Kraken Futuresの永続的な契約とは何ですか

Kraken先物に関する永続的な契約を理解する

永続的な契約は、トレーダーが有効期限なしで暗号通貨の価格の動きを推測できるようにするKraken先物で提供されるデリバティブ金融商品の一種です。事前に決められた日付に落ち着く従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は期限切れにならず、トレーダーが無期限にポジションを保持できるようにします。これにより、短期および長期取引戦略の両方にとって特に魅力的です。 Kraken Futuresは、BTC/USD 、 ETH/USD 、およびその他の暗号間対獲得ペアなどの主要な暗号通貨の永続的な契約をサポートしています。

これらの契約はUSDで解決され、通常はレバレッジで取引されます。つまり、トレーダーはより少ない量の資本を使用してより大きなポジションを制御できます。永続的な契約の根本的な価値は、対応する暗号通貨のスポット価格に関連付けられています。契約価格がスポット価格の近くにとどまることを保証するために、Krakenは資金調達レートメカニズムを実装します。これは、永続的な市場と現実世界の資産の間の価格の調整を維持する上で重要です。

Kraken Perpetualsでの資金調達率がどのように機能するか

資金調達率は、長所保有者の間で交換される定期的な支払いであり、永続的な契約価格をスポット市場につなぎ合わせます。永続的な契約がスポット価格を超えて取引される場合、資金調達率はプラスになります。逆に、契約がスポット価格を下回ると取引されると、料金はマイナスになり、ショーツはロングを支払います。

資金調達は、Kraken先物で8時間ごとに発生します。正確なレートは、マーク価格（契約価格の平均平均）とインデックス価格（主要な交換の平均スポット価格）の差に基づいて計算されます。このメカニズムは、長期にわたる逸脱を阻止し、市場の効率を保証します。トレーダーは、現在の資金調達率をKraken Futures Trading Interfaceで直接見ることができ、しばしば年間パーセンテージとして表示されます。

資金調達は、和解時にポジションが保持されている場合にのみ発生することに注意することが重要です。同じ資金調達間隔内でポジションを開設して閉鎖するトレーダーは、資金を支払ったり受け取ったりしません。資金調達率の監視は、特に頻繁または高い資金調達コストが利益を損なう可能性があるため、長期にわたってレバレッジされたポジションを保持している人にとっては重要です。

Kraken先物のレバレッジとマージン管理

Kraken Futuresを使用すると、トレーダーは永続的な契約を取引する際にレバレッジを使用し、露出を増幅することができます。レバレッジオプションは、特定の契約と市場の状況によって異なり、特定のペアでは2x、5x、10x、および最大50倍を含む一般的な比率があります。より高いレバレッジは、清算の可能性を含め、潜在的な利益とリスクの両方を増加させます。

レバレッジされたポジションを開くとき、トレーダーは初期マージンを預けなければなりません。これは総位置値の割合です。 Krakenは、デフォルトでクロスマージンシステムを使用しており、アカウントの残高全体がオープンポジションの担保として機能します。ただし、ユーザーは孤立したマージンに切り替えることができます。これにより、リスクはポジションごとに割り当てられた特定の金額に制限されます。

マージンの要件は次のとおりです。

• メンテナンスマージン：ポジションを開いたままにするために必要な最低株式。
• 清算価格：損失がメンテナンスレベル以下のマージンを枯渇させると、位置が自動的に閉鎖される価格。
• Mark Price vs. Last Price ：Krakenはマーク価格（最後の取引価格ではない）を使用して清算を計算し、価格操作から保護します。

トレーダーは、Kraken Futuresダッシュボードを介して動的にレバレッジを調整でき、リスクの許容度と市場の見通しに基づいて増加または減少します。

Krakenに永久契約取引を行う

Krakenで永続的な契約を取引するには、ユーザーはまず、先物ウォレットに検証された先物アカウントと十分な資金があることを確認する必要があります。次の手順では、プロセスの概要を説明します。

