在合同交易中使用杠杆时，应注意什么风险？

加密交易中的杠杆作用使您可以控制资本更少的更大头寸，但它会增加清算和放大损失等风险。

2025/06/18 21:42

了解合同交易的杠杆作用

合同交易中的杠杆率使交易者可以控制更大的位置规模，其资本量相对较小。该机制广泛用于加密货币期货市场，可以显着扩大损益。杠杆的核心概念在于借贷资金以增加风险敞口，这意味着即使是小价格变动也可能导致交易者的帐户余额发生重大变化。在加密衍生品中，利用通常的范围从2倍到100倍，具体取决于平台和资产。

对于交易者来说，在进行任何合同交易之前，要了解杠杆的工作方式至关重要。

---

清算风险

使用杠杆时最直接的风险之一是清算的可能性。当交易者位置的价值下降到所需的维护保证金以下时，就会发生清算，迫使交易所自动关闭位置以防止进一步的损失。所使用的杠杆率越高，清算阈值越低。

• 高杠杆位置对市场波动更敏感，即使价格较小，它们也容易突然清算。
• 清算价格取决于初始保证金和杠杆水平，因此交易者应始终在进行交易之前检查其清算阈值。
• 一些交换使用分层清算系统，其中部分清算在完全关闭之前发生，但这在平台之间有所不同。

---

放大损失和保证金电话

尽管杠杆率可以扩大利润，但它还增加了潜在的损失，而不是初始投资。如果市场反对杠杆位置，损失可能会超过沉积利润率，尤其是在挥发性的加密市场中。有些平台可能会发出保证金电话，需要额外的资金来维持开放位置。

• 随着杠杆率的增加，损失呈指数增长，因此交易者必须仔细计算每个交易的风险。
• 保证金要求因交换和资产而异，并且了解这些参数有助于避免意外的资金提款。
• 交易者应设定停止损失订单以管理下行风险并防止过度降低。

---

市场波动和滑倒风险

加密货币市场在短时间内以极高的价格波动而闻名。在此期间，使用高杠杆会增加滑倒的可能性，而由于价格变化，执行交易与预期进入或出口点不同。这可能会导致比期待期待的结果更糟，包括早期清算或降低的利润率。

• 在新闻事件或市场崩溃中，滑倒更为常见，这在加密货币市场中很常见。
• 限制订单可能有助于减少滑倒，但不能保证在所需级别上执行。
• 交易者应在进入杠杆职位之前监视订单书籍和流动性深度。

---

资金率和持有成本

在永久期货合约中，定期应用资金率，以确保价格与现货市场保持一致。在长时间内保持杠杆头寸会产生资金成本，这可能会积累和侵蚀利润或增加损失。这些费率取决于市场状况，通常每八个小时支付一次。

• 资金率可能是正面的或负面的，这意味着交易者可能会根据其职位和市场情绪的方向支付或收取费用。
• 长期杠杆持有需要仔细分析资金趋势，尤其是在侧向或范围内的市场期望时。
• 交易所通常显示实时资金率信息，应在启动交易之前对此进行审查。

---

常见问题

问：杠杆交易的孤立和交叉边缘有什么区别？

答：孤立的边缘将固定量的边距分配到特定位置，将潜在损失限制在该金额中。交叉利润将整个帐户余额作为抵押品，从而降低了清算风险，但将整个帐户暴露于损失中。

问：如何检查我的期货合约的清算价格？

答：大多数交易平台在“位置详细信息”部分中显示清算价格。交易者可以在“职位”选项卡下或悬停在其主动交易中找到这一点。

问：杠杆作用会影响期货合约的交易费用吗？

答：是的，较高的杠杆作用增加了位置的名义价值，这会影响基于营业额的费用计算。费用计算为总交易价值的百分比。

问：使用杠杆时，我可以损失比初始存款更多吗？

答：在一些具有先进风险管理系统的平台上，交易者的损失不能超过其利润率。但是，在某些情况下，股权保护负面影响，损失可能超过存款。