在合同交易中使用槓桿時，應注意什麼風險？

加密交易中的槓桿作用使您可以控制資本更少的更大頭寸，但它會增加清算和放大損失等風險。

2025/06/18 21:42

了解合同交易的槓桿作用

合同交易中的槓桿率使交易者可以控制更大的位置規模，其資本量相對較小。該機制廣泛用於加密貨幣期貨市場，可以顯著擴大損益。槓桿的核心概念在於借貸資金以增加風險敞口，這意味著即使是小價格變動也可能導致交易者的帳戶餘額發生重大變化。在加密衍生品中，利用通常的範圍從2倍到100倍，具體取決於平台和資產。

對於交易者來說，在進行任何合同交易之前，要了解槓桿的工作方式至關重要。

---

清算風險

使用槓桿時最直接的風險之一是清算的可能性。當交易者位置的價值下降到所需的維護保證金以下時，就會發生清算，迫使交易所自動關閉位置以防止進一步的損失。所使用的槓桿率越高，清算閾值越低。

• 高槓杆位置對市場波動更敏感，即使價格較小，它們也容易突然清算。
• 清算價格取決於初始保證金和槓桿水平，因此交易者應始終在進行交易之前檢查其清算閾值。
• 一些交換使用分層清算系統，其中部分清算在完全關閉之前發生，但這在平台之間有所不同。

---

放大損失和保證金電話

儘管槓桿率可以擴大利潤，但它還增加了潛在的損失，而不是初始投資。如果市場反對槓杆位置，損失可能會超過沉積利潤率，尤其是在揮發性的加密市場中。有些平台可能會發出保證金電話，需要額外的資金來維持開放位置。

• 隨著槓桿率的增加，損失呈指數增長，因此交易者必須仔細計算每個交易的風險。
• 保證金要求因交換和資產而異，並且了解這些參數有助於避免意外的資金提款。
• 交易者應設定停止損失訂單以管理下行風險並防止過度降低。

---

市場波動和滑倒風險

加密貨幣市場在短時間內以極高的價格波動而聞名。在此期間，使用高槓桿會增加滑倒的可能性，而由於價格變化，執行交易與預期進入或出口點不同。這可能會導致比期待期待的結果更糟，包括早期清算或降低的利潤率。

• 在新聞事件或市場崩潰中，滑倒更為常見，這在加密貨幣市場中很常見。
• 限制訂單可能有助於減少滑倒，但不能保證在所需級別上執行。
• 交易者應在進入槓桿職位之前監視訂單書籍和流動性深度。

---

資金率和持有成本

在永久期貨合約中，定期應用資金率，以確保價格與現貨市場保持一致。在長時間內保持槓桿頭寸會產生資金成本，這可能會積累和侵蝕利潤或增加損失。這些費率取決於市場狀況，通常每八個小時支付一次。

• 資金率可能是正面的或負面的，這意味著交易者可能會根據其職位和市場情緒的方向支付或收取費用。
• 長期槓桿持有需要仔細分析資金趨勢，尤其是在側向或範圍內的市場期望時。
• 交易所通常顯示實時資金率信息，應在啟動交易之前對此進行審查。

---

常見問題

問：槓桿交易的孤立和交叉邊緣有什麼區別？

答：孤立的邊緣將固定量的邊距分配到特定位置，將潛在損失限制在該金額中。交叉利潤將整個帳戶餘額作為抵押品，從而降低了清算風險，但將整個帳戶暴露於損失中。

問：如何檢查我的期貨合約的清算價格？

答：大多數交易平台在“位置詳細信息”部分中顯示清算價格。交易者可以在“職位”選項卡下或懸停在其主動交易中找到這一點。

問：槓桿作用會影響期貨合約的交易費用嗎？

答：是的，較高的槓桿作用增加了位置的名義價值，這會影響基於營業額的費用計算。費用計算為總交易價值的百分比。

問：使用槓桿時，我可以損失比初始存款更多嗎？

答：在一些具有先進風險管理系統的平台上，交易者的損失不能超過其利潤率。但是，在某些情況下，股權保護負面影響，損失可能超過存款。