Kraken先物のマージン要件は何ですか

Kraken先物取引のマージンを理解する

Krakenで先物を取引する場合、ユーザーは、レバレッジされた位置を開いて維持するために必要な資本量を決定する特定のマージン要件を遵守する必要があります。マージンは、先物契約の潜在的な損失をカバーするための担保として機能します。 Krakenは、クロスマージンモードと孤立したマージンモードの両方を提供しているため、トレーダーは自分の資金がポジションを越えてどのように割り当てられるかを選択できます。クロスマージンモードでは、アカウントバランス全体が担保として機能し、清算のリスクを潜在的に減らすことができます。孤立したマージンモードでは、トレーダーは固定額のマージンを特定のポジションに割り当て、リスクと利益の可能性の両方を制限します。

Krakenの各先物契約は、初期マージンとメンテナンスマージンの要件を定義しています。初期マージンは、ポジションを開くのに必要な最小額ですが、メンテナンスマージンは、ポジションを開いたままにするために維持する必要がある最小額です。アカウントエクイティがメンテナンスのしきい値を下回っている場合、マージンコールが発生するか、位置を自動的に清算することができます。

Krakenの初期マージン要件

Kraken先物の最初のマージンは、契約の概念値と選択されたレバレッジに基づいて計算されます。 Krakenは、特定の契約と市場の状況に応じて、通常は2倍から50倍の範囲の複数のレバレッジレベルをサポートしています。レバレッジが高いと、必要な初期マージンが減少しますが、清算のリスクが高まります。

たとえば、トレーダーが10倍のレバレッジで10,000ドルのBTC/USD先物ポジションを開設したい場合、必要な最初のマージンは1,000ドルになります。この計算は、式から導き出されます。初期マージン=概念値 /レバレッジ。 Krakenは、注文するときに取引インターフェイスでこの値を自動的に計算します。トレーダーは、取引を確認する前に、レバレッジセレクターを使用してレバレッジを調整できます。 Krakenは、全身リスクを管理するために、高ボラティリティの期間中にレバレッジ制限を動的に調整することができることに注意することが重要です。

メンテナンスマージンと清算しきい値

メンテナンスマージンは、Krakenのリスク管理フレームワークの重要な要素です。これは、清算を避けるために位置にとどまらなければならない最低公平性を表しています。この値は、位置の想定値の割合として表され、契約タイプによって異なります。

Krakenのほとんどの標準先物契約では、メンテナンスマージンレートは、使用される資産とレバレッジに応じて、 0.5％から2％の範囲です。たとえば、25倍のレバレッジでのBTC/USD永久先物契約のメンテナンスマージン要件は1％です。位置のマージンバランスが不利な価格の動きのためにこのレベルを下回る場合、システムは清算プロセスを引き起こします。

清算は、マージン比（株式 /初期マージン）が、通常、メンテナンスマージンレベルをわずかに上回る清算閾値に達すると発生します。 Krakenは、短期的な価格スパイクによる不公平な清算を防ぐために、マーク価格ベースの清算メカニズムを使用しています。マーク価格は、基礎となるスポットインデックスと資金調達率に由来し、オープンポジションの公正な評価を確保します。

Krakenのマージン要件を確認する方法

Krakenの先物契約のリアルタイムマージン要件を表示するには、次の手順に従ってください。

• pro.kraken.comのKraken Proアカウントにログインします。
• トップメニューにある先物タブに移動します。
• 目的の契約（例えば、BTC/USD永久）を選択します。
• レバレッジセレクターの横にある情報アイコン（i）をクリックするか、現在の初期マージンレートとメンテナンスマージンレートを表示します。
• 選択したレバレッジと注文サイズに基づいて動的に更新する注文エントリパネルの下に表示される推定清算価格を観察します。
• 取引が開かれたら、ポジションパネルのマージン使用率を確認します。

これらの値はリアルタイムで更新され、市場のボラティリティとKrakenのリスクパラメーターに基づいて異なる場合があります。トレーダーは、利用可能なマージン、使用済みのマージン、およびマージン比が明確に表示されるポートフォリオセクションを使用して、アカウントの健康を定期的に監視することをお勧めします。

資金調達率とマージンへの影響

Krakenの永続的な先物契約では、資金調達率がマージンダイナミクスに役割を果たします。フューチャー価格をスポット市場に合わせるために、定期的な間隔（通常は8時間ごとに）でロングポジションとショートポジションの間で資金が交換されます。資金調達率がプラスになったときに長いポジションを保持している場合、短い所有者に資金を支払います。逆に、ショートポジションはこのシナリオで資金を受け取ります。

資金調達の支払いは初期マージンまたはメンテナンスマージンを直接変更するわけではありませんが、実現したP＆L 、したがってマージンアカウントの公平性に影響します。頻繁または高い資金調達の支払いは、時間の経過とともに利用可能なマージンを侵食する可能性があり、協力性の低い立場の清算のリスクを高めます。トレーダーは、通常、マーク価格の近くに表示される先物取引インターフェイスで、今後の資金調達時間と料金を見ることができます。

この影響を緩和するには、料金が不利である場合は、イベントに資金を提供する前に、ポジションサイズまたは閉鎖位置を調整することを検討してください。 Krakenは、資金調達率の履歴と次の資金調達時間を表示して、トレーダーがそれに応じて計画を立てるのを支援します。

レバレッジとマージンモードの調整

Krakenを使用すると、ユーザーはポジションごとにレバレッジとマージンモードを変更できます。これらの設定を変更するには：

• 先物取引インターフェイスを開きます。
• 取引する契約を選択します。
• 注文する前に、レバレッジセレクター（5x、10x、25xなど）を見つけます。
• セレクターをクリックして、目的のレバレッジレベルを選択します。
• レバレッジセレクターの横にあるスイッチを使用して、分離マージンモードとクロスマージンモードを切り替えます。
• 選択を確認し、注文を続行します。

既存の位置の場合、位置が分離されたマージンモードである場合にのみ、レバレッジとマージンモードを調整できます。クロスマージンポジションは、レバレッジ調整後のエントリを持つことはできません。孤立した位置を変更するには：

• [ポジション]タブに移動します。
• 開いた位置を見つけて、ギアアイコンをクリックします。
• 新しいレバレッジ値を入力するか、交差点に切り替えます。
• 変更を確認し、マージンバランスが新しい要件を満たすようにします。

調整後に更新されたマージン要件を満たしていない場合、即時の清算が行われる可能性があります。

よくある質問

Kraken先物のポジションが清算されるとどうなりますか？清算すると、Krakenは、一般的な市場価格またはオークションメカニズムを介してポジションを閉じます。残りのマージンがある場合は、アカウントに返送されます。清算手数料は、通常、ポジション値の0.5％に等しい請求される場合があります。これは、保険基金の潜在的な損失をカバーするために使用されます。

Kraken Futuresのマージンとして、ステークアセットを使用できますか？いいえ、ステークスETHやDOTなどの杭打ちの資産をマージンとして使用することはできません。サポートされている先物取引ペア（USD、USDT、BTC、ETHなど）で利用可能な残高のみがマージンの対象となります。

Krakenはスポットポジションのマージン取引を提供していますか？ Krakenは、先物とは別にスポットマージン取引を提供します。これは、独自の金利と要件を備えた別の製品です。先物のマージンは明確であり、派生契約にのみ適用されます。

Krakenは清算のマーク価格をどのように決定しますか？ Krakenは、スポットインデックス価格と資金調達率を組み込んだ公正価格メカニズムの組み合わせを使用して、マーク価格を計算します。これにより、一時的な交換固有の価格逸脱による清算が防止されます。