• Krakenアカウントにログインし、 Kraken Futures Trading Interfaceに移動します。
• BTC/USD PARPなど、目的の永久契約を選択します。
• 取引戦略に基づいて、制限、市場、または停止の種類から選択します。
• 契約またはUSD値のいずれかで注文サイズを設定します。
• 注文する前に、スライダーまたは入力フィールドを使用してレバレッジを調整します。
• 推定清算価格とマージン要件を確認します。
• 注文を確認して送信します。

提出後、 [オープンポジション]タブに位置が表示されます。トレーダーは、未実現のP＆L、エントリー価格、および資金調達ステータスをリアルタイムで監視できます。ポジションを閉じることは、対立する注文を出すか、自動実行のためにテイクプロビットまたはストップロス注文を設定することにより、手動で実行できます。

永久取引の料金とコスト構造

Kraken Futuresは、永続的な契約にメーカーテイカー料金モデルを採用しています。すぐに実行しない制限注文を出すことで流動性を提供するメーカーは、より低い手数料またはリベートを受け取ります。既存の注文に対して実行することで流動性を削除するテイカーは、より高い料金を支払います。

料金金利は30日間の取引量に基づいて階層化されており、Krakenの公式料金スケジュールにあります。典型的なテイカーの手数料は0.02％から0.05％の範囲ですが、メーカーの手数料は0.00％という低いか負の（リベート）です。これらの料金は、開会と閉鎖の両方の取引の両方に適用されます。

考慮すべき追加費用：

• 資金調達の支払いは、手数料ではなく、カウンターパーティ間の定期転送です。
• 永久には期限が切れないため、有効期限やロールオーバー料金はありません。
• 個別の和解費用はありません- すべての集落は内部で処理されます。

ユーザーは、Krakenの料金計算機を使用するか、取引履歴を確認して累積コストを追跡することをお勧めします。

リスクとリスク軽減戦略

主にレバレッジとボラティリティによる、永久契約の取引には重大なリスクが伴います。わずかな不利な価格の動きは、特に高いレバレッジで清算を引き起こす可能性があります。これらのリスクを軽減するには：

• ストップロス注文を使用して、ダウンサイドエクスポージャーを制限します。
• 過剰なレバレッジを避けてください。高揮発性期間中に低いレバレッジを使用することを検討してください。
• 資金調達率を監視して、高いプラスまたはマイナスの資金調達期間中に職位を保持しないようにします。
• 定期的にマージンバランスを確認し、マージンコールを避けるために資金を追加することを検討してください。
• 孤立したマージンを利用して、特定の位置に損失を抑えます。

Krakenは、ポジションが閉鎖される価格を示す清算プレビューツールを提供し、トレーダーが情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。

よくある質問

Q：Krakenの永久契約をUSDTまたは他のStablecoinsと交換できますか？いいえ、Kraken先物契約はUSDのみで解決されます。すべての預金、引き出し、および損益計算は、USDで実施されます。 USDTのようなStablecoinsは、このプラットフォーム上の永久のマージンとして直接使用することはできません。

Q：資金調達率はどのくらいの頻度で適用され、いつ請求されますか？資金調達率は、00:00 UTC、08：00 UTC、および16:00 UTCに8時間ごとに適用されます。和解の正確な瞬間にポジションを保持している場合にのみ、支払いが請求されます。間隔の間に開閉して閉鎖されたポジションは、資金を受け取ることはありません。

Q：私の立場が清算されるとどうなりますか？マーク価格が清算価格に達した場合、Krakenはさらなる損失を防ぐためにポジションを自動的に閉じます。このシステムは、滑りを最小限に抑えることを目的とした清算エンジンを使用しています。損失をカバーした後の残りのマージンは、アカウントに返送されます。

Q：Krakenでの永久契約の最低貿易規模はありますか？はい、Krakenは最小注文サイズを実施します。これは契約によって異なります。たとえば、 BTC/USD PARPには、最低0.01契約が必要です。この情報は、取引インターフェイスの契約仕様に表示されます。