期貨交易中的“資金費”收集週期和計算如何？

加密期貨交易中的資金費用機制

1。籌資費用是永久性期貨合約中長位和短職位持有人之間交換的定期付款。與傳統的期貨不同，永久合同沒有到期日期，因此資金率有助於將合同價格推向基礎資產的現貨價格。這種機制阻止了兩個價格之間的長時間差異。

2。籌資費用的收集週期通常每8小時發生在大多數主要交易所，例如二元，bybit和okx。這些間隔固定在00:00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC。在這些時間戳上具有空缺職位的交易者根據現行的資金率受到費用轉移。

3。如果資金率是正的，則長頭寸持有人會支付短職位持有人。當市場情緒看漲並渴望統治時，這通常會發生這種情況，將期貨價格推高了現貨價格（這種條件稱為“ contango”）。相反，負資金率意味著短褲的壽命，這往往在看跌期間或期貨價格以下（“落後”）以下時發生。

4。實際費用量取決於職位的規模和當前的資金率。例如，如果籌資率為0.01％，而交易員則在率為正時持有10,000美元的職位，則他們將向短職位持有人支付1美元。交易所自動從其保證金餘額中扣除此金額。

5。重要的是要注意，在資金時間戳之前關閉職位的交易者避免支付或收取費用。一日交易者或使用緊張風險管理的人通常會時間退出以避免不利的資金費用，尤其是在高度槓桿的情況下，累計費用可能會侵蝕利潤。

計算資金費用

1。資金率本身由兩個部分組成：利率部分和溢價指數。在加密貨幣市場中，利率部分通常可以忽略不計，通常設定接近零，因為大多數平台都認為與基於菲亞特的工具相比，持有加密貨幣的成本很小。

2。高級指數反映了永久合同價格與基本現貨指數價格之間的差異。當合同的交易顯著高於現貨價格時，保費會上升，從而導致較高的籌資率。這激勵交易者打開短職位或關閉壽命，從而使價格恢復到一致。

3。交易所使用包括高級指數和夾具機制的公式，以防止資金率過度波動。夾具設置上限和下限，確保即使在極端的市場條件下，資金率也不會達到可能引發大規模清算的不合理水平。

4。最終資金率在每個和解期之前發布，使交易者可以預期潛在的成本。一些平台顯示下一個估計的融資率，使用戶可以預覽他們是否將在即將到來的周期中付款或獲得資金。

5。資金費用不是交易費；它們是交易所調解的交易者之間的轉移。該平台不會從這筆付款中削減，這使其成為市場參與者中的零和遊戲。

資金率對交易行為的影響

1。持續的高積極資金率可以表明整個市場上的長期頭寸過高。複雜的交易者將這些費率作為逆勢指標監控 - 當價格清算或退出以避免增加費用時，高價率可能在價格更正之前。

2。當資金率顯著偏離時，會出現套利機會。交易者可能會很長一段時間，同時開放未來收取資金付款的未來，有效地賺取了收益率，同時又保持了市場中立。這種做法隨著時間的推移提高了市場效率。

3。在諸如宏觀經濟公告或交換中斷之類的波動性事件中，資金率可能會不穩定。在此期間，公開頭寸龐大的交易者不僅要面臨價格波動的風險，而且還增加了多個週期中的意外資金成本。

4。新交易者在進入長期永久職位時經常忽略資金費，錯誤地將其視為現貨持有。這可能會導致巨大的隱藏成本，尤其是在具有持續單方面情緒的趨勢市場中。

5。一些交易機器人是專門設計的，以優化資金時鐘周圍的進入和退出時間。這些算法旨在在資金和解的資金定居點之前擔任職位，如果期望獲得費用，或者在付款後關閉並重新開放，以最大程度地減少淨流出。

關於資金費的常見問題

如果我在資金期間我的職位長和短職位會怎樣？淨頭寸決定您的資金費用。如果您的長期暴露超過了您的短缺，則您將以淨持有人付款。每個合同對評估職位，因此不同對的抵消位置不會取消費用。

可以準確預測資金率嗎？儘管難以預測確切的價值，但可以從訂單簿深度，開放興趣變化和現場基礎上推斷出趨勢。對渴望的高開放興趣與價格上漲通常與籌資率提高相關。

所有加密衍生品交易所是否使用相同的資金時間表？大多數遵循8小時的型號，但是某些利基平台可能會使用小時或12小時的周期。在啟動交易之前，請務必驗證特定的交易所的資金時間表。

在孤立的保證金模式下是否收取資金費用？是的，無論保證金模式如何，資金費用都適用。無論是使用孤立的還是跨邊緣，在資金時間戳上的任何開放位置都將根據現行費率​​支付費用。