Wie nutzt man den „Hedge-Modus“ beim Handel mit Krypto-Kontrakten? (Anleitung)

Grundlegendes zum Hedge-Modus

1. Der Hedge-Modus ermöglicht es Händlern, gleichzeitig Long- und Short-Positionen im selben Kryptowährungskontrakt zu halten, ohne dass sich diese gegenseitig aufheben.

2. Im Gegensatz zum Einwegmodus, bei dem das Öffnen einer entgegengesetzten Position automatisch die bestehende schließt, behält der Hedge-Modus unabhängige Positionszustände für eine gerichtete Exposition bei.

3. Jede Position behält ihren eigenen Einstiegspreis, Margin-Saldo, nicht realisierten PnL und Liquidationspreis bei – was eine präzise Risikosegmentierung ermöglicht.

4. Dieser Modus ist besonders relevant für Arbitrageure, Market Maker und Händler, die mehrstufige Strategien über korrelierte Vermögenswerte oder Zeitrahmen hinweg ausführen.

5. Die Aktivierung erfordert eine explizite Auswahl während der Kontoeinrichtung oder über die Plattformeinstellungen – das Standardverhalten variiert je nach Börse und kann nicht rückwirkend auf offene Positionen angewendet werden.

Aktivieren des Hedge-Modus auf wichtigen Plattformen

1. Bei Binance Futures navigieren Benutzer zu „Einstellungen“ → „Handelsmodus“ → wählen „Hedge-Modus“ und bestätigen mit der Zwei-Faktor-Authentifizierung.

2. Bybit erfordert einen Wechsel unter „Vertragshandel“ → „Kontoeinstellungen“ → „Hedge-Modus“ umschalten, gefolgt von einer obligatorischen 30-sekündigen Abklingzeit, bevor neue Aufträge ausgeführt werden.

3. OKX-Benutzer greifen darauf zu über „Derivate“ → „Futures“ → „Konto“ → „Positionsmodus“ → wählen Sie „Hedge-Modus“ und akzeptieren Sie die Mitteilung zur Margin-Neukalibrierung.

4. Gate.io erzwingt eine vollständige Positionsabwicklung: Alle bestehenden One-Way-Positionen müssen geschlossen werden, bevor der Hedge-Modus aktiviert wird.

5. KuCoin wendet die Änderung sofort an, setzt jedoch einzelne Margin-Zuweisungen zurück – Händler müssen die Marge pro Position nach der Aktivierung manuell neu zuweisen.

Positionsmanagementmechanik

1. Long- und Short-Positionen werden in separaten Zeilen im Positionsfenster verfolgt und zeigen jeweils unterschiedliche Hebelwirkung, Margin-Typ und Finanzierungssatzabgrenzung an.

2. Die Schließung einer Long-Position hat keinen Einfluss auf die Short-Position – auch wenn beide auf identische Kontrakte und Fälligkeiten verweisen.

3. Die Liquidation wird unabhängig berechnet: Verstöße gegen das Margin-Verhältnis lösen nur die Liquidation der betroffenen Position aus, nicht des gesamten Kontokapitals.

4. Teilschließungen werden pro Position unterstützt; Durch die Verkleinerung eines Beins bleibt die Gegenposition völlig intakt und ihre Struktur bleibt unverändert.

5. Die Positionsmarge kann individuell angepasst werden – das Hinzufügen einer Marge zu einer Long-Position hat keinen Einfluss auf den Wartungsbedarf der Short-Position.

Auswirkungen auf Finanzierungssatz und Gebühren

1. Für Long- und Short-Positionen fallen Finanzierungszahlungen getrennt an, basierend auf ihrem jeweiligen Nominalwert und ihrer Richtung im Verhältnis zum Indexpreis.

2. Finanzierungsgebühren werden nicht saldiert – selbst wenn gleich große Long- und Short-Positionen gehalten werden, unterliegen beide Seiten den vollen Finanzierungsverpflichtungen.

3. Für jede Orderausführung fallen Taker- und Maker-Gebühren an, unabhängig davon, ob der Trade ein Segment eröffnet oder schließt – für abgesicherte Einträge erfolgt keine Gebührendiskontierung.

4. Die Beiträge der Versicherungsfonds sind positionsspezifisch: Verluste einer Seite werden nicht von der Marge abgezogen, die der Gegenseite bei Insolvenzereignissen zugewiesen wird.

5. Abwicklungserlöse aus auslaufenden vierteljährlichen Kontrakten werden pro Position gutgeschrieben oder belastet, ohne automatischen Positionsabgleich bei Ablauf.

Häufige Fragen und direkte Antworten

F: Kann ich vom Hedge-Modus in den One-Way-Modus zurückwechseln, während ich offene Positionen halte? A: Nein. Börsen erfordern, dass alle Positionen vollständig geschlossen sind, bevor eine Modusumkehr zugelassen wird. Der Versuch, die Mittelstellung zu wechseln, löst eine Fehlermeldung aus.

F: Unterstützt der Hedge-Modus Cross-Margin für beide Positionen? A: Ja – aber nur, wenn Cross-Margin explizit pro Position aktiviert ist. Das Standardverhalten weist einen isolierten Rand zu, sofern er nicht manuell überschrieben wird.

F: Sind Stop-Market-Orders im Hedge-Modus an bestimmte Positionen oder das gesamte Konto gebunden? A: Sie sind ausschließlich an die ausgewählte Position gebunden. Eine auf einer Long-Position platzierte Stop-Order wird aufgrund von Preisbewegungen auf der Short-Seite oder Liquidationsschwellen nicht aktiviert.

F: Funktionieren Trailing Stops im Hedge-Modus unabhängig pro Position? A: Ja. Jeder Trailing Stop arbeitet ausschließlich mit dem Einstieg seiner zugewiesenen Position und dem aktuellen nicht realisierten PnL – es findet keine Zwischenpositionsreferenzierung oder Synchronisierung statt.