouragés à utiliser la calculatrice des frais de Kraken ou à examiner leur historique de transaction pour suivre les coûts cumulatifs.

Risques et stratégies d'atténuation des risques

Le trading des contrats perpétuels implique des risques importants, principalement en raison de l'effet de levier et de la volatilité . Un petit mouvement de prix défavorable peut déclencher une liquidation, en particulier avec un effet de levier élevé. Pour atténuer ces risques:

• Utilisez les ordres d'arrêt pour limiter l'exposition à la baisse.
• Évitez de surévaluer; Envisagez d'utiliser un effet de levier plus faible pendant les périodes à forte volatilité.
• Surveillez les taux de financement pour éviter de tenir des postes pendant les périodes de financement positif ou négatif élevé.
• Vérifiez régulièrement l'équilibre des marges et envisagez d'ajouter des fonds pour éviter les appels de marge.
• Utilisez une marge isolée pour contenir des pertes à une position spécifique.

Kraken fournit un outil d'aperçu de liquidation qui montre le prix auquel un poste serait fermé, aidant les commerçants à prendre des décisions éclairées.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je échanger des contrats perpétuels Kraken avec USDT ou d'autres stablées?

Non, les contrats perpétuels à terme Kraken sont réglés exclusivement en USD . Tous les dépôts, retraits et calculs de bénéfices / pertes sont effectués en USD. Les stablecoins comme USDT ne peuvent pas être utilisés directement comme marge pour les perpétuaux sur cette plate-forme.

Q: À quelle fréquence le taux de financement est-il appliqué et quand est-il facturé?

Le taux de financement est appliqué toutes les huit heures , à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC. Le paiement n'est facturé que si vous occupez un poste au moment exact du règlement. Les positions ouvertes et fermées entre les intervalles n'engagent pas un financement.

Q: Que se passe-t-il si ma position est liquidée?

Si le prix de marque atteint votre prix de liquidation, Kraken ferme automatiquement la position pour éviter d'autres pertes. Le système utilise un moteur de liquidation qui vise à minimiser le glissement. Toute marge restante après couvrir les pertes est renvoyée sur votre compte.

Q: Y a-t-il une taille commerciale minimale pour des contrats perpétuels sur Kraken?

Oui, Kraken applique une taille de commande minimale, qui varie selon le contrat. Par exemple, le BTC / USD PERP nécessite un minimum de 0,01 contrat. Ces informations sont visibles dans les spécifications du contrat sur l'interface de trading.