如何在加密合約交易中使用“對沖模式”？ （教程）

了解對沖模式的基本原理

1. 對沖模式允許交易者同時持有同一份加密貨幣合約的多頭和空頭頭寸，而不會相互抵消。

2. 與單向模式不同的是，在單向模式中，開立相反倉位會自動平倉現有倉位，對沖模式則保留獨立的倉位狀態以進行定向曝光。

3. 每個倉位都有自己的入場價格、保證金餘額、未實現盈虧和強平價格，從而實現精確的風險分割。

4. 這種模式對於套利者、做市商和跨相關資產或時間範圍執行多腿策略的交易者尤其重要。

5. 激活需要在賬戶設置期間或通過平台設置進行明確選擇——默認行為因交易所而異，並且不能追溯應用於未平倉頭寸。

各大平台啟用對沖模式

1. 在幣安合約上，用戶導航至“設置”→“交易模式”→選擇“對沖模式”並通過雙因素身份驗證確認。

2. Bybit要求切換“合約交易”→“賬戶設置”→切換“對沖模式”，然後在新訂單執行前強製冷卻30秒。

3、OKX用戶通過“衍生品”→“期貨”→“賬戶”→“持倉模式”→選擇“對沖模式”並接受保證金調整通知。

4. Gate.io強制執行全倉結算要求：所有現有單向倉位必須在啟用對沖模式之前關閉。

5. KuCoin立即應用更改，但重置隔離保證金分配——交易者必須在激活後手動重新分配每個倉位的保證金。

職位管理機制

1. 多頭頭寸和空頭頭寸在頭寸面板中的不同行中進行跟踪，每行顯示不同的槓桿、保證金類型和應計資金費率。

2.平掉多頭頭寸不會影響空頭頭寸——即使兩者都引用相同的合約和到期日。

3. 強平獨立計算：保證金比例違規只會觸發受影響倉位的強平，而不是整個賬戶權益。

4、每個倉位支持部分平倉；減小一條腿的尺寸使相對位置完整無損且結構不變。

5. 倉位保證金可單獨調整——多頭倉位增加保證金對空頭倉位的維持要求影響為零。

資金費率和費用影響

1. 多頭頭寸和空頭頭寸根據各自的名義價值和相對於指數價格的方向分別產生資金支付。

2.資金費用不會被扣除——即使持有相同規模的多頭和空頭頭寸，雙方都承擔全額資金義務。

3. 無論交易是建倉還是平倉，每筆訂單執行都會收取吃單者和掛單者費用——對沖入場不會產生任何費用折扣。

4. 保險基金繳款是針對特定倉位的：破產事件期間，一方的損失不從分配給另一方的保證金中提取。

5. 到期季度合約的結算收益按頭寸記入貸方或借方，到期時不會自動進行跨頭寸對賬。

常見問題和直接答案

問：我可以在持有未平倉頭寸的情況下從對沖模式切換回單向模式嗎？答：不可以。交易所要求在允許模式恢復之前完全平倉所有頭寸。嘗試切換中間位置會觸發錯誤消息。

問：對沖模式是否支持兩個倉位的全倉保證金？答：是的，但前提是每個倉位都明確啟用了全倉保證金。默認行為分配隔離保證金，除非手動覆蓋。

問：對沖模式下的止損市價訂單是與特定頭寸還是整個賬戶掛鉤？答：它們僅與所選位置綁定。多頭下達的止損單不會根據空方價格行為或清算閾值而激活。

問：在對沖模式下，每個倉位的追踪止損功能是否獨立運作？答：是的。每個追踪止損僅根據其指定倉位的入場點和當前未實現盈虧進行操作，不會發生插入參考或同步。