Kraken Futures的保證金要求是什麼

Kraken需要期貨交易的初始和維護保證金，並提供交叉或隔離邊緣模式的選項，以管理槓桿和清算風險。

2025/08/05 23:21

了解Kraken Futures交易的利潤

當在Kraken上交易期貨時，用戶必須遵守特定的保證金要求，這些要求確定開放和維持槓杆位置所需的資本需要多少。保證金是涵蓋期貨合約中潛在損失的抵押品。 Kraken提供交叉利潤和孤立的保證金模式，使交易者可以選擇其資金如何在各個職位上分配。在交叉邊緣模式下，整個帳戶餘額作為抵押品，有可能降低清算風險。在孤立的保證金模式下，交易者將固定量的保證金分配給特定職位，從而限制了風險和利潤潛力。

Kraken上的每份期貨合約都定義了初始保證金和維護保證金要求。初始保證金是打開位置所需的最低金額，而維護保證金是必須維護以保持位置開放的最低金額。如果帳戶權益低於維護閾值，則可能發生保證金調用，或者可以自動清算該位置。

Kraken的初始保證金要求

Kraken Futures的初始保證金是根據合同的名義值和所選的槓桿來計算的。 Kraken支持多個槓桿水平，通常從2倍到50倍，具體取決於特定的合同和市場條件。較高的槓桿作用減少了所需的初始邊距，但增加了清算風險。

例如，如果交易者想以10倍的槓桿作用開設10,000美元的BTC/USD期貨職位，則需要的初始保證金為1,000美元。該計算源自公式：
初始保證金=名義值 /槓桿。

下訂單時，Kraken會在交易接口中自動計算此值。交易者可以在確認交易之前使用槓桿選擇器調整槓桿作用。重要的是要注意，Kraken可以在高波動性時期動態調整槓桿限制以管理系統性風險。

維護餘量和清算閾值

維護保證金是Kraken風險管理框架的關鍵組成部分。它代表了必須保留的最低權益，以避免清算。該值表示為該職位名義價值的百分比，並且因合同類型而變化。

對於Kraken上的大多數標準期貨合約，維護保證金利率在0.5％至2％之間，具體取決於所使用的資產和槓桿作用。例如，BTC/USD永久期貨合同的25倍槓桿可能的維護保證金要求為1％ 。如果由於價格變動而導致位置的保證金餘額降至此水平以下，則係統會觸發清算過程。

當邊緣比（股權 /初始邊緣）達到清算閾值時，就會發生清算，通常略高於維護邊緣水平。 Kraken使用基於標記的價格清算機制來防止由於短期價格峰值而導致的不公平清算。商標價格來自基本的現貨指數和資金率，確保了公開頭寸的公平估值。

如何檢查Kraken的保證金要求

要查看Kraken期貨合約的實時保證金要求，請執行以下步驟：

• 登錄到您的Kraken Pro帳戶，請訪問pro.kraken.com 。
• 導航到頂部菜單中的“期貨”選項卡。
• 選擇所需的合同（例如，BTC/USD永久）。
• 懸停或單擊槓桿選擇器旁邊的信息圖標（i）以查看當前的初始和維護保證金率。
• 觀察訂單條目面板下方顯示的估計清算價格，該價格根據您所選的槓桿和訂單尺寸動態更新。
• 一旦交易開放，請查看位置面板中的保證金使用百分比。

這些值是實時更新的，可能會根據市場波動和Kraken的風險參數而有所不同。鼓勵交易者使用投資組合部分定期監視其帳戶健康，並在可用的邊距，用過的利潤率和保證金比率清楚地顯示。

資金率及其對利潤率的影響

在Kraken的永久期貨合約中，資金利率在保證金動態中起作用。經常在長位置和短職位之間交換資金（通常每8小時），以使期貨價格與現貨市場保持一致。如果您在資金率為正時保持較長的職位，則為短持有人支付資金。相反，在這種情況下，短職位獲得資金。

儘管資金付款不會直接更改初始或維護保證金，但它們會影響已實現的損益，從而影響您的保證金帳戶中的權益。頻繁或高資金支付可能會隨著時間的流逝而侵蝕可用的保證金，從而增加了欠缺職位的清算風險。交易者可以查看未來交易界面的資金時間和利率，通常顯示在商標價格附近。

為了減輕這種影響，請考慮在籌資事件之前調整您的位置大小或關閉位置，如果費率不利。 Kraken顯示了資金率歷史記錄和下一個資金時間，以幫助交易者相應地計劃。

調整槓桿和保證金模式

KRAKEN允許用戶按位置修改槓桿和保證金模式。更改這些設置：

• 打開期貨交易界面。
• 選擇您希望交易的合同。
• 在下訂單之前，請找到槓桿選擇器（例如5x，10x，25x）。
• 單擊選擇器，然後選擇所需的槓桿水平。
• 使用槓桿選擇器旁邊的開關在隔離和交叉邊緣模式之間切換。
• 確認您的選擇並進行訂單。

對於現有位置，您只有在位置處於隔離餘量模式時才可以調整槓桿和保證金模式。交叉保證金位置不能具有其槓桿調整後進入後。修改孤立位置：

• 轉到“位置”選項卡。
• 找到打開位置，然後單擊齒輪圖標。
• 輸入新的槓桿值或切換到交叉邊緣。
• 確認更改，確保您的保證金餘額滿足新要求。

調整後未能滿足更新的保證金要求可能會立即清算。

常見問題

如果我的海關期貨職位被清算，會發生什麼？

清算後，Kraken以現成的市場價格或通過拍賣機制關閉了位置。剩餘的保證金（如果有）將返回您的帳戶。可以收取清算費，通常等於位置價值的0.5％，用於支付保險基金中的潛在損失。

我可以將固定資產作為Kraken Futures的利潤嗎？

不，固定資產（例如固定的ETH或DOT）不能用作邊緣。只有支持的期貨交易對中的可用餘額（例如，USD，USDT，BTC，ETH）才有資格獲得利潤。

Kraken是否提供現貨職位的保證金交易？

Kraken提供與期貨分開的現貨利潤交易。這是一種不同的產品，其利率和要求。期貨利潤率是不同的，僅適用於衍生合同。

Kraken如何確定清算的商標價格？

Kraken使用現貨指數價格的組合和包含融資率的公平價格機制來計算商標價格。由於特定於特定於交換的價格偏差，這可以防止清算。