Kraken Futures的保证金要求是什么

Kraken需要期货交易的初始和维护保证金，并提供交叉或隔离边缘模式的选项，以管理杠杆和清算风险。

2025/08/05 23:21

了解Kraken Futures交易的利润

当在Kraken上交易期货时，用户必须遵守特定的保证金要求，这些要求确定开放和维持杠杆位置所需的资本需要多少。保证金是涵盖期货合约中潜在损失的抵押品。 Kraken提供交叉利润和孤立的保证金模式，使交易者可以选择其资金如何在各个职位上分配。在交叉边缘模式下，整个帐户余额作为抵押品，有可能降低清算风险。在孤立的保证金模式下，交易者将固定量的保证金分配给特定职位，从而限制了风险和利润潜力。

Kraken上的每份期货合约都定义了初始保证金和维护保证金要求。初始保证金是打开位置所需的最低金额，而维护保证金是必须维护以保持位置开放的最低金额。如果帐户权益低于维护阈值，则可能发生保证金调用，或者可以自动清算该位置。

Kraken的初始保证金要求

Kraken Futures的初始保证金是根据合同的名义值和所选的杠杆来计算的。 Kraken支持多个杠杆水平，通常从2倍到50倍，具体取决于特定的合同和市场条件。较高的杠杆作用减少了所需的初始边距，但增加了清算风险。

例如，如果交易者想以10倍的杠杆作用开设10,000美元的BTC/USD期货职位，则需要的初始保证金为1,000美元。该计算源自公式：
初始保证金=名义值 /杠杆。

下订单时，Kraken会在交易接口中自动计算此值。交易者可以在确认交易之前使用杠杆选择器调整杠杆作用。重要的是要注意，Kraken可以在高波动性时期动态调整杠杆限制以管理系统性风险。

维护余量和清算阈值

维护保证金是Kraken风险管理框架的关键组成部分。它代表了必须保留的最低权益，以避免清算。该值表示为该职位名义价值的百分比，并且因合同类型而变化。

对于Kraken上的大多数标准期货合约，维护保证金利率在0.5％至2％之间，具体取决于所使用的资产和杠杆作用。例如，BTC/USD永久期货合同的25倍杠杆可能的维护保证金要求为1％ 。如果由于价格变动而导致位置的保证金余额降至此水平以下，则系统会触发清算过程。

当边缘比（股权 /初始边缘）达到清算阈值时，就会发生清算，通常略高于维护边缘水平。 Kraken使用基于标记的价格清算机制来防止由于短期价格峰值而导致的不公平清算。商标价格来自基本的现货指数和资金率，确保了公开头寸的公平估值。

如何检查Kraken的保证金要求

要查看Kraken期货合约的实时保证金要求，请执行以下步骤：

• 登录到您的Kraken Pro帐户，请访问pro.kraken.com 。
• 导航到顶部菜单中的“期货”选项卡。
• 选择所需的合同（例如，BTC/USD永久）。
• 悬停或单击杠杆选择器旁边的信息图标（i）以查看当前的初始和维护保证金率。
• 观察订单条目面板下方显示的估计清算价格，该价格根据您所选的杠杆和订单尺寸动态更新。
• 一旦交易开放，请查看位置面板中的保证金使用百分比。

这些值是实时更新的，可能会根据市场波动和Kraken的风险参数而有所不同。鼓励交易者使用投资组合部分定期监视其帐户健康，并在可用的边距，用过的利润率和保证金比率清楚地显示。

资金率及其对利润率的影响

在Kraken的永久期货合约中，资金利率在保证金动态中起作用。经常在长位置和短职位之间交换资金（通常每8小时），以使期货价格与现货市场保持一致。如果您在资金率为正时保持较长的职位，则为短持有人支付资金。相反，在这种情况下，短职位获得资金。

尽管资金付款不会直接更改初始或维护保证金，但它们会影响已实现的损益，从而影响您的保证金帐户中的权益。频繁或高资金支付可能会随着时间的流逝而侵蚀可用的保证金，从而增加了欠缺职位的清算风险。交易者可以查看未来交易界面的资金时间和利率，通常显示在商标价格附近。

为了减轻这种影响，请考虑在筹资事件之前调整您的位置大小或关闭位置，如果费率不利。 Kraken显示了资金率历史记录和下一个资金时间，以帮助交易者相应地计划。

调整杠杆和保证金模式

KRAKEN允许用户按位置修改杠杆和保证金模式。更改这些设置：

• 打开期货交易界面。
• 选择您希望交易的合同。
• 在下订单之前，请找到杠杆选择器（例如5x，10x，25x）。
• 单击选择器，然后选择所需的杠杆水平。
• 使用杠杆选择器旁边的开关在隔离和交叉边缘模式之间切换。
• 确认您的选择并进行订单。

对于现有位置，您只有在位置处于隔离余量模式时才可以调整杠杆和保证金模式。交叉保证金位置不能具有其杠杆调整后进入后。修改孤立位置：

• 转到“位置”选项卡。
• 找到打开位置，然后单击齿轮图标。
• 输入新的杠杆值或切换到交叉边缘。
• 确认更改，确保您的保证金余额满足新要求。

调整后未能满足更新的保证金要求可能会立即清算。

常见问题

如果我的海关期货职位被清算，会发生什么？

清算后，Kraken以现成的市场价格或通过拍卖机制关闭了位置。剩余的保证金（如果有）将返回您的帐户。可以收取清算费，通常等于位置价值的0.5％，用于支付保险基金中的潜在损失。

我可以将固定资产作为Kraken Futures的利润吗？

不，固定资产（例如固定的ETH或DOT）不能用作边缘。只有支持的期货交易对中的可用余额（例如，USD，USDT，BTC，ETH）才有资格获得利润。

Kraken是否提供现货职位的保证金交易？

Kraken提供与期货分开的现货利润交易。这是一种不同的产品，其利率和要求。期货利润率是不同的，仅适用于衍生合同。

Kraken如何确定清算的商标价格？

Kraken使用现货指数价格的组合和包含融资率的公平价格机制来计算商标价格。由于特定于特定于交换的价格偏差，这可以防止清算。