期货交易中的“资金费”收集周期和计算如何？

加密期货交易中的资金费用机制

1。筹资费用是永久性期货合约中长位和短职位持有人之间交换的定期付款。与传统的期货不同，永久合同没有到期日期，因此资金率有助于将合同价格推向基础资产的现货价格。这种机制阻止了两个价格之间的长时间差异。

2。筹资费用的收集周期通常每8小时发生在大多数主要交易所，例如二元，bybit和okx。这些间隔固定在00:00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC。在这些时间戳上具有空缺职位的交易者根据现行的资金率受到费用转移。

3。如果资金率是正的，则长头寸持有人会支付短职位持有人。当市场情绪看涨并渴望统治时，这通常会发生这种情况，将期货价格推高了现货价格（这种条件称为“ contango”）。相反，负资金率意味着短裤的寿命，这往往在看跌期间或期货价格以下（“落后”）以下时发生。

4。实际费用量取决于职位的规模和当前的资金率。例如，如果筹资率为0.01％，而交易员则在率为正时持有10,000美元的职位，则他们将向短职位持有人支付1美元。交易所自动从其保证金余额中扣除此金额。

5。重要的是要注意，在资金时间戳之前关闭职位的交易者避免支付或收取费用。一日交易者或使用紧张风险管理的人通常会时间退出以避免不利的资金费用，尤其是在高度杠杆的情况下，累计费用可能会侵蚀利润。

计算资金费用

1。资金率本身由两个部分组成：利率部分和溢价指数。在加密货币市场中，利率部分通常可以忽略不计，通常设定接近零，因为大多数平台都认为与基于菲亚特的工具相比，持有加密货币的成本很小。

2。高级指数反映了永久合同价格与基本现货指数价格之间的差异。当合同的交易显着高于现货价格时，保费会上升，从而导致较高的筹资率。这激励交易者打开短职位或关闭寿命，从而使价格恢复到一致。

3。交易所使用包括高级指数和夹具机制的公式，以防止资金率过度波动。夹具设置上限和下限，确保即使在极端的市场条件下，资金率也不会达到可能引发大规模清算的不合理水平。

4。最终资金率在每个和解期之前发布，使交易者可以预期潜在的成本。一些平台显示下一个估计的融资率，使用户可以预览他们是否将在即将到来的周期中付款或获得资金。

5。资金费用不是交易费；它们是交易所调解的交易者之间的转移。该平台不会从这笔付款中削减，这使其成为市场参与者中的零和游戏。

资金率对交易行为的影响

1。持续的高积极资金率可以表明整个市场上的长期头寸过高。复杂的交易者将这些费率作为逆势指标监控 - 当价格清算或退出以避免增加费用时，高价率可能在价格更正之前。

2。当资金率显着偏离时，会出现套利机会。交易者可能会很长一段时间，同时开放未来收取资金付款的未来，有效地赚取了收益率，同时又保持了市场中立。这种做法随着时间的推移提高了市场效率。

3。在诸如宏观经济公告或交换中断之类的波动性事件中，资金率可能会不稳定。在此期间，公开头寸庞大的交易者不仅要面临价格波动的风险，而且还增加了多个周期中的意外资金成本。

4。新交易者在进入长期永久职位时经常忽略资金费，错误地将其视为现货持有。这可能会导致巨大的隐藏成本，尤其是在具有持续单方面情绪的趋势市场中。

5。一些交易机器人是专门设计的，以优化资金时钟周围的进入和退出时间。这些算法旨在在资金和解的资金定居点之前担任职位，如果期望获得费用，或者在付款后关闭并重新开放，以最大程度地减少净流出。

关于资金费的常见问题

如果我在资金期间我的职位长和短职位会怎样？净头寸决定您的资金费用。如果您的长期暴露超过了您的短缺，则您将以净持有人付款。每个合同对评估职位，因此不同对的抵消位置不会取消费用。

可以准确预测资金率吗？尽管难以预测确切的价值，但可以从订单簿深度，开放兴趣变化和现场基础上推断出趋势。对渴望的高开放兴趣与价格上涨通常与筹资率提高相关。

所有加密衍生品交易所是否使用相同的资金时间表？大多数遵循8小时的型号，但是某些利基平台可能会使用小时或12小时的周期。在启动交易之前，请务必验证特定的交易所的资金时间表。

在孤立的保证金模式下是否收取资金费用？是的，无论保证金模式如何，资金费用都适用。无论是使用孤立的还是跨边缘，在资金时间戳上的任何开放位置都将根据现行费率支付费用。