선물 거래에서 "자금 조달 수수료"수집주기 및 계산은 어떻습니까?

암호화 선물 거래의 자금 조달 수수료 메커니즘

1. 자금 조달 수수료는 영구 선물 계약에서 길고 짧은 포지션 보유자간에 교환되는 주기적 지불입니다. 전통적인 미래와 달리 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 자금 조달 요금은 계약 가격을 기본 자산의 현물 가격으로 테 더링하는 데 도움이됩니다. 이 메커니즘은 두 가격 사이의 장기간 발산을 방지합니다.

2. 자금 수수료의 수집주기는 일반적으로 Binance, Bybit 및 OKX와 같은 대부분의 주요 거래소에서 8 시간마다 발생합니다. 이 간격은 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC에 고정됩니다. 이 타임 스탬프에서 열린 직책을 가진 거래자는 일반적인 자금 조달 비율을 기준으로 수수료 양도의 적용을받습니다.

3. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우 긴 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불합니다. 이것은 일반적으로 시장 감정이 낙관적이고 오랫동안 지배적으로 지배 할 때 발생하여 선물 가격을 스팟 가격 ( 'Contango'로 알려진 조건)보다 높습니다. 반대로, 부정적인 자금 조달 률은 단편이 오래 지불되는 것을 의미하며, 이는 약세 정서 중에 또는 선물 가격이 자리 아래로 거래 될 때 발생하는 경향이 있습니다 ( 'Backwardation').

4. 실제 수수료 금액은 직책의 규모와 현재 자금 조달 비율에 따라 다릅니다. 예를 들어, 자금 조달 비율이 0.01%이고 거래자가 금리가 양수 일 때 10,000 달러의 긴 포지션을 보유하면 짧은 포지션 보유자에게 $ 1을 지불합니다. 교환은이 금액을 마진 잔액에서 자동으로 공제합니다.

5. 자금 타임 스탬프 전에 자신의 직책을 닫는 거래자는 수수료를 지불하거나받지 않도록하는 것이 중요합니다. 주간 거래자 또는 엄격한 위험 관리를 사용하는 사람들은 종종 누적 수수료가 이익을 침식 할 수있는 고도로 활용 된 시나리오에서 불리한 자금 요금을 피하기 위해 출구 시간을 시간에 시간을 할애합니다.

자금 수수료의 계산 구성 요소

1. 자금 조달 비율 자체는 이자율 구성 요소와 프리미엄 지수의 두 부분으로 구성됩니다. 금리 부분은 일반적으로 암호화 시장에서 무시할 수 있으며, 대부분의 플랫폼은 암호화를 보유하는 비용이 피아트 기반 기기에 비해 최소라고 가정하기 때문에 종종 0에 가깝게 설정됩니다.

2. 프리미엄 지수는 영구 계약 가격과 기본 지점 지수 가격의 차이를 반영합니다. 계약이 현장 가격보다 훨씬 상승하면 프리미엄이 상승하여 긍정적 자금 조달 률이 높아집니다. 이것은 거래자들이 짧은 포지션이나 긴 시간을 열도록 장려하여 가격을 다시 일으킨다.

3. 거래소는 프리미엄 지수와 클램프 메커니즘을 포함하는 공식을 사용하여 자금 조달 비율의 과도한 변동성을 방지합니다. 클램프는 상한 및 하한을 설정하여 극도의 시장 상황에서도 자금 조달 률이 질량 청산을 유발할 수있는 불합리한 수준에 도달하지 않도록합니다.

4. 최종 자금 조달 비율은 각 합의 기간 이전에 발표되므로 거래자는 잠재적 비용을 예상 할 수 있습니다. 일부 플랫폼에는 다음 추정 자금 조달 요금이 표시되어 사용자에게 다가오는주기에서 자금을 지불할지 여부에 대한 미리보기를 제공합니다.

5. 자금 수수료는 거래 수수료가 아닙니다. 그들은 거래소에 의해 중재 된 거래자들 사이의 양도입니다. 이 플랫폼은이 결제에서 삭감되지 않아 시장 참가자들 사이에서 제로섬 게임이됩니다.

자금 금리가 거래 행동에 미치는 영향

1. 지속적인 높은 긍정적 자금 조달 률은 시장 전반에 걸쳐 과도한 장기 포지션을 알 수 있습니다. 정교한 거래자는 이러한 요금을 반대 지표로 모니터링합니다. 지적으로 높은 요금은 오랫동안 장기 수수료를 피하기 위해 배가되거나 종료 될 때 가격 수정에 앞서있을 수 있습니다.

2. 자금 조달 요금이 크게 이탈 할 때 차익 거래 기회가 발생합니다. 거래자들은 자금 지불금을 징수하기 위해 미래의 부족한 곳을 열면서 오래 갈 수 있습니다. 이 관행은 시간이 지남에 따라 시장 효율성을 향상시킵니다.

3. 거시 경제 발표 또는 교환 정전과 같은 휘발성 사건에서 자금 조달 률은 불규칙하게 급증 할 수 있습니다. 그러한 기간 동안, 개방 된 포지션이 큰 거래자들은 가격 변동뿐만 아니라 여러주기에 걸쳐 수정되는 예상치 못한 자금 조달 비용으로 인한 위험이 증가합니다.

4. 새로운 상인들은 종종 장기적인 영구 직책에 들어갈 때 자금 조달 수수료를 간과하여 실수로 스팟 홀딩스처럼 취급합니다. 이는 특히 일방적 인 감정이있는 유행 시장에서 상당한 숨겨진 비용으로 이어질 수 있습니다.

5. 일부 거래 봇은 자금 조달 시계 주변의 진입 및 종료 타이밍을 최적화하도록 특별히 설계되었습니다. 이 알고리즘은 수수료를받을 것으로 예상되거나 지불 후 마감 및 재개를 예상하는 경우 자금 조달 직전에 직책을 맡고 순 유출을 최소화하는 것을 목표로합니다.

자금 수수료에 대한 일반적인 질문

자금 조달 중에 길고 짧은 직책이 있으면 어떻게됩니까? 순 포지션은 자금 수수료를 결정합니다. 긴 노출이 짧은 짧은 경우, 순 긴 보유자로 지불 할 것입니다. 위치는 계약 쌍 당 평가되므로 다른 쌍의 위치를 ​​상쇄하면 수수료가 상쇄되지 않습니다.

자금 요금을 정확하게 예측할 수 있습니까? 정확한 값을 예측하기는 어렵지만 주문서 깊이, 개방형 관심 변경 및 현장 연금 기반으로 추세를 추론 할 수 있습니다. 가격 상승과 결합 된 오랜 기간에 대한 높은 개방형은 종종 자금 조달 요금 인상과 관련이 있습니다.

모든 암호화 파생 상품 거래소는 동일한 자금 조달 일정을 사용합니까? 대부분 8 시간 모델을 따르지만 일부 틈새 플랫폼은 시간당 또는 12 시간 사이클을 사용할 수 있습니다. 거래를 시작하기 전에 항상 특정 Exchange의 자금 시간표를 확인하십시오.

자금 수수료는 고립 된 마진 모드에서 청구됩니까? 예, 자금 수수료는 마진 모드에 관계없이 적용됩니다. 격리 또는 크로스 마진을 사용하든 자금 타임 스탬프의 공개 위치는 일반적인 요금에 따라 수수료가 부과됩니다